حركة سعر مملة، إشارات ذات مغزى

يختبر بيتكوين مرة أخرى صبر المستثمرين حيث يظل حركة السعر متقلبة بالقرب من منطقة 90,000 دولار، لكن مجموعة متزايدة من بيانات على السلسلة والبيانات التقنية تشير إلى أن السوق قد ينتقل إلى مرحلة هيكلية أكثر هدوءاً بدلاً من الدخول في تراجع السوق أعمق.

على الرغم من التقلبات السعرية الأخيرة، تشير مؤشرات متعددة إلى التطبيع بدلاً من الضغط - وهي ديناميكية سبقت تاريخياً استمرار اتجاه السعر طويل المدى بدلاً من الانهيارات.

يصل عرض حائزي الصفقات قصيرة الأجل إلى ذروته مع تحول الملكية

وفقاً لمحلل بيانات على السلسلة جواو ويدسون، يبدو أن العرض الذي يحتفظ به حائزي بيتكوين قصيرة الأجل قد بلغ ذروته حول مستويات السعر الحالية. هذا تطور ملحوظ، حيث غالباً ما يمثل مرحلة انتقال حيث ينتقل حائزي صفقات المضاربة تدريجياً إلى ملكية طويل المدى.

مع تطور هذا التحول، يضعف الحافز للبيع. تبدأ العملات في الانتقال إلى محافظ ذات معدلات تداول أقل، مما يقلل من ضغط البيع الفوري ويساهم في استقرار السعر. تاريخياً، يميل هذا النمط إلى الظهور خلال فترات حركة السعر الجانبي بدلاً من الارتفاعات الحادة أو الاستسلامات.

يلاحظ ويدسون أنه مع تراجع السوق الأسعار أو ركودها، عادة ما يزداد التراكم القائم على القناعة، مما يضع الأساس لقاعدة حائزي صفقات أكثر مرونة بمرور الوقت.

يشير MVRV Z-Score إلى سوق "طبيعي إحصائياً"

من وجهة نظر التقييم، تظهر البيانات من On-Chain Mind أن بيتكوين يقع حالياً ضمن إحدى مناطق التقييم التاريخية الأكثر شيوعاً على توزيع MVRV Z-Score.

يحوم Z-Score الحالي حول 1.18، مما يضع بيتكوين في ثاني نطاق تقييم الأكثر ملاحظة عبر تاريخ التداول بأكمله. أمضى السعر الآن حوالي 455 يوماً ضمن هذه المنطقة، مما يجعلها ثاني أطول فترة مسجلة على الإطلاق عند هذه المستويات.

من الناحية العملية، يشير هذا إلى أن السوق ليس محموماً بشكل مفرط ولا مقيماً بأقل من قيمته الحقيقية بشكل عميق. بينما قد تبدو حركة السعر غير مريحة على أساس يومي، إحصائياً تظل ضمن المعايير التاريخية.

يُظهر هيكل السعر الإرهاق وليس الانهيار

من منظور تقني، يشير المحلل ميرلين ذا تريدر إلى تشكل هيكل متعدد المراحل على الأطر الزمنية الأعلى. يعكس النمط تسلسلاً من القمم المنخفضة، يليه مرحلة إعادة تعيين تتميز بالامتصاص وبناء القاعدة.

بدلاً من الإشارة إلى الضعف، غالباً ما يشير هذا السلوك إلى أنه يتم التخلص من الرافعة المالية الزائدة والوضع المضاربي. تميل ظروف السيولة وإصلاح الهيكل، وليس المشاعر وحدها، إلى تحديد متى يبدأ السعر حركته الاتجاهية التالية.

يؤكد ميرلين أن بيتكوين لا يرتد على الإيمان وحده - بل يرتد عندما يستقر الهيكل وتعود السيولة إلى السوق.

تشير مؤشرات الزخم إلى الاستقرار

على الرسم البياني لمدة 4 ساعات، يتداول بيتكوين حالياً بالقرب من 89,200 دولار، مما يظهر زخماً اتجاهياً محدوداً. يقع مؤشر القوة النسبية فوق 40 مباشرة، ويتعافى بشكل متواضع من منطقة التشبع البيعي ولكنه لا يزال أقل بكثير من المستويات المرتبطة بتسارع الاتجاه.

في الوقت نفسه، يظل MACD سلبياً ولكنه يُظهر علامات مبكرة على التسطيح، مما يشير إلى أن الزخم الهبوطي قد يضعف بدلاً من التكثيف. تشير ارتفاعات الحجم خلال عمليات البيع الأخيرة إلى مشاركة نشطة، لكن المتابعة كانت محدودة، مما يعزز فكرة الامتصاص بدلاً من الذعر.

معاً، تتوافق هذه المؤشرات مع بيئة توحيد بدلاً من بيئة متجهة.

ماذا يعني هذا للسوق

في المجمل، ترسم البيانات صورة لسوق بيتكوين في مرحلة انتقالية. تبرد المضاربة قصيرة الأجل، وتتعزز الملكية طويل المدى، وتظل مقاييس التقييم محايدة تاريخياً. بينما يظل السعر محدود النطاق، تشير الإشارات الهيكلية إلى أن السوق قد يعيد البناء بهدوء بدلاً من الانقلاب.

من المرجح أن تعتمد الحركة الحاسمة للأعلى على تحسن ظروف السيولة والاختراق الهيكلي المؤكد، بدلاً من الارتدادات المدفوعة بالمشاعر وحدها.

المعلومات المقدمة في هذه المقالة لأغراض تعليمية فقط ولا تشكل نصيحة مالية أو استثمارية أو تداول. لا يؤيد Coindoo.com أو يوصي بأي استراتيجية استثمار محددة أو عملة مشفرة. قم دائماً بإجراء بحثك الخاص واستشر مستشاراً مالياً مرخصاً قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.

قصص ذات صلة