سهم جي إي فيرنوفا (GEV): رفع السعر المستهدف مع استجابة الشركة لقيود الصين على المعادن النادرة

ملخص سريع

• تعمل شركة GE Vernova مع الحكومة الأمريكية لزيادة مخزونات الإيتريوم النادر بعد أن قيدت الصين الصادرات في أبريل 2025
• تمتلك الشركة مخزونًا كافيًا من الإيتريوم يكفي حتى نهاية 2025 وحتى 2026، رغم عدم الكشف عن التوقيت الدقيق
• رفع بنك أوف أمريكا السعر المستهدف لسهم GE Vernova من 725 دولارًا إلى 804 دولارًا مع الحفاظ على تصنيف الشراء
• رفعت GE Vernova توقعاتها لعام 2028 مع توقعات بتحقيق إيرادات قدرها 52 مليار دولار وهامش EBITDA بنسبة 20%
• من المتوقع أن يصل إجمالي المتراكم للشركة إلى 200 مليار دولار بحلول عام 2028، ارتفاعًا من 135 مليار دولار الحالية

رفع بنك أوف أمريكا سيكيوريتيز السعر المستهدف لسهم GE Vernova إلى 804 دولارات من 725 دولارًا يوم الثلاثاء. جاءت الترقية بعد أن شاركت شركة صناعة التوربينات الغازية توجيهاتها المحدثة في يوم المستثمرين في نيويورك.

GE Vernova Inc.، GEV

يمثل السعر المستهدف الجديد زيادة قدرها 79 دولارًا. حافظ بنك أوف أمريكا على تصنيف الشراء للسهم.

رفعت GE Vernova أهدافها المالية لعام 2028 فوق ما توقعه المحللون. تتوقع الشركة الآن إيرادات بقيمة 52 مليار دولار مع هامش EBITDA معدل بنسبة 20% بحلول عام 2028.

تتفوق هذه الأرقام على التوقعات السابقة البالغة 45 مليار دولار من الإيرادات وهامش 14%. تمثل الترقية مراجعة تصاعدية بنسبة 33% للعام.

تخطط الشركة لزيادة قدرة معدات الطاقة الغازية بنحو 20% بحلول عام 2028. شارك الرئيس التنفيذي سكوت سترازيك تفاصيل حول التوسع خلال فعالية يوم الثلاثاء.

تتوقع GE Vernova أن ينمو إجمالي المتراكم لديها من 135 مليار دولار إلى حوالي 200 مليار دولار بحلول عام 2028. كما أعلنت الشركة عن خطط لمضاعفة توزيعات الأرباح الفصلية إلى 0.50 دولار للسهم.

توسع تفويض إعادة شراء الأسهم إلى 10 مليارات دولار. استخدمت GE Vernova بالفعل 3.3 مليار دولار من هذا التفويض.

يقيم البنك السهم بـ 26 ضعف EBITDA المقدرة المرتفعة لعام 2027. يأتي هذا المضاعف بعلاوة على متوسط الأقران البالغ 14 مرة على تقديرات عام 2026.

استراتيجية سلسلة التوريد

تناول سترازيك المخاوف بشأن إمدادات الإيتريوم النادر خلال يوم المستثمرين. قيدت الصين صادرات الإيتريوم وستة عناصر أرضية نادرة أخرى في أبريل 2025.

جاءت القيود كرد انتقامي على الرسوم الجمركية الأمريكية. تعد الصين المصدر الرئيسي للإيتريوم المستخدم في السبائك المتخصصة والطلاءات عالية الحرارة.

تمتلك GE Vernova مخزونات من الإيتريوم تستمر حتى عام 2025 وحتى العام المقبل. لم تحدد الشركة إلى متى ستستمر هذه الإمدادات في عام 2026.

أثر نقص الإيتريوم على صناعات متعددة بما في ذلك الفضاء وأشباه الموصلات. قفزت الأسعار خارج الصين بنسبة 4,400% بين يناير ونوفمبر 2025.

خطط توسيع القدرة

تستثمر GE Vernova في بدائل لاستبدال بعض العناصر الأرضية النادرة إذا لزم الأمر. تأتي بعض البدائل مع مقايضات في التكلفة أو الأداء.

ستبقى الشركة انتهازية في إضافة المخزون عندما يكون ذلك ممكنًا. قال سترازيك إن الشركة في وضع جيد للمستقبل المنظور.

اتفقت واشنطن وبكين على نظام جديد لتسريع صادرات العناصر الأرضية النادرة. لا يزال المستخدمون عبر الصناعات يبلغون عن نقص حاد.

تعد GE Vernova واحدة من ثلاثة مصنعين رئيسيين للتوربينات الغازية على مستوى العالم. حصلت الشركة مؤخرًا على أول عقد دولي لإعادة تشغيل الرياح مع شركة تايوان للطاقة.

تتضمن تلك الصفقة توريد 25 مجموعة ترقية لإعادة التشغيل واتفاقية صيانة لمدة خمس سنوات. تتوقع الشركة أن تولد ما لا يقل عن 22 مليار دولار من التدفق النقدي الحر التراكمي من 2025 إلى 2028، ارتفاعًا من تقدير سابق بلغ 14 مليار دولار.

ظهر منشور سهم GE Vernova (GEV): رفع السعر المستهدف مع استجابة الشركة لقيود الصين على العناصر الأرضية النادرة لأول مرة على CoinCentral.