انهيار العملات المشفرة: بيتكوين ينخفض بأكثر من 20% في أسبوع مع تحول معنويات السوق إلى السوق الهابط بشدة

واصل سوق الكريبتو اتجاهه الهبوطي الحاد هذا الأسبوع، وشهدت الأصول الرئيسية بعضاً من أكبر الخسائر في أشهر. دخل بيتكوين أيضاً أسبوعه الثالث من الضعف، مع انخفاض بنسبة 20.79 بالمئة في الأيام السبعة الماضية، وفقاً لبيانات CoinMarketCap. تلاه الإيثريوم بخسارة 29.07 بالمئة خلال نفس الفترة.

عكس السوق الأوسع هذا الانخفاض. انخفضت القيمة الإجمالية لسوق الكريبتو من حيث القيمة السوقية بنحو 20 بالمئة أسبوعياً إلى 2.24 تريليون دولار مقابل 2.80 تريليون دولار. 

ارتفاع تصفيات الكريبتو مع تصاعد التقلبات السعرية

تسبب الانخفاض السريع للأسعار في تصفيات قسرية جماعية في أسواق المشتقات. تم تصفية المراكز الطويلة بقيمة 2.75 مليار دولار خلال عطلة نهاية الأسبوع وحدها وتم محو المزيد بقيمة 1.8 مليار دولار يوم الخميس. كانت هذه واحدة من أكثر موجات التصفية عدوانية هذا العام.

انخفضت معدلات التمويل في أسواق العقود الآجلة الدائمة الرئيسية إلى المنطقة السلبية حيث واصل المتداولون المراهنة على الاتجاه الهبوطي. اقتربت الأصول ذات القيمة السوقية الكبيرة مثل Solana و XRP أيضاً من معدلات تمويل حوالي -30 بالمئة وأشارت إلى تحيز مفرط للبيع وتشاؤم مستمر بين المتداولين بالرافعة المالية.

النشاط المؤسسي يستمر رغم الضعف

على الرغم من انخفاض السوق، هناك جهات فاعلة رئيسية لا تزال تكدس بيتكوين. اشترى مايكل سايلور، من خلال شركته Strategy، 855 BTC إضافية بتكلفة 75.3 مليون دولار، ويمتلك الآن 713,502 BTC من بيتكوين. أضافت منصة بينانس أيضاً إضافات معينة إلى احتياطياتها حيث اشترى صندوق SAFU الخاص بها 1,315 BTC بحوالي 100.7 مليون دولار.

جاء هذا الإجراء بعد أن أعلنت منصة بينانس مؤخراً أنها ستحول احتياطياتها البالغة مليار دولار من العملة المستقرة إلى بيتكوين، مما يشير إلى استمرار الثقة المؤسسية على الرغم من انخفاض السعر. بشكل منفصل، أعلنت Y Combinator أنها تمكّن حالياً مؤسسي الشركات الناشئة من الحصول على تمويل بالعملات المستقرة، مما يسلط الضوء على مزيد من اعتماد الكريبتو خارج حركة السعر.

الأسواق التقليدية تضيف ضغوطاً هبوطية

تفاقم انخفاض الكريبتو بسبب الضعف في أسواق الأسهم التقليدية. في الأيام السبعة الماضية، انخفض S&P 500 بنسبة 2.14 بالمئة و Nasdaq بنسبة ملحوظة بلغت 4.63 بالمئة. ظهرت العلاقة بين الأصول الخطرة مجدداً عندما قلل المستثمرون التعرض للقطاعات القائمة على النمو والمضاربة.

أدى التعاون بين أسواق الأسهم والكريبتو إلى تكثيف الذعر بشأن جو أكثر عمومية لتجنب المخاطر وقلل من حماس الموارد الرقمية التي تواجه بالفعل ضغوط بيع داخلية.

المتداولون يبحثون عن إجابات وسط الانهيار

فاجأ معدل وحجم عمليات البيع العديد من المتداولين وكان هناك الكثير من النقاش حول أسبابها الأساسية. اعتقد المعلقون في السوق أن مبيعات بيتكوين المحتملة المرتبطة بالحكومة، ومشاكل ملاءة البورصات غير المعروفة، وتفكيك الرافعة المالية النظامية يمكن أن تعمل كمحفزات.

كانت هناك أيضاً مزاعم بأن اكتشاف السعر قد يتشوه أيضاً بسبب وجود منتجات المشتقات، وهذا يستنزف في الأساس قصة ندرة بيتكوين. تمحورت قضايا أخرى حول المحفزات الاقتصادية الكلية والمتعلقة بالكريبتو المستقبلية التي ستثقل كاهل المشاعر بشكل أكبر في حالة ازداد الوضع سوءاً.

تطورات المشاريع الرئيسية تستمر

لم يوقف ضغط السوق نشاط التطوير في النظام البيئي للكريبتو. سيذهب أكثر من 75,000 ETH المتبقية غير المطالب بها بعد اختراق DAO لعام 2016 نحو منحة أمان الإيثريوم. اقترحت Lighter نظام LighterEVM، وهو rollup معادل لـ EVM أصلي يهدف إلى الدمج بسهولة مع سيولة DEX غير المحدودة الخاصة به.

أعادت MegaETH تقديم فتح الرموز المميزة القائمة على KPI، بناءً على TVL وأداء الشبكة، وتخلت Aave عن علامتها التجارية Avara للتركيز على أعمالها الأساسية في DeFi. تم أيضاً دمج Polymarket في Jupiter Exchange، مما سمح لها بالتوسع في Solana.

الابتكار والتمويل في DeFi يستمران

قدمت Hyperliquid HIP-4، وهو سوق مشتقات قائم على النتائج، في التمويل اللامركزي. أصدرت Lido ترقيتها V3 التي تحتوي على stVaults نمطية لتخصيص Staking الإيثريوم. أعلنت Ethena عن برنامج حوافز مدته ستة أشهر حيث سيتم إصدار 100 مليون نقطة كل أسبوع على منصات التداول الخاصة بها.

كان نشاط تمويل رأس المال الاستثماري مرناً. أغلقت TRM Labs جولة السلسلة C وجمعت 70 مليون دولار، وحصلت Anchorage Digital على جولة استراتيجية بقيمة 100 مليون دولار مع Tether. فضلت الزيادات الأخرى منصات المراهنات والبورصات والبنية التحتية لسوق التنبؤات، وهو مؤشر على الاهتمامات طويلة الأجل على الرغم من تقلبات السوق قصيرة الأجل للكريبتو.