Analyst warnt vor unmittelbarem "Liquiditätssweep" bei Bitcoin vor BOJ-Entscheidung

Michaël van de Poppe, der in Amsterdam ansässige Analyst, der von Krypto-Händlern genau beobachtet wird, warnte seine Follower am Wochenende, dass Bitcoin Anfang der Woche einen "klassischen Sweep" erleben könnte, einen schnellen Abwärtsgriff nach Liquidität, der schwache Hände ausspült, bevor er wieder in einen Aufwärtstrend umkehrt.

"Ich wäre nicht überrascht, wenn wir am Montag einen klassischen Sweep bei Bitcoin erleben. Danach: Aufwärtstrend wieder da", schrieb er und fügte hinzu, dass die kommenden Tage wahrscheinlich "signifikant volatil" sein werden, da die Bank of Japan eine politische Entscheidung vorbereitet und ein umfangreicher Makro-Kalender in der letzten vollen Handelswoche vor den Feiertagen ansteht.

Händler, die die Preisaktion beobachten, wachten auf mit Bitcoin-Handel im niedrigen 90.000-Dollar-Bereich, einer Spanne, die nach einem volatilen Dezember bisher zu einer Art Schlachtfeld geworden ist. Live-Marktfeeds zeigten Bitcoin am Sonntag bei etwa 90-90,5k, wobei mehrere Datenanbieter minimale Nettobewegungen, aber geringere als übliche Volumina meldeten - genau die Marktbedingungen, von denen van de Poppe sagte, dass sie typischerweise einem schnellen gerichteten Zug vorausgehen.

Marktstruktur und offene Derivatepositionen verleihen jeder kurzfristigen Bewegung eine schärfere Kante. Börsenanalysen meldeten etwa 23,8 Milliarden Dollar an Bitcoin-Optionen, die diesen Monat auslaufen, eine Konzentration von Fälligkeiten, die historisch gesehen Preisschwankungen verstärken kann, wenn Delta-Hedges und erzwungene Liquidationen durch die Orderbücher kaskadieren. Einfach ausgedrückt: Wenn ein großer Teil der Optionen ausläuft, müssen Market Maker und Händler manchmal aggressiv zugrunde liegende Bitcoin kaufen oder verkaufen, um Risiken auszugleichen, und das kann die Richtung, die der Preis einschlägt, verstärken.

Händler wappnen sich für Volatilität zum Jahresende

Über diesen technischen und Derivaterisiken liegt ein unerwartet wirkungsvoller Makro-Hintergrund. Große Medien und Marktkalender wiesen auf die Bank of Japan als Schwerpunkt dieser Woche hin, wobei Reuters berichtete, dass BOJ-Beobachter weithin weitere Zinsmaßnahmen erwarten, da der Zinserhöhungszyklus der Zentralbank wieder aufgenommen wird. Diese Entscheidung, zusammen mit einem vollen Zeitplan von US-Datenveröffentlichungen, von Arbeitsmarktdaten bis zu Inflationszahlen, die in die letzten Wochen des Jahres verschoben wurden, schafft die Art von Cross-Asset-Ereignisrisiko, das Händler nicht mögen, besonders wenn die Liquidität bereits gering ist.

Auf den Charts beobachten viele Händler explizit die gleichen Mechanismen, die van de Poppe beschrieben hat. Ein häufig verbreitetes Vier-Stunden-Chart, das unter Händlern geteilt wurde, markiert eine Linie bei etwa 91.900 $ als wichtiges kurzfristiges Niveau; darüber liegt ein Widerstandsband nahe 100.700 $, das wahrscheinlich überwunden werden müsste für eine saubere bullische Wiederaufnahme.

Das gleiche Chart annotiert die Möglichkeit eines Abwärts-Sweeps, um Liquidität aufzunehmen, bevor eine nachhaltige Rally einsetzt, ein Szenario, das mit der "klassischen Sweep"-Sprache übereinstimmen würde. Mit gedämpftem Volumen in den letzten 48 Stunden könnte der Weg des geringsten Widerstands eine schnelle, scharfe Bewegung sein, anstatt eines langsamen Mahlens. Was das für Anleger bedeutet, hängt von Horizont und Risikotoleranz ab.

Kurzfristige Händler könnten sich für einen zweistufigen Zug positionieren: ein Liquiditäts-Sweep, um Stops unterhalb der jüngsten Konsolidierung auszulösen, gefolgt von einer Kurserholung, die Verkäufer in die Falle lockt und den Preis in Richtung höherer Widerstände treibt. Langfristige Halter beobachten, ob wichtige Unterstützungsbänder durch die breitere Marktreaktion auf Zentralbanksignale halten. Wie einige institutionelle Stimmen Kunden erinnern, kann plötzliche Volatilität so spät im Jahr Chancen schaffen, aber auch steile Rückgänge, eine Erinnerung daran, Positionen vernünftig zu dimensionieren, wenn tägliche Schwankungen ein Anliegen sind.

Wenn der Montag den Sweep bringt, den van de Poppe erwartet, wird die unmittelbare Geschichte davon handeln, wie schnell Märkte diesen Zug absorbieren können und ob Optionsverfall und Zentralbank-Schlagzeilen den Bounce in einen nachhaltigen Aufwärtstrend verwandeln. Wenn die Schritte der BOJ nach oben überraschen oder US-Daten das Fed-Narrativ verschieben, könnte der Squeeze besonders scharf sein.

Umgekehrt könnte ein koordiniertes Abrutschen durch wichtige Unterstützungen schwerere Verkäufe auslösen, bevor Schnäppchenjäger wieder einsteigen. So oder so sollten Händler Lärm erwarten und ein Auge auf das Volumen haben, das Signal, von dem viele sagen, dass es bestimmen wird, ob der Post-Sweep-Zug ein korrektiver Ausrutscher oder der Beginn von etwas Größerem ist.

Vorerst repräsentiert van de Poppes Ansicht eine vertraute Lesart unter einer Gruppe von technisch fokussierten Händlern: erst Volatilität, dann Richtung. In einem Markt, in dem Optionsverfälle, Zentralbankentscheidungen und dünne Liquidität zum Jahresende zusammenlaufen, ist das eine Prognose, die viele genau beobachten werden, während die Woche sich entfaltet.