Merlin Chain steigt – Folgt nach dem $75M OI-Höchststand ein MERL-Rückgang?

Merlin Chain [MERL], die Bitcoin [BTC] Layer-2-Lösung, hat im Laufe des letzten Tages einen bemerkenswerten Anstieg der On-Chain-Aktivität verzeichnet, während der Bitcoin-Preis weitgehend in einer Spanne verbleibt.

Der Vermögenswert ist stark gestiegen und hat zum Zeitpunkt der Drucklegung 16% zugelegt, während die Anzahl der Token-Inhaber auf 173.800 gestiegen ist. Obwohl die Performance entschieden bullisch erscheint, zeichnen sich innerhalb der breiteren Marktstruktur immer noch Anzeichen eines möglichen Markt-Rückgangs ab.

Liquiditätsboom treibt den Preis in die Höhe

Der jüngste Anstieg des MERL-Preises kann größtenteils auf einen starken Liquiditätszufluss auf dem Derivatemarkt zurückgeführt werden.

Das MERL Perpetual Open Interest (OI), eine Kennzahl, die den Gesamtwert der ausstehenden Derivatekontrakte und die Gesamtmarktliquidität widerspiegelt, ist zum Zeitpunkt der Erstellung auf ein neues Allzeithoch von 75,79 Millionen Dollar gestiegen.

Bemerkenswert ist, dass dieser Anstieg die bullische Stimmung hervorhebt, die derzeit auf dem Markt zirkuliert. OI erreichte dieses Niveau, nachdem es innerhalb eines einzigen Tages um etwa 27 Millionen Dollar gestiegen war.

Ein so großer Zufluss an einem Tag umfasst typischerweise Positionen von Long- und Short-Händlern. In diesem Fall deuten die Handelsdaten darauf hin, dass Long-Positionen die Marktaktivität dominieren.

Das Handelsvolumen hat sich auch entschieden positiv entwickelt, wobei das Taker Buy/Sell Ratio 1,05 erreicht hat. Dieser Wert deutet darauf hin, dass Kaufauftrag das kumulative Volumen anführen und den kurzfristigen bullischen Druck verstärken.

Spot-Investoren steigen ein

Spot-Marktteilnehmer haben auch weiterhin MERL akkumuliert, was dazu beiträgt, das verfügbare Angebot einzuschränken.

Im Kontext bleiben die Börsenabflüsse relativ bescheiden, wobei im Laufe des letzten Tages etwa 700.000 Dollar an MERL von zentralisierten Plattformen abgezogen wurden.

Für sich genommen bestätigt dieses Niveau des Abflusses nicht stark eine bullische Marktstruktur, da der Betrag vergleichsweise gering bleibt.

Allerdings erhöht eine anhaltende Akkumulation zusammen mit konsequenten Nettoabflüssen die Wahrscheinlichkeit, dass MERL seine Aufwärtsbewegung beibehält, da bullische Investoren die aktuellen Niveaus als attraktiven Einstiegspunkt betrachten.

Bemerkenswert ist, dass der Accumulation Distribution Linie (ADL) höher gestiegen ist, was auf einen stärkeren Kaufdruck im Verhältnis zum Verkauf hindeutet. Allerdings bleibt der Indikator im negativen Bereich.

Diese negative Lesung deutet darauf hin, dass die jüngsten Käufe den stärkeren Verkaufsdruck, der in der vergangenen Woche beobachtet wurde und zum vorherigen Rückgang beigetragen hat, noch nicht vollständig ausgeglichen haben.

Risiko eines Rückgangs?

Trotz der jüngsten Gewinne zeigt MERL immer noch ein Abwärtsrisiko, wie durch die Liquidationsheatmap angezeigt wird.

Dieses Tool hebt Liquiditätskonzentrationen über und unter dem aktuellen Preis hervor, um potenzielle Bewegungen zu signalisieren. Liquidität, die darüber positioniert ist, zieht die Preise oft nach oben, während Cluster darunter mögliche Rückgänge andeuten, wenn der Markt sich bewegt, um diese Niveaus zu füllen.

Derzeit hat die MERL-Rally den Preis höher getrieben und die großen Liquiditätszonen darüber geräumt. Infolgedessen befinden sich die meisten Liquiditätscluster jetzt unterhalb des aktuellen Handelsbereichs.

Basierend auf klassischem Marktverhalten erhöht dieses Setup die Möglichkeit eines kurzfristigen Rückgangs. Solche Ergebnisse sind jedoch nicht garantiert.

Eine wichtige Ausnahme ergibt sich, wenn die bullische Dynamik weiter zunimmt, was es dem Preis ermöglicht, typischen liquiditätsgetriebenen Rücksetzern zu trotzen.

Abschließende Gedanken

• MERL hat einen massiven Liquiditätszufluss vom Derivatemarkt verzeichnet, während Spot-Investoren weiterhin akkumulieren.
• Die Liquidationsheatmap zeigt eine Wahrscheinlichkeit für Preisvolatilität, wobei unerfüllte Liquiditätscluster unter den aktuellen Niveaus liegen.