মেমরি চিপ প্রস্তুতকারকরা এআই তাদের সরবরাহ গ্রাস করলেও তাড়াহুড়ো করতে অস্বীকার করছে

মেমরি চিপ এবং স্টোরেজ ড্রাইভ তৈরিকারী কোম্পানিগুলো বিশাল চাহিদা দেখছে, কিন্তু একাধিক বাজারে তীব্র ঘাটতি থাকা সত্ত্বেও দ্রুত উৎপাদন বাড়াবে না।

মেমরি ব্যবসা যাকে শিল্প পর্যবেক্ষকরা অসাধারণ সরবরাহ সংকট বলছে তার সাথে মোকাবিলা করছে। কৃত্রিম বুদ্ধিমত্তা অবকাঠামো তৈরি করতে গিয়ে বেশিরভাগ উপলব্ধ NAND ফ্ল্যাশ মেমরি, DRAM চিপ এবং হার্ড ড্রাইভ শেষ হয়ে গেছে। অন্যান্য খাত সরবরাহ পেতে সংগ্রাম করছে। PC এবং স্মার্টফোন নির্মাতারা উপাদান পেতে বিশেষভাবে সমস্যায় পড়ছে।

গত মাসে, Morgan Stanley-এর চিপ বিশ্লেষক Joe Moore এটিকে মেমরি শিল্পে "প্রজন্মগত সরবরাহ এবং চাহিদার অমিল" বলে অভিহিত করেছেন।

সীমিত সরবরাহ দাম বাড়িয়ে দিয়েছে, যা নির্মাতাদের বড় রাজস্ব লাভ এনে দিচ্ছে। Micron গত মাসে রেকর্ড ত্রৈমাসিক বিক্রয় এবং পরিচালন মুনাফা অর্জন করেছে। Samsung বৃহস্পতিবার জানিয়েছে যে এর চতুর্থ-ত্রৈমাসিকের পরিচালন মুনাফা সম্ভবত গত বছরের তুলনায় তিনগুণ হবে।

সাধারণত, চরম ঘাটতি এবং উচ্চ দাম নির্মাতাদের দ্রুত উৎপাদন বাড়াতে বাধ্য করবে। কিন্তু মেমরি কোম্পানিগুলো সতর্ক থাকছে। তারা আগে দামের বন্য ওঠানামায় ক্ষতিগ্রস্ত হয়েছে।

ওয়াল স্ট্রিট সতর্কতাকে পুরস্কৃত করে

এই সতর্কতা বিনিয়োগকারীদের পুরস্কৃত করেছে। মেমরি স্টকগুলো ওয়াল স্ট্রিটের প্রিয়পাত্র হয়ে উঠেছে। Micron, Seagate, এবং Western Digital সবগুলোই 2025 সালে শেয়ার দ্বিগুণেরও বেশি হয়েছে, যা তাদের S&P 500-এর সেরা পারফরমারে পরিণত করেছে। Sandisk, যা ফেব্রুয়ারিতে Western Digital থেকে বিভক্ত হয়েছে, দশগুণ বেড়েছে। SK Hynix, দক্ষিণ কোরিয়ার নির্মাতা যা শুধুমাত্র মেমরিতে মনোনিবেশ করে, মাত্র তিন মাসে 88% লাভ করেছে।

বিশ্লেষকরা মনে করেন মেমরি চিপ এবং হার্ড ড্রাইভের দাম এ বছর উচ্চ থাকবে, সম্ভবত স্টক মূল্য উচ্চতর রাখবে। কিন্তু শিল্পের একটি নিষ্ঠুর ইতিহাস রয়েছে। দাম হ্রাস বারবার উৎপাদকদের লোকসানে ঠেলে দিয়েছে এবং তাদের স্টক ধসিয়ে দিয়েছে। এটি সম্প্রতি 2023 সালে ঘটেছিল, যখন Micron, Western, Seagate, এবং Hynix সবাই বার্ষিক পরিচালনায় ক্ষতি পোস্ট করেছিল।

এখন কি জিনিসগুলো ভিন্ন হবে? সম্ভবত। Nvidia এবং Advanced Micro Devices-এর মতো কোম্পানিগুলোর কম্পিউটিং সিস্টেমগুলো কাজ করার জন্য টন বিশেষায়িত DRAM প্রয়োজন। এই সিস্টেমগুলো নতুন ডেটার পাহাড়ও তৈরি করে যা কোথাও যেতে হয়—হার্ড ড্রাইভ এবং ফ্ল্যাশ-ভিত্তিক সলিড-স্টেট ড্রাইভে।

