Bitcoin stieg gerade um 11%, nachdem die Fed heimlich einen Gelddruckmechanismus im Wert von 38 Milliarden Dollar wieder in Gang gesetzt hat

Bitcoin (BTC) stieg über Nacht um 11% von seinem Tiefstand am 01.12. bei 83.822,76 $ auf über 93.000 $, angetrieben durch eine Konvergenz makro- und mikroökonomischer Entwicklungen.

Die Federal Reserve beendete am 01.12. offiziell das quantitative Straffen (QT), zeitgleich mit der New York Fed, die etwa 25 Milliarden $ in morgendlichen Repo-Operationen und weitere 13,5 Milliarden $ über Nacht durchführte, die größten derartigen Injektionen seit 2020.

Die Liquiditätspumpe linderte den Finanzierungsstress und trieb BTC höher, da Händler auf die abrupte Änderung im monetären System reagierten.

Die Kombination aus der Beendigung des QT und der direkten Liquiditätsbereitstellung unterstützt typischerweise High-Beta-Vermögenswerte, indem sie die Kreditkosten senkt und das Dollarangebot im Finanzsystem erweitert.

Die Wahrscheinlichkeiten für Zinssenkungen verschoben sich wieder zugunsten von Bitcoin, nachdem schwache US-Produktionsdaten den Fall einer wirtschaftlichen Verlangsamung verstärkten.

Der ISM-Produktions-PMI lag bei 48,2 und markierte damit den neunten aufeinanderfolgenden Monat der Kontraktion und erhöhte die CME FedWatch-Chancen für eine Senkung um 25 Basispunkte bei der FOMC-Sitzung am 10.12. auf über 80%.

Als Ergebnis der steigenden Chancen auf eine Zinssenkung stabilisierten sich risikoreiche Vermögenswerte nach dem Ausverkauf am 01.12., den Händler auf Spekulationen über die Straffung der Bank of Japan und geringe Krypto-Liquidität zurückführten.

Verteilungskatalysator trifft auf Flussumkehr

Vanguard, das etwa 9 bis 10 Billionen $ an Vermögenswerten verwaltet, öffnete seine Broker-Plattform erstmals für Drittanbieterplattformen von Krypto-ETFs und Investmentfonds, die an BTC, ETH, XRP und SOL gebunden sind, was unmittelbaren Nachfragedruck erzeugte.

Bloomberg Senior ETF-Analyst Eric Balchunas beschrieb einen "Vanguard-Effekt" und bemerkte, dass Bitcoin am ersten Tag, an dem Kunden auf diese Produkte zugreifen konnten, um etwa 6% um die US-Markteröffnung stieg, wobei allein BlackRocks IBIT in den ersten 30 Handelsminuten ein Volumen von etwa 1 Milliarde $ verzeichnete.

Dieser Verteilungsmeilenstein kam, als die US-Spot-Bitcoin-ETF-Flows nach vier Wochen mit Abflüssen von mehr als 4,3 Milliarden $ leicht positiv wurden.

Die Marktstruktur verstärkte die Rally, nachdem Bitcoin die Widerstandsmarke durchbrochen hatte.

Nachdem der November die schlechteste monatliche Performance seit mehr als vier Jahren lieferte und der Rückgang von 7,3% am 01.12. BTC unter 84.000 $ drückte, neigte sich die Positionierung bärisch, und Stimmungsindikatoren registrierten "extreme Angst".

Bitcoin bleibt mehr als 30% unter seinem Oktober-Höchststand von etwa 126.000 $, wobei allein der November etwa 17% auslöschte, inmitten von über 3,5 Milliarden $ an ETF-Rücknahmen und Stress um große Unternehmensinhaber wie Strategy.

Die Kurserholung spiegelt makroökonomisch getriebene Erleichterung durch das QT der Fed und Liquiditätsinjektionen, strukturellen Rückenwind durch die Eröffnung der Vanguard-Plattform und verlangsamte ETF-Abflüsse sowie Short-Covering von einem genau beobachteten Unterstützungsniveau wider, anstatt einer Umkehr des breiteren Abwärtstrends.

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