Ethereum-Preis erreicht risikoarme Phase, da Open Interest seit August um 50 % gefallen ist

Der Ethereum-Preis scheint sich zu konsolidieren, nachdem monatelang Leverage aus dem Markt ausgetreten ist, was den Druck gelindert hat, ohne jedoch auf eine klare Richtung hinzuweisen.

Ethereum wird in einem ruhigeren Marktumfeld gehandelt, nachdem die Hebelwirkung stark reduziert wurde, wobei Daten zeigen, dass das Open Interest an den großen Börsen seit August gefallen ist.

Laut einem Beitrag vom 21.12. auf X der Analysefirma Alpharectal liegt das gesamte Open Interest von Ethereum nun bei etwa 50% seines Sommerhochs. Open Interest bezieht sich auf den Gesamtwert aktiver Futures- und Perpetual-Kontrakte.

Wenn es steigt, baut sich Leverage auf. Wenn es fällt, schließen Händler Positionen, und das Risiko im System sinkt.

Binance hält derzeit den größten Anteil am ETH Open Interest mit etwa 7,6 Milliarden US-Dollar, gefolgt von Gate.io und HTX. Diese Veränderung zeigt, dass übermäßige Hebelwirkung den Markt nicht mehr strapaziert, was häufig die Möglichkeit abrupter Preisschwankungen durch Liquidation verringert. 

Während ein niedrigeres Open Interest normalerweise die kurzfristige Volatilität begrenzt, kann es auch die Bedingungen für eine größere Bewegung später schaffen. In vergangenen Zyklen sind ähnliche Resets entweder vor einem weiteren Abwärtstrend oder vor einer stabileren Erholungsphase aufgetreten.

Verkaufsdruck kühlt ab, während Leverage abgebaut wird

Weitere Daten unterstützen die Idee, dass der Abwärtsdruck nachlässt. Eine Analyse vom 22.12. des CryptoQuant-Contributors CryptoOnchain zeigt, dass das Ethereum Taker-Verkaufsvolumen auf Binance auf den niedrigsten Stand seit Mai gefallen ist. Das Taker-Verkaufsvolumen verfolgt, wie viel ETH zum Marktpreis verkauft wird, was aggressives Verkaufen widerspiegelt.

Es scheint, dass weniger Händler sich beeilen, ihre Positionen zu verlassen, da der 30-Tage-Durchschnitt auf etwa 6,3 Milliarden US-Dollar gefallen ist. Dies deutet darauf hin, dass Verkäufer die Preisbewegung nicht mehr so kontrollieren wie während des jüngsten Ausverkaufs, aber es bedeutet nicht, dass Käufer übernommen haben. 

Diese Art von Setup führt oft zu einer Preisstabilisierung statt zu einer sofortigen Kurserholung. Für einen stärkeren Aufwärtstrend müssten Käufer mit höherem Volumen und steigendem Open Interest zurückkehren.

Technische Analyse des Ethereum-Preises

Das Tages-Chart zeigt, dass der Ethereum-Preis in einem klaren Abwärtstrend feststeckt, der durch niedrigere Hochs und niedrigere Tiefs gekennzeichnet ist. Nach einem starken Rückgang hat sich der Preis seitwärts bewegt und schwankt zwischen etwa 2.800 und 3.300 US-Dollar. Diese Spanne scheint als Entscheidungszone zu fungieren.

Der kurzfristige gleitende Durchschnitt fällt weiterhin und liegt über dem Preis, was jeden Aufschwung unter Druck hält. Versuche, sich darüber zurückzukämpfen, sind bisher gescheitert.

Die Bollinger-Bänder, die sich während des Ausverkaufs erweitert haben, ziehen sich jetzt zusammen. Dies geschieht oft, wenn die Volatilität nachlässt und der Markt vor seiner nächsten Bewegung pausiert.

Die Volumendaten passen zu diesem Bild. Starke Verkäufe kamen während des Zusammenbruchs, aber die jüngsten Sitzungen zeigen leichteres und gemischtes Volumen. Verkäufer sind weniger aggressiv, doch Käufer sind nicht mit Überzeugung eingestiegen.

Momentum-Indikatoren zeichnen ein ähnliches Bild. Nach der Erholung von überverkauften Niveaus liegt der Relative-Stärke-Index derzeit leicht unter 50. Dies bestätigt keine Trendwende, lässt aber eine kurze Erholung zu. 

Längerfristige gleitende Durchschnitte sind immer noch stark negativ, während MACD und kurzfristige Momentum-Indikatoren eine leicht positive Neigung aufweisen.

Ein täglicher Schlusskurs über dem gleitenden Durchschnitt nahe dem 3.300–3.500 US-Dollar-Bereich, gepaart mit stärkerem Volumen und einem RSI über 50, würde den bullischen Fall verbessern. Auf der Unterseite könnte ein klarer Durchbruch unter die 2.800–3.000 US-Dollar-Unterstützungszone den Weg für einen weiteren Ausverkauf wieder öffnen.