Bernstein বিশ্লেষক Mark Newman এটিকে "ডেটা বিস্ফোরণ" বলে অভিহিত করেছেন। তিনি আশা করেন NAND ফ্ল্যাশ এবং হার্ড ড্রাইভের জন্য সম্মিলিত ডেটা-স্টোরেজ চালান চার বছরে বার্ষিক 19% বৃদ্ধি পাবে। এটি গত দশকের 14% গড়কে ছাড়িয়ে যায়।

Nvidia এবং AMD তাদের রিলিজ চক্রও ত্বরান্বিত করেছে। তারা এখন প্রতি বছর প্রধান নতুন সিস্টেম লঞ্চ করছে। এই সিস্টেমগুলোতে আরও DRAM মেমরি যোগ করা পুরানো সংস্করণের তুলনায় পারফরম্যান্স বাড়ায়। Nvidia-এর Rubin GPU চিপ, যা গত সপ্তাহে Consumer Electronics Show-তে প্রদর্শিত হয়েছিল, Blackwell চিপের মেমরি ব্যান্ডউইথ প্রায় তিনগুণ করে যা গত বছর শিপিং শুরু করেছিল।

চাহিদা বিশ্বের বৃহত্তম প্রযুক্তি কোম্পানিগুলোর মূলধন ব্যয়ের উপর নির্ভর করে। এটি ইতিমধ্যে আকাশছোঁয়া পর্যায়ে রয়েছে এবং মন্থর হওয়ার কোনো লক্ষণ দেখাচ্ছে না। ডিসেম্বর ত্রৈমাসিকের অনুমান অনুযায়ী, Amazon.com, Google, Microsoft, এবং Meta Platforms 2025 সালে সম্মিলিতভাবে $407 বিলিয়ন ব্যয় করেছে।

বিশ্লেষকরা আশা করেন এ বছর এটি প্রায় $523 বিলিয়নে পৌঁছাবে, Visible Alpha সর্বসম্মত প্রজেকশন অনুসারে। "যদি চাহিদা এত শক্তিশালী থাকে, তাহলে আপসাইকেল একাধিক বছর ধরে চলতে পারে," Moore লিখেছেন।

মেমরি নির্বাহীরা খারাপ সময়ের কথা মনে রাখেন

অন্যান্য ইলেকট্রনিক্সের জন্য মেমরি ঘাটতির ভয়াবহ ভবিষ্যদ্বাণী থাকা সত্ত্বেও, Micron, Sandisk, Seagate, এবং Western Digital-এর মতো উৎপাদকরা নতুন উৎপাদন ক্ষমতার ব্যাপারে সতর্কভাবে এগিয়ে যাচ্ছে। শুধুমাত্র Seagate এ বছর মূলধন ব্যয়ের প্রকৃত বৃদ্ধির পরিকল্পনা করছে, এবং এটি কেবলমাত্র তার ব্যয় সাধারণ 4% রাজস্বের কাছাকাছি রাখার জন্য।

Sandisk জুনে শেষ হওয়া তার আর্থিক বছরের জন্য মূলধন ব্যয় 18% বৃদ্ধি আশা করছে, যদিও একই সময়ে রাজস্ব 44% বাড়ছে, FactSet অনুমান দেখাচ্ছে। গত মাসে একটি UBS সম্মেলনে, Sandisk-এর চিফ এক্সিকিউটিভ David Goeckeler বলেছেন যে বেশিরভাগ NAND ফ্ল্যাশ শিল্পে দীর্ঘমেয়াদী সরবরাহ চুক্তির অভাব কোম্পানিগুলোর জন্য বড় বিনিয়োগের পরিকল্পনা করা কঠিন করে তোলে। অন্যান্য সেমিকন্ডাক্টরগুলোর মতো, NAND ফ্ল্যাশ চিপগুলোর জন্য এমন সুবিধা প্রয়োজন যা তৈরি করতে বছর লাগে।

"সম্ভবত চাহিদার দিক থেকে একসাথে তিন মাসের চেয়ে দীর্ঘ প্রতিশ্রুতি দেওয়ার বিষয়ে চিন্তা করা উচিত," Goeckeler সম্মেলনে বলেছেন। তিনি যোগ করেছেন যে কোম্পানিগুলোকে "অর্থনীতি সঠিক পেতে হবে যাতে সেই অর্থ বিনিয়োগ চালিয়ে যেতে পারে এবং এই বিশাল পর্যায়ক্রমিক সময়ের মধ্য দিয়ে না যায় যেখানে অর্থ হারায়।"

পরামর্শদাতা + দৈনিক ধারণার মাধ্যমে আপনার কৌশল শাণিত করুন – আমাদের ট্রেডিং প্রোগ্রামে 30 দিনের বিনামূল্যে অ্যাক্সেস