Das Spannungsfeld zwischen Wettbewerbsfähigkeit und Compliance bei der CARF-Einführung in Hongkong

Hongkongs Bemühungen, ein globales Zentrum für digitale Vermögenswerte zu entwickeln, treten in eine neue Phase ein, da internationale Steuerbehörden eine umfassendere Berichterstattung und einen besseren Informationsaustausch auf den Krypto-Märkten verlangen.

Die Stadt bewegt sich in Richtung der Einführung des OECD Crypto Asset Reporting Framework, oder CARF, einem globalen Steuertransparenzregime, das von zentralisierten Krypto-Börsen verlangen würde, Transaktionsdaten zu sammeln und mit den Steuerbehörden zu teilen.

Krypto-Vermögenswerte könnten unter dasselbe strenge Berichtssystem fallen, das bereits traditionelle Offshore-Bankkonten regelt.

Für die Hongkonger Behörden erfordert CARF eine empfindliche Balance zwischen der Durchsetzung strengerer Aufsicht, ohne die Attraktivität als Zentrum für die digitale Vermögenswerte-Industrie zu untergraben.

Ein Krypto-Realitätscheck

„Krypto-Handel wird nicht mehr als Randaktivität betrachtet. Es ist ein dauerhaftes Merkmal der globalen Märkte", sagte Calix Liu, Gründer der in Hongkong ansässigen Krypto- und Steuerberatungsfirma FinTax.

„Sobald die Regulierungsbehörden diese Realität akzeptierten, wurde das Fehlen von Berichtsregeln aus den frühen Jahren zu einem ernsthaften Problem."

Liu sagte, das regulatorische Vakuum vor 2018 ebnete den Weg dafür, dass große Geldsummen ohne klare Offenlegungsanforderungen bewegt wurden.

„Die anonyme Natur von Krypto-Transaktionen machte es den Menschen leichter, steuerpflichtiges Einkommen zu verbergen, was durch das Fehlen eines Berichtsrahmens zusätzlich erleichtert wurde", sagte er.

Der Vorschlag kommt, während Regierungen weltweit ihre Bemühungen verstärken, Steuerlücken zu schließen, die durch digitale Vermögenswerte entstanden sind. Mehr als 70 Rechtsordnungen haben sich verpflichtet, CARF einzuführen, wobei die OECD und die G20 darauf abzielen, zwischen 2027 und 2028 eine globale Krypto-Berichterstattung einzuführen.

Krypto boomt in Hongkong

Hongkong wurde als eine der kryptofreundlichsten Städte der Welt gelobt. Der Crypto Friendly Cities Index verlieh der Stadt 2025 den zweiten Platz nach Ljubljana, Slowenien. Unterdessen wuchs der Blockchain-Anwendungssektor der Stadt zwischen 2022 und 2024 um erstaunliche 250%.

Im gleichen Zeitraum stieg die Anzahl der Unternehmen für digitale Vermögenswerte und Krypto um fast 30%, laut Branchendaten.

Hongkongs internationale Geschäftsattraktivität setzt die Behörden auch unter Druck, Steuer- und Berichtssysteme rund um dezentralisierte Finanzen zu modernisieren. Die OECD hat gewarnt, dass die rasche Expansion des Krypto-Handels die bestehenden globalen Steuerberichtsregeln überholt hat und Gefahr läuft, „jüngste Errungenschaften in der globalen Steuertransparenz" zu untergraben.

Hongkong führt bis Anfang 2026 eine öffentliche Konsultation zur Einführung von CARF durch.

Aber die Regeln sind veraltet

Hongkongs bestehende Steuerregeln wurden nie mit Krypto im Hinterkopf entwickelt. Sie stützen sich derzeit auf den Common Reporting Standard der OECD, oder CRS, der Schwierigkeiten hat, digitale Vermögenswerte zu verfolgen, sagte Stefano Passarello, Chief Value Officer bei Monx Team, einer Steuerberatungsfirma in Hongkong.

„Der bestehende CRS wurde nie für Wallets, Börsen oder dezentralisierte Plattformen konzipiert, was blinde Flecken hinterlassen hat, wo Vermögen bewegt werden konnte, ohne ein meldepflichtiges Bankkonto zu berühren", sagte Passarello.

Es ist ein System, das unter internationale Prüfung geraten ist. Während einer OECD-Peer-Review wurden Hongkongs CRS-Strafen als „relativ mild" kritisiert und als nicht ausreichend proportional zum Umfang der Nichteinhaltung.

Die Strafstruktur verringerte die Anreize für Banken, stark in die Compliance zu investieren. Passarello erklärte, dass eine Bank, die eine Handvoll Auslandskonten nicht gemeldet hat, mit denselben Strafen konfrontiert würde wie eine, die Tausende nicht gemeldet hat.

Glaubwürdigkeit steht auf dem Spiel

Noam Noked, außerordentlicher Professor für Recht an der Chinese University of Hong Kong, sagte, die neuen Steuerregeln seien eine Frage der Aufrechterhaltung von Hongkongs internationalem Ruf.

„Hongkong strebt stets danach, internationale Steuerstandards und Standards zur Geldwäschebekämpfung vollständig einzuhalten. Es ist ein internationales Finanz- und Handelszentrum und möchte sicherstellen, dass es nicht Gefahr läuft, von anderen Ländern oder internationalen Organisationen auf die schwarze Liste gesetzt zu werden."

Passarello glaubt auch, dass Hongkongs Interesse an CARF eng mit dem Schutz seines Rufs bei globalen Standardsetzern verbunden ist.

„Hongkong meldet sich im Grunde bei CARF an, um in den guten Büchern der OECD zu bleiben und sein Image als sauberes, seriöses Finanzzentrum zu bewahren", sagte Passarello. „Mit lizenzierten Börsen, ETFs und großen Volumina, die jetzt Teil des Kernmarktes sind, wäre das Ignorieren der Steuertransparenz bei Krypto-Strömen ein schlechtes Bild."

Aber die obligatorische Registrierung würde auch bedeuten, dass mehr Unternehmen, die zuvor in einer Grauzone saßen, eine ordnungsgemäße Due Diligence durchführen und Austausch-Workflows einrichten müssten.

„Kleinere Unternehmen werden die Kosten und die Verwaltungslast am stärksten spüren, von der Korrektur alter Kundendaten bis zum Aufbau von Systemen, die nie für CRS oder CARF konzipiert wurden", sagte Passarello.