ASTER vs HYPE: Wie CZs DEX-Token zu einem Wal-Magneten wurde | Research

Aster (ASTER) ist ein Neuling auf dem Markt. Die dezentralisierte Börse (DEX) wurde im September 2025 mit der inoffiziellen Unterstützung von Changpeng Zhao gestartet, was sofort die Marktstimmung veränderte. CZ hatte seit längerer Zeit keine neuen Projekte mehr unterstützt, daher kam Asters Erscheinen überraschend.

Der Token reagierte sofort. Sein Preis stieg von 0,09 $ auf 2,41 $, was einem Anstieg von etwa 2580% entspricht. Dieser schnelle Anstieg brachte Aster den Spitznamen "CZs Haustier-Token" ein.

Danach wurde es noch interessanter. Trotz der breiteren Marktkorrektur im Oktober und November hat ASTER eine überraschende Widerstandsfähigkeit gezeigt. Der Preis fällt gelegentlich unter 1 $, kehrt aber fast immer auf dieses Niveau zurück. Bisher hat er die 0,09 $-Marke, die sein Allzeittief bleibt, nie wieder erreicht. Das Diagramm könnte einer frühen Akkumulation ähneln, obwohl dies nur eine mögliche Interpretation ist.

Asters schnelles Wachstum und CZs sichtbare Unterstützung lösten eine neue Diskussionswelle aus. Die Community belebte das DEX-Narrativ wieder und begann zu diskutieren, ob dieses Segment neuen Schwung gewinnen könnte. Gleichzeitig verlagerte sich die Aufmerksamkeit auf größere Akteure wie Hyperliquid (HYPE), das die Mechanik zentralisierter Börsen und dezentralisierter Finanzen in einem Modell kombiniert hat.

Es gibt laufende Diskussionen darüber, dass Changpeng Zhao möglicherweise irgendwann Hyperliquid ersetzen und Aster als neue Flaggschiff-DEX positionieren möchte. Dies ist spekulativ, und es gibt keine klaren Anzeichen dafür, dass dies jetzt geschieht, obwohl CZs Einfluss es unmöglich macht, es völlig auszuschließen.

In dieser Cryptonews-Recherche untersuchen wir das Verhalten großer Wallets im DEX-Token-Segment. Wir schauen, ob große Akteure diese Assets kaufen, welche Projekte das meiste Kapital anziehen und ob Aster Anzeichen eines konzentrierten Interesses von großen Inhabern zeigt. Die Analyse umfasst On-Chain-Daten vom 01.11. bis 05.12.2025. Die Token wurden basierend auf der Marktkapitalisierung von CoinGecko und dem Börsen-TVL von DeFiLlama ausgewählt. Der Datensatz umfasst Kapitalbewegungen durch große Transaktionen an dezentralisierten Börsen.

ASTER vs HYPE: Whales entscheiden, wohin sie gehen

Betrachtet man das größere Bild, führt HYPE deutlich vor ASTER bei der Aktivität großer Käufer. Das Gesamtkaufvolumen von Hyperliquid liegt bei 16,6 Milliarden Dollar, was deutlich höher ist als Asters 5,7 Milliarden Dollar. Auch die durchschnittliche Kaufgröße ist größer. Für HYPE beträgt sie 5.480 $, und für ASTER 1.620 $, was zeigt, dass Whales im Allgemeinen mehr pro Transaktion für Hyperliquid ausgeben, obwohl das Interesse an Aster wächst.

Aster überholt jedoch Hyperliquid, wenn es um die größte einzelne Transaktion geht. Der größte ASTER-Kauf wurde von der Wallet 0xf17d957f71b4c7670928db6804cdf061fbdb3bfd getätigt, die Token im Wert von fast 191 Millionen Dollar kaufte. Dies ist die größte einzelne Transaktion im gesamten Datensatz.

Unter den anderen Projekten sticht Aerodrome (AERO) hervor. Sein Gesamtkaufvolumen beträgt 494,6 Millionen Dollar, was ein stetiges Interesse der Händler widerspiegelt. Die durchschnittliche Kaufgröße bleibt moderat, obwohl das Projekt weiterhin zusammen mit der steigenden Aktivität im Base-Ökosystem wächst.

PancakeSwap (CAKE), die Haupt-DEX im Binance-Ökosystem, zeigt ebenfalls bemerkenswerte Volumina. Sein Kaufvolumen beträgt 362,6 Millionen Dollar. Das Preisverhalten von CAKE ähnelt oft dem von ASTER, einschließlich einer allmählichen Erholung nach Rückgängen. Dies könnte ein erneutes Interesse und eine zurückkehrende Liquidität innerhalb des Ökosystems widerspiegeln.

Uniswap (UNI), die größte dezentralisierte Börse nach TVL, erscheint nicht unter den am meisten akkumulierten Token. Sein Kaufvolumen beträgt 216 Millionen Dollar. Whales könnten UNI als einen reiferen und weniger spekulativen Vermögenswert betrachten, der weniger Möglichkeiten für große kurzfristige Rotationen bietet.

DEXs des Solana-Ökosystems wie Jupiter (JUP) und Raydium (RAY) rangieren am unteren Ende der Liste. Ihr Kaufvolumen beträgt 204,342 Millionen bzw. 142,223 Millionen Dollar. Dies deutet darauf hin, dass sich das Whale-Interesse während dieses Zeitraums hauptsächlich auf Hyperliquid, Aster und einige andere Projekte konzentrierte. Die Aktivität auf der Solana-Seite ist vorhanden, aber deutlich schwächer.

Wir können auch sehen, dass an dezentralisierten Börsen HYPE durchgängig nach Volumen unter den DEX-Token führt. ASTER bleibt auf dem zweiten Platz, während die dritte Position je nach Tag zwischen den verbleibenden Token wechselt.

Wo Whales am aktivsten waren

Daten zu den größten Transaktionen zeigen, dass der Höhepunkt der Whale-Aktivität im November lag. Die bemerkenswertesten Einträge gehören zu Hyperliquid und Aster. HYPE verzeichnete mehrere Käufe über 120 Millionen Dollar. ASTER erschien etwas später, lieferte aber sofort einen Rekordeintrag von fast 191 Millionen Dollar, den größten einzelnen Handel im Datensatz.

Die Aktivität ließ Anfang Dezember leicht nach, obwohl das Interesse an diesen Projekten stark blieb. Im Diagramm sticht der November deutlich als der aktivste Monat für große Transaktionen hervor, wobei Aster und Hyperliquid weiterhin um die Aufmerksamkeit der Whales konkurrieren.

Von Cryptonews analysierte Daten zeigen, dass Hyperliquid nach der Gesamtsumme der großen Käufe führt. Vom 01.11. bis 05.12. akkumulierte HYPE etwa 1,28 Milliarden Dollar. ASTER zog weniger Gesamtvolumen an, lieferte aber deutlich größere Einzelkäufe, mit etwa 520,54 Millionen Dollar akkumuliert. Dieser Unterschied zeigt, dass Hyperliquid einen stetigen Fluss großer Einträge anzieht, während Aster weniger, aber schwerere Transaktionen erhält.

Bemerkenswert ist auch, dass keine anderen DEX-Token in der Liste der großen Transaktionen erscheinen. Nur Hyperliquid und Aster dominieren dieses Segment.

Was das für DEX-Token bedeutet

Die Analyse zeigt, dass Hyperliquid und Aster die beiden Hauptziele für großes DEX-Token-Kapital sind. Beide Projekte ziehen erhebliche Whale-Aktivität an, aber die Muster unterscheiden sich. Hyperliquid erhält konsistente, stabile Zuflüsse, während Aster mit seltenen, aber sehr großen Transaktionen hervorsticht.

Asters Status als "CZs Haustier-Token" gibt dem Projekt sowohl Vorteile als auch Risiken. Diese Art der Unterstützung hilft, den Preis zu stützen und kann Aufwärtsbewegungen verstärken, schafft aber auch die Möglichkeit eines plötzlichen, starken Rückgangs. Das Diagramm könnte einer Akkumulation ähneln, obwohl dies mit Vorsicht und unter Berücksichtigung aller Szenarien interpretiert werden sollte.

Aerodrome zeigt ebenfalls Akkumulation, wenn auch nicht im Ausmaß von HYPE oder ASTER. Das Projekt ist eng mit dem Base-Ökosystem verbunden und könnte sich mit den strategischen Interessen von Coinbase überschneiden. Am 17.12. werden Base und Coinbase voraussichtlich etwas Wichtiges ankündigen, und dies könnte die Aufmerksamkeit auf AERO und das breitere Ökosystem darum herum erhöhen.

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