سهم مايكرون (MU) يرتفع بشكل حاد بعد أن حددت Wolfe Research السعر المستهدف عند 500 دولار على خلفية ازدهار ذاكرة الذكاء الاصطناعي

النقاط الرئيسية

• رفعت Wolfe Research السعر المستهدف لشركة Micron (MU) بنسبة 43% إلى 500 دولار من 350 دولار قبل إصدار أرباح الربع الثاني من السنة المالية 2026 في 18 مارس.
• حافظ المحلل Chris Caso على تصنيفه الأداء المتفوق، مشيراً إلى تسارع ارتفاع أسعار الذاكرة.
• من المتوقع أن ترتفع أسعار DRAM بنحو 100% على أساس سنوي خلال عام 2026؛ ومن المتوقع أن تحقق NAND مكاسب بحوالي 95%.
• يتوقع النموذج المالي المحدث من Wolfe إيرادات بقيمة 94 مليار دولار و44 دولار EPS لعام 2026، لتتوسع إلى 125 مليار دولار إيرادات و61 دولار EPS بحلول عام 2027.
• من المتوقع أن يرتفع الطلب على ذاكرة HBM وDDR من البنية التحتية لشركتي Nvidia وGoogle بنسبة 124% في عام 2026 و143% في عام 2027.

قام Chris Caso، المحلل في Wolfe Research، بزيادة السعر المستهدف لشركة Micron Technology إلى 500 دولار من 350 دولار يوم الثلاثاء — مما يمثل زيادة كبيرة بنسبة 43% — مع الحفاظ على تصنيفه الأداء المتفوق للسهم.

Micron Technology, Inc., MU

يأتي السعر المستهدف المعدل قبل أن تصدر Micron أرباح الربع الثاني من السنة المالية 2026 في 18 مارس.

يحتل Caso المرتبة 110 بين أكثر من 12,000 محلل تراقبهم TipRanks، بمعدل دقة 63% ومتوسط عائد 26.6% لكل توصية على مدار عام واحد.

تتمحور أطروحته الاستثمارية حول فرضية بسيطة: تتسارع أسعار رقائق الذاكرة بشكل أسرع من توقعات السوق.

يتوقع النموذج المالي المحدث من Wolfe أن ترتفع أسعار DRAM بنحو 100% على أساس سنوي طوال العام التقويمي 2026، بينما من المتوقع أن ترتفع أسعار NAND بنحو 95%. وتنبع هذه الزيادات الكبيرة في المقام الأول من بناء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، وفقاً للشركة.

البنية التحتية للذكاء الاصطناعي تدفع توسع الذاكرة

ركز بحث Caso على متطلبات الذاكرة لمنصات الحوسبة من Nvidia وGoogle. غطى تحليله مواصفات ذاكرة HBM وDDR عبر خرائط طريق منتجاتهم الممتدة حتى عام 2027.

التوقعات ملفتة للنظر. من المتوقع أن ينمو إجمالي استهلاك ذاكرة DDR وHBM عبر هذه المنصات بنحو 124% خلال عام 2026، يليها توسع إضافي بنسبة 143% في عام 2027.

تتبلور تقنية DDR5 كمكون DRAM قائمة على الذكاء الاصطناعي حاسم، وليس HBM فقط، كما أبرز بحث Wolfe — وهو تمييز مهم يوسع فرصة السوق لمحفظة منتجات Micron.

تطالب تطبيقات الذكاء الاصطناعي أيضاً بسعة ذاكرة أعلى لكل معالج. مع توسع نماذج الذكاء الاصطناعي في التعقيد، تتطلب منصات الحوسبة ذاكرة أكبر بكثير للتشغيل — وMicron هي مورد رئيسي في هذا المجال.

التوقعات المالية المحدثة لشركة Micron

يتوقع نموذج Wolfe المعدل إيرادات بقيمة 94 مليار دولار و44 دولار ربحية للسهم لشركة Micron خلال العام التقويمي 2026. وترتفع هذه الأرقام إلى 125 مليار دولار إيرادات و61 دولار EPS لعام 2027.

مع تداول الأسهم حول 403 دولار، يبلغ تقييم السهم حوالي 6.6 أضعاف توقعات Wolfe لـ EPS لعام 2027 — وهو مضاعف تعتبره الشركة مقنعاً نظراً لملف النمو المتوقع.

قدمت شركة الأبحاث أيضاً سيناريو متفائل. إذا ارتفعت أسعار DRAM بنسبة 150% على أساس سنوي في عام 2026، فقد تصل الإيرادات إلى 160 مليار دولار في عام 2027، مع ارتفاع EPS إلى 80 دولار. ومن المثير للاهتمام أن توقعات 150% تلك تقل فعلياً عن توقعات Trendforce الحالية البالغة 166%.

يتماشى موقف Wolfe الصاعد مع العديد من شركات وول ستريت الأخرى. رفعت Aletheia Capital مؤخراً السعر المستهدف لـ Micron إلى 650 دولار. زادت UBS السعر المستهدف إلى 475 دولار، مسلطة الضوء على قيود إمدادات الذاكرة الممتدة حتى عام 2028. حددت Stifel السعر المستهدف عند 550 دولار، مؤكدة على أسعار الذاكرة الأقوى من المتوقع واعتماد DDR5 للخادم.

من بين 27 محللاً في وول ستريت يغطون Micron، يبلغ التصنيف الإجماعي شراء قوي — مع 26 تصنيف شراء وواحد احتفاظ. يصل متوسط السعر المستهدف إلى 438.44 دولار، مما يشير إلى ارتفاع يقارب 8.76% من المستويات الحالية.

على الجبهة التقنية، قدمت Micron مؤخراً عينات للعملاء من وحدات SOCAMM2 بسعة 256GB — التي تمثل أعلى وحدات خادم LPDRAM سعة في تاريخ الشركة. تتيح هذه الوحدات ما يصل إلى 2TB من LPDRAM لكل تكوين CPU خادم بـ 8 قنوات.

ظهرت مقالة Micron (MU) Stock Surges as Wolfe Research Sets $500 Price Target on AI Memory Boom لأول مرة على Blockonomi.