বিটকয়েন লিকুইডিটি সতর্কতা: ইন্টার-এক্সচেঞ্জ প্রবাহ লাল হয়ে গেছে

বিটকয়েনের বাজার কাঠামো মিশ্র সংকেত দেখিয়েছে যেহেতু আন্তঃ এক্সচেঞ্জ প্রবাহ দুর্বল হয়েছে যখন এক্সচেঞ্জ রিজার্ভ ঐতিহাসিকভাবে কম থেকেছে। ফলস্বরূপ, ট্রেডাররা সাম্প্রতিক উচ্চ মূল্যের কাছাকাছি দাম থাকা সত্ত্বেও একটি কঠিন তারল্য সেটআপের মুখোমুখি হয়েছে।

আন্তঃ এক্সচেঞ্জ প্রবাহ নেতিবাচক হওয়ার সাথে সাথে বিটকয়েন তারল্য পরীক্ষার মুখোমুখি

বিশ্লেষক কামরান আসগার X-এ শেয়ার করা তথ্য অনুসারে, বিটকয়েন একটি সংকটপূর্ণ পয়েন্টে ট্রেড করেছে যেহেতু আন্তঃ এক্সচেঞ্জ তারল্য সংকেতগুলি দুর্বল হয়েছে। আন্তঃ এক্সচেঞ্জ ফ্লো পালস, বা IFP, লাল জোনে নেমে গেছে, একটি স্তর যা ঐতিহাসিকভাবে সংহতকরণ বা বাজার সংশোধনের সময়কালের সাথে সারিবদ্ধ। যদিও বিটকয়েনের দাম তুলনামূলকভাবে স্থির ছিল, অন্তর্নিহিত প্রবাহ ডেটা এক্সচেঞ্জ জুড়ে তারল্য সমর্থন ক্ষীণ হওয়ার দিকে ইঙ্গিত করেছে।

বিটকয়েন আন্তঃ এক্সচেঞ্জ ফ্লো পালস IFP চার্ট। উৎস: ক্রিপ্টোকোয়ান্ট ভায়া কামরান

IFP ট্র্যাক করে কিভাবে বিটকয়েন ট্রেডিং ভেন্যুগুলির মধ্যে চলাচল করে, মূলধন প্রবাহ বুলিশ চলমানতা সমর্থন করে কিনা বা চাপের সংকেত দেয় কিনা সে সম্পর্কে অন্তর্দৃষ্টি প্রদান করে। বর্তমান সেটআপে, সূচক তার নিরপেক্ষ পরিসরের নিচে চলে গেছে, যা ইঙ্গিত দেয় যে আন্তঃ এক্সচেঞ্জ চাহিদা আর বাড়ছে না। একই চার্টে অতীত চক্রগুলি দেখায় যে অনুরূপ লাল জোন রিডিং প্রায়শই পার্শ্ব ট্রেডিং বা গভীর পুলব্যাকের আগে হয়েছে, এমনকি যখন স্পট মূল্য প্রাথমিকভাবে স্থির ছিল।

একই সময়ে, বিটকয়েনের মূল্য লাইন সাম্প্রতিক উচ্চতার কাছাকাছি ঘোরাফেরা করতে থাকে, মূল্য ক্রিয়া এবং তারল্য প্রবাহের মধ্যে একটি বিচ্যুতি তৈরি করে। বিশ্লেষকরা প্রায়ই এই ধরনের ফাঁকগুলিকে সতর্কতার সংকেত হিসাবে দেখেন, কারণ শক্তিশালী আন্তঃ এক্সচেঞ্জ কার্যকলাপ ছাড়া দামগুলি গতি বজায় রাখতে সংগ্রাম করতে পারে। চার্ট অনুসারে, পূর্ববর্তী সময়কালে যেখানে IFP দুর্বল হওয়ার সময়েও দাম উচ্চ ছিল, শেষ পর্যন্ত বিক্রয় চাপ বাড়ার সাথে সাথে হয় দীর্ঘায়িত সংহতকরণ বা তীক্ষ্ণ সংশোধনের মাধ্যমে সমাধান হয়েছে।

চার্টটি আরও দেখায় যে আগের বুলিশ পর্যায়গুলি স্থায়ী সবুজ IFP জোনের সাথে ঘনিষ্ঠভাবে সারিবদ্ধ ছিল, যেখানে আন্তঃ এক্সচেঞ্জ প্রবাহ বর্ধমান দামের পাশাপাশি প্রসারিত হয়েছিল। বিপরীতে, বর্তমান লাল রিডিং ইঙ্গিত দেয় যে তারল্য অবস্থা পরিবর্তিত হয়েছে, যদিও ব্যাপক বাজারের অনুভূতি সম্পূর্ণরূপে সামঞ্জস্য করা হয়নি। ফলস্বরূপ, ডেটা ইঙ্গিত দেয় যে আন্তঃ এক্সচেঞ্জ প্রবাহ পুনরুদ্ধার না হওয়া এবং ইতিবাচক অঞ্চলে ফিরে না আসা পর্যন্ত বিটকয়েন নিকট মেয়াদে সীমাবদ্ধ থাকতে পারে।

এখন, IFP সিগন্যাল বিটকয়েনকে একটি চৌমাথায় রাখে, যেখানে মূল্যের স্থিতিশীলতা ব্যাপকভাবে তারল্য বাজারে পুনরায় প্রবেশ করে কিনা তার উপর নির্ভর করে। নবায়নকৃত প্রবাহ সমর্থন ছাড়া, ঐতিহাসিক প্যাটার্ন ইঙ্গিত দেয় যে উপরের দিকে গতি স্থবির হতে পারে, বাজারকে সংশোধনমূলক পদক্ষেপের জন্য দুর্বল করে রাখে।

সরবরাহ সংকুচিত হওয়ার সাথে সাথে বিটকয়েন এক্সচেঞ্জ রিজার্ভ ঐতিহাসিকভাবে নিম্ন স্তরে পৌঁছেছে

ইতিমধ্যে, বিশ্লেষক কুইন্টেন ফ্রাঁসোয়া X-এ শেয়ার করা তথ্য অনুসারে, গ্লাসনোড মেট্রিক্স উদ্ধৃত করে, এক্সচেঞ্জে রাখা বিটকয়েন রিজার্ভ ঐতিহাসিকভাবে নিম্ন স্তরে নেমে এসেছে। চার্টটি ট্রেডিং প্ল্যাটফর্ম জুড়ে মোট বিটকয়েন ব্যালেন্সের একটি ধারাবাহিক পতন দেখায়, এমনকি দীর্ঘমেয়াদে দাম উচ্চতর প্রবণতা দেখা দেয়। বিচ্যুতিটি হাইলাইট করে কিভাবে বিটকয়েন ধরে রাখা হয় এবং বাজারে সরবরাহ করা হয় তার একটি কাঠামোগত পরিবর্তন।

এক্সচেঞ্জে BTC ব্যালেন্স মোট ডেরিবিট BTC চার্ট। উৎস: গ্লাসনোড ভায়া কুইন্টেন ফ্রাঁসোয়া X-এ

এক্সচেঞ্জ ব্যালেন্স মেট্রিক ট্র্যাক করে কতটা বিটকয়েন অবিলম্বে ট্রেডিংয়ের জন্য কেন্দ্রীভূত ভেন্যুতে উপলব্ধ থাকে। সময়ের সাথে সাথে, ব্যালেন্স হ্রাস প্রায়ই সংকেত দেয় যে বিনিয়োগকারীরা কয়েন এক্সচেঞ্জ থেকে দীর্ঘমেয়াদী স্টোরেজ বা সেলফ কাস্টডিতে সরিয়ে নিচ্ছে। বর্তমান চক্রে, তীব্র মূল্য অস্থিরতার সময়কাল সত্ত্বেও রিজার্ভ নিম্নমুখী প্রবণতা অব্যাহত রেখেছে, যা ইঙ্গিত দেয় যে উপলব্ধ বিক্রয় পক্ষের সরবরাহ উল্লেখযোগ্যভাবে পুনর্গঠিত হয়নি।

একই সময়ে, আগের চক্রের তুলনায় বিটকয়েনের দাম উচ্চ থেকেছে যখন এক্সচেঞ্জ ব্যালেন্স বেশি ছিল। ঐতিহাসিকভাবে, অনুরূপ সেটআপ সেই পর্যায়ে দেখা গিয়েছিল যখন হ্রাসকৃত তরল সরবরাহ চাহিদা পরিবর্তনের প্রতি মূল্য সংবেদনশীলতা বাড়িয়েছিল। এক্সচেঞ্জে কম কয়েন সহজলভ্য থাকায়, এমনকি মাঝারি ক্রয় চাপেরও দাম আরও আক্রমণাত্মকভাবে সরানোর সম্ভাবনা রয়েছে, যখন বিক্রয় বিদ্যমান রিজার্ভের পরিবর্তে নতুন ইনফ্লোর উপর নির্ভর করতে পারে।

চার্টটি আরও দেখায় যে অতীত বাজারের শীর্ষগুলি প্রায়ই বর্ধমান বা স্থিতিশীল এক্সচেঞ্জ ব্যালেন্সের সাথে সারিবদ্ধ ছিল, যেহেতু হোল্ডাররা মুনাফা উপলব্ধি করতে এক্সচেঞ্জে কয়েন ফিরিয়ে আনত। বিপরীতে, বর্তমান কাঠামো রিজার্ভে কোন স্থায়ী পুনরুদ্ধার দেখায় না, যদিও বিটকয়েন চক্র উচ্চতার কাছাকাছি ট্রেডিং করছে। এই ভারসাম্যহীনতা ইঙ্গিত দেয় যে অনেক হোল্ডার সরবরাহ মোতায়েন করতে অনিচ্ছুক থাকে, কঠোর তারল্য অবস্থা জোরদার করে।

সামগ্রিকভাবে, ঐতিহাসিকভাবে কম এক্সচেঞ্জ রিজার্ভ বিটকয়েনের জন্য একটি সীমিত সরবরাহ পরিবেশের দিকে ইঙ্গিত করে। যদিও এটি স্বল্পমেয়াদী মূল্য দিক নির্দেশ করে না, ডেটা ইঙ্গিত দেয় যে বাজার কাঠামো কম অবিলম্বে তারল্যের দিকে পরিবর্তিত হয়েছে, ভবিষ্যতের মূল্য পরিবর্তনকে বিদ্যমান এক্সচেঞ্জ ইনভেন্টরির পরিবর্তে ইনফ্লোর পরিবর্তনের উপর আরও নির্ভরশীল করে তুলেছে।