جرانت كاردون يراهن على العقارات بالبيتكوين بينما يخطط ترامب لإعادة هيكلة قطاع الإسكان — ماذا تتوقع

يوسع غرانت كاردون جهوده في استراتيجية تربط بيتكوين بالعقارات المدرة للدخل، حيث يضع هذا النهج في ظل مواجهة سوق الإسكان الأمريكي لعدم يقين سياسي وتنظيمي متزايد وسط تجديد الرئيس دونالد ترامب للتركيز على القدرة على تحمل التكاليف.

قدم مستثمر العقارات ورائد الأعمال الاستراتيجية في مقابلة حديثة مع فوكس بيزنس، واصفاً خططاً لدمج مجمعات الشقق الكبيرة مع حيازات بيتكوين، وتحويل الملكية إلى توكن، وفي النهاية طرح الهيكل للاكتتاب العام كأداة تداول واحدة.

كيف يحول كاردون التدفق النقدي للشقق إلى تعرض لبيتكوين

قال كاردون إن الاستراتيجية تجمع بين أصلين متناقضين لتحقيق التوازن بين المخاطر والعوائد.

من جهة، هناك الإسكان متعدد الأسر الذي يوفر تدفقاً نقدياً ثابتاً من خلال دخل الإيجار ويُنظر إليه من قبل المقرضين على أنه منخفض المخاطر، بينما توفر بيتكوين السيولة ولكنها تأتي مع تقلبات في الأسعار.

من خلال ربط الاثنين، قال كاردون إن عائدات الإيجار تُستخدم تدريجياً لشراء بيتكوين، مما يخلق هيكلاً يولد دخلاً يمكن التنبؤ به بينما يبني بشكل مطرد التعرض للأصول الرقمية مع مرور الوقت.

في المقابلة، قال كاردون إن شركته تنفذ بالفعل النموذج على نطاق واسع. استشهد بمشروع متعدد الأسر بقيمة 366 مليون دولار تم الحصول عليه من الإفلاس من بلاكستون، موضحاً أن هذه الأصول يمكن تحويلها إلى توكن بمئات الملايين من الوحدات، مما يسمح للمستثمرين بالمشاركة بمبلغ يصل إلى دولار واحد فقط.

أشار كاردون إلى أن اقتصاديات التوكن تزيل الحواجز الجغرافية والرأسمالية التي تحد عادةً من الوصول إلى صفقات العقارات الكبيرة، مما يفتح المشاركة للمستثمرين خارج الولايات المتحدة أو أولئك الذين ليس لديهم حد أدنى من ستة أرقام.

الاستراتيجية ليست نظرية، حيث تدير شركة كاردون كابيتال بالفعل أكثر من 14,000 وحدة سكنية عبر الولايات المتحدة وحوالي 5.1 مليار دولار من الأصول وتضيف بيتكوين بشكل مطرد إلى ميزانيتها العمومية.

في يونيو 2025، كشفت الشركة عن شراء 1,000 BTC بقيمة تزيد قليلاً عن 100 مليون دولار في ذلك الوقت.

بحلول أغسطس، أضافت 130 BTC أخرى كجزء من صفقة إعادة تمويل مرتبطة بممتلكاتها في ميامي ريفر، واختارت زيادة رأس المال وتأمين الدين بنسبة 4.89٪ بدلاً من شراء سقوف أسعار الفائدة.

قالت الشركة إنها تستهدف ما يصل إلى 4,000 BTC، مما سيضعها بين أكبر الحائزين من الشركات غير المتخصصة في التعدين.

يظهر نموذج بيتكوين والعقارات لكاردون وسط تغييرات سياسة الإسكان الأمريكية

صاغ كاردون النهج على أنه مختلف عن شركات خزانة بيتكوين البحتة، والتي تعتمد عادةً على إصدار ديون أو أسهم لتجميع التشفير دون وجود عمل تشغيلي تحته.

في المقابل، يجادل بأن الإسكان يولد تدفقاً نقدياً متكرراً بغض النظر عن دورات السوق.

في نوفمبر، قال كاردون إن عقاراً واحداً تم إطلاقه حديثاً يحتوي على 366 وحدة مقترناً بـ 100 مليون دولار من بيتكوين يمكن أن ينتج حوالي 10 ملايين دولار من صافي الدخل التشغيلي السنوي، وهي أموال يخطط لإعادة استثمارها في عمليات شراء BTC إضافية.

يأتي توقيت دفع كاردون بينما تعود سياسة الإسكان إلى مركز السياسة الأمريكية.

في 7 يناير، قال الرئيس ترامب إنه سينتقل لمنع المستثمرين المؤسسيين الكبار من شراء المزيد من المنازل ذات الأسرة الواحدة، بحجة أن الملكية المؤسسية قد أخرجت الأمريكيين من الملكية المنزلية.

قال ترامب أيضاً إنه سيتم الكشف عن المزيد من التفاصيل في المنتدى الاقتصادي العالمي في دافوس.

دفعت الإدارة لخفض تكاليف الاقتراض، حيث انخفضت أسعار الرهن العقاري إلى حوالي 6٪ في أوائل يناير بعد أن قال ترامب إن فاني ماي وفريدي ماك تم توجيههما لشراء سندات رهن عقاري بقيمة 200 مليار دولار.

الأسعار في أدنى مستوياتها منذ أواخر 2022، مما ساعد على رفع مبيعات المنازل الحالية للشهر الرابع على التوالي، حتى مع بقاء الأسعار مرتفعة.

أخبر كاردون فوكس بيزنس أن فريقه كان في مناقشات مع صانعي السياسات حول تخفيف قيود الإسكان، بما في ذلك توسيع إعفاءات ضريبة الأرباح الرأسمالية على مبيعات المنازل وتمديد قواعد الاستهلاك الإضافي.