Cloud-Infrastruktur ist eine Belastung für institutionelles Staking | Meinung

Institutionelles Kapital fließt endlich in den Krypto-Sektor. Zuerst kam es durch Bitcoin (BTC) und Ethereum (ETH) ETFs, aber die nächste Grenze ist Staking, wo Vermögenswerte nicht nur herumliegen, sondern Rendite erzielen. Institutionen fordern Wachstum, Compliance und Sicherheit. Jetzt, da Krypto Teil ihrer Kapitalbasis ist, ist Staking dazu bestimmt, zu einer strategischen Kernsäule zu werden.

Hier ist das Problem: Die meiste Staking-Infrastruktur läuft noch auf gemeinsam genutzten Cloud-Diensten, die für Web 2.0 und Verbraucher-Apps konzipiert sind, nicht für institutionelle Finanzsysteme. Cloud-Dienste funktionieren gut für mobile Spiele, aber sie sind völlig unzureichend, wenn ein einziger Ausfallminute Millionen kosten kann. 

Die Risiken von Cloud-basierter Staking-Infrastruktur

Das meiste Staking heute basiert auf dem falschen Fundament. Die Mehrheit der Validator-Knoten (die Server und Systeme, die Proof-of-Stake-Blockchains sichern und Belohnungen verdienen) konzentrieren sich noch auf die Big-Tech-Cloud-Anbieter für Verbraucher, wie AWS, Google Cloud und einige andere. Das liegt daran, dass sie "einfach" zu implementieren und Entwicklern vertraut sind. 

Aber mein Großvater pflegte zu sagen: "Der einfache Weg ist normalerweise nicht der richtige Weg", und er hatte Recht. Es gibt ein bedeutendes, nicht so verstecktes Dilemma für die großen Technologieunternehmen. Eine einzige Richtlinienänderung, Preisänderung oder ein Ausfall bei einem dieser Anbieter kann Welleneffekte über ganze Netzwerke haben und große Teile von Validatoren auf einen Schlag ausschalten.

Und das ist nur das Zentralisierungsproblem. Compliance und Kontrolle sind ein weiteres. Die Erfüllung der Standards, die Institutionen wichtig sind – jurisdiktionelle Wahl, SOC2 für Daten-/Informationssicherheit und CCSS für Krypto-Operationen, während Hardware und Netzwerke für jedes Protokoll optimiert werden – ist viel schwieriger, wenn Sie die physische Infrastruktur, auf der Ihr Betrieb läuft, nicht kontrollieren. Cloud-Plattformen sind darauf ausgelegt, das zu abstrahieren, was für eine Wetter-App großartig ist, aber schrecklich, wenn die Prüfer anklopfen.

Diese gleiche Abstraktion macht Betreiber auch blind für das, was wirklich unter der Haube passiert. Wichtige Leistungskennzahlen wie Latenz, Redundanzkonfigurationen und Hardware-Gesundheit sind oft hinter dem Vorhang des Anbieters verborgen, was Verfügbarkeitsgarantien zu wenig mehr als gebildeten Vermutungen macht. Und da die Cloud-Infrastruktur geteilt wird, erben Sie die Probleme Ihrer lauten Nachbarn. 

Man muss nicht weiter als die Geschichte der jüngsten großen Ausfälle bei AWS schauen, einschließlich derer im November 2020, Dezember 2021, Juni 2023 und zuletzt ein 15-stündiger Ausfall im Oktober 2025, der große Banken, Fluggesellschaften und zahlreiche andere Unternehmen zum Stillstand brachte. In der Kryptowelt verpassen Sie nicht nur Belohnungen oder erleiden einen Schlag für Ihre Rendite; Sie können materielle Strafen auslösen.

Warum Institutionen Bare-Metal-Infrastruktur bevorzugen

Institutionen vertrauen keine Black Boxes an, um ihr Kapital zu verwalten, und das zu Recht. Sie wollen diese Systeme sehen, berühren und kontrollieren. Deshalb übernimmt, während Staking in den institutionellen Bereich wechselt, die Bare-Metal-Infrastruktur die Führung. Das Betreiben von Validatoren auf dedizierten Maschinen bietet Betreibern vollständige Kontrolle über die Leistung und bietet Echtzeit-Sichtbarkeit. Nichts ist hinter dem Dashboard eines Anbieters verborgen oder in einer Abstraktionsschicht eingeschlossen.

Im großen Maßstab ist Bare Metal auch kosteneffizienter für Staking-Workloads als das Mieten von Teilen einer allgemeinen Cloud. Die Wirtschaftlichkeit kann zunächst täuschend sein: Was als günstigere Möglichkeit beginnt, eine Idee auf AWS zu testen, wird zu einer teuren Methode für den Produktionsbetrieb. In einer dedizierten Staking-Umgebung sinken die Kosten pro Einheit für Berechnung und Speicher, die betriebliche Isolation ist garantiert und die Leistung verbessert sich.

Dann gibt es die Compliance. Prüfer wollen transparente, dokumentierte Kontrollketten über jede Komponente in Ihrer Umgebung. Mit Bare Metal können Sie beweisen, wo Ihre Server sind, wer physisch darauf zugreifen kann, wie sie gesichert sind und welche Redundanzmaßnahmen vorhanden sind. Das Ergebnis ist eine Infrastruktur, die nicht nur den Buchstaben der Regeln entspricht, sondern auch Vertrauen bei Gegenparteien schafft.

Bare-Metal-Implementierungen in Rechenzentren höherer Stufe, mit physischer Sicherheit und dedizierten Failover-Systemen, können die Art von Garantien auf Unternehmensebene liefern, die Staking zu einem glaubwürdigen Teil einer Treasury-Strategie machen. In der kommenden Welle der Sorgfaltspflicht werden Projekte, die sich noch auf gemeinsam genutzte Cloud-Infrastruktur verlassen, Schwierigkeiten haben, die Messlatte zu überwinden. Diejenigen, die physische Dezentralisierung mit betrieblicher Transparenz verbinden, werden diejenigen sein, die ernsthaftes Kapital gewinnen.

Ernsthaftes Kapital erfordert ernsthafte Infrastruktur

Während sich Staking zu einer echten Strategie für Institutionen entwickelt, wird die dahinterstehende Infrastruktur bestimmen, wer Vertrauen gewinnt und wer zurückbleibt. Cloud-basierte Setups mögen das frühe Wachstum von Krypto befeuert haben, aber sie fallen weit hinter den Standards zurück, die ernsthaftes Kapital fordert. Institutionen bauen keine Spiele oder NFT-Marktplätze; sie verwalten Risiken, Compliance und Kapitalflüsse.

Das ändert die Definition von "dezentralisiert". Es reicht nicht aus, Knoten über verschiedene Wallets und Jurisdiktionen zu verteilen. Diese Knoten müssen zuverlässig, transparent und widerstandsfähig sein. Die Projekte, die diese Verschiebung jetzt erkennen und sich beeilen, Infrastruktur auf institutionellem Niveau aufzubauen, werden diejenigen sein, die das langfristige Aufwärtspotenzial erfassen.