أكثر مستثمري البيتكوين تفاعلاً ما زالوا يبيعون بخسارة – التفاصيل

يحافظ بيتكوين على مستوى فوق 90,000 دولار بعد اختبار المقاومة بالقرب من 94,000 دولار لفترة وجيزة، وهي حركة وفرت راحة قصيرة المدى لكنها توقفت عن تأكيد اتجاه صاعد متجدد. بينما تشير حركة السعر إلى أن المشترين يدافعون عن دعم نفسي رئيسي، يظل الزخم هشاً، ويركز المحللون بشكل متزايد على إشارات المعالجة على السلسلة لتقييم ما إذا كان هذا توحيد يمكن أن يتطور إلى تعافٍ مستدام.

وفقاً للمحلل الكبير Darkfost، فإن أحد المؤشرات الأكثر إفادة في البيئة الحالية هو نسبة ربح المخرجات المنفقة لحائزي صفقات قصير المدى (STH SOPR).

لتجنب التقلبات المضللة قصيرة المدى، يؤكد Darkfost على أهمية مراقبة المتوسط المتحرك لمدة 30 يوماً لـ STH SOPR بدلاً من القراءات اليومية الخام. يساعد هذا العرض الأكثر سلاسة على عزل التحولات الهيكلية في السلوك.

في الوقت الحالي، يتعافى المؤشر من أدنى مستوى دوري بالقرب من 0.982 ويقترب تدريجياً من العتبة المحايدة البالغة 1.0. يشير ذلك المستوى إلى النقطة التي ينتقل فيها حائزي صفقات قصير المدى من تحقيق خسائر إلى التعادل.

يشير هذا التعافي إلى أن ضغط البيع من المشترين الأخيرين قد يخف. ومع ذلك، فإن قدرة SOPR على استعادة والاحتفاظ بمستوى فوق المحايد ستحدد على الأرجح ما إذا كان توحيد بيتكوين الحالي سيرتفع أو يفسح المجال لضغط هبوطي متجدد.

حائزي صفقات قصير المدى لا يزالون تحت الضغط، تأكيد الاتجاه معلق

يتتبع هذا المقياس ما إذا كان حائزي صفقات قصير المدى - المشاركون في السوق الذين يتحكمون عادةً في حصة كبيرة من حجم التداول اليومي - يحققون أرباحاً أو خسائر عند نقل العملات. نظراً لأن هؤلاء الحائزين يميلون إلى الاستجابة بسرعة لتغيرات الأسعار وغالباً ما يوفرون سيولة خروج، فإن سلوكهم يلعب دوراً حاسماً في اتجاه السوق قصير المدى.

وفقاً لـ Darkfost، لا يزال حائزي صفقات بيتكوين قصير المدى يعملون بخسارة، على الرغم من استقرار السعر الأخير فوق 90,000 دولار. هذه التفاصيل حاسمة لتفسير مرحلة السوق الحالية. عندما يكون STHs تحت الماء، يميل ضغط البيع إلى الاستمرار في موجات، لكنه يشير أيضاً إلى المنطقة التي غالباً ما تبدأ فيها ظروف المخاطر والعوائد الجذابة في التشكل - بشرط أن يحافظ الهيكل الأوسع.

تاريخياً، لا تظهر الاتجاهات الصاعدة المستدامة بينما يحقق حائزي صفقات قصير المدى خسائر باستمرار. لكي يتحول الزخم بشكل حاسم، يجب أن تعود هذه المجموعة إلى الربحية. بمجرد عودة STHs إلى الربح، يتغير السلوك بشكل جوهري: يتلاشى البيع الذعر، وتمتد فترات تحتجز، ويصبح السوق أقل تفاعلاً مع الانخفاضات الطفيفة. عندما يتبع هذا التحول مرحلة استسلام، فقد سبق في كثير من الأحيان استمرار صعودي أقوى.

ومع ذلك، يسلط Darkfost الضوء على سيناريو مخاطرة واضح. إذا اقترب STH SOPR من المستوى المحايد حوالي 1.0 ورُفض، فقد يشير ذلك إلى أن المشاركين قصير المدى يستخدمون مستويات التعادل للخروج من الصفقات.

يعكس هذا السلوك عدم اليقين المستمر بدلاً من الثقة المتجددة. ارتبط الرفض المطول أسفل المحايد تاريخياً بظروف سوق هابط، حيث تفشل الارتفاعات في اكتساب قوة دفع ويهيمن البائعون على الانتعاشات.

في هذا السياق، تصبح قدرة بيتكوين على الحفاظ على ربحية STH إشارة تأكيد رئيسية. حتى يحدث ذلك، يظل السوق في توازن هش - متأرجح بين التعافي والهبوط المتجدد.

بيتكوين يحافظ على الدعم الرئيسي بينما يظل الهيكل حذراً

يتم تداول بيتكوين حالياً بالقرب من منطقة 92,000 دولار بعد رفض مستويات أعلى، ويسلط الرسم البياني الضوء على سوق يحاول الاستقرار بعد مرحلة تصحيحية حادة. يظل السعر أقل بكثير من أعلى مستويات الدورة السابقة فوق 120,000 دولار، مما يؤكد أن الاتجاه الأوسع قد تحول من التوسع إلى توحيد والتوزيع.

من منظور تقني، يتم تداول BTC أقل من المتوسطات المتحركة قصيرة ومتوسطة المدى، والتي تنحدر الآن نحو الأسفل. يعكس هذا التكوين العرض العلوي المستمر ويعزز أن الارتفاعات لا تزال تُباع. يُظهر الارتداد الأخير من منطقة 85,000 - 88,000 دولار أن المشترين يدافعون عن هذه المنطقة، لكن عدم وجود متابعة قوية يشير إلى أن الطلب يظل هشاً.

يستمر المتوسط المتحرك لـ 200 يوم في العمل كدعم هيكلي أسفل السعر، حالياً بالقرب من نطاق منتصف 80,000 دولار. طالما يحافظ BTC فوق هذا المستوى، يتجنب هيكل السوق الأوسع انهياراً أعمق. ومع ذلك، فإن السعر محدود أيضاً أسفل الدعم السابق حوالي 95,000 - 97,000 دولار، والذي تحول الآن إلى مقاومة.

تدعم ديناميكيات الحجم كذلك نظرة حذرة. بينما تراجع ضغط البيع مقارنة بانهيار أكتوبر، يظل حجم الشراء منخفضاً، مما يشير إلى قناعة محدودة من الثيران. لكي يتحسن الزخم بشكل مفيد، سيحتاج بيتكوين إلى استعادة مستدامة لمنطقة 96,000 - 100,000 دولار. حتى ذلك الحين، تشير حركة السعر إلى بيئة محددة النطاق مع مخاطر هبوط مرتفعة إذا فشل الدعم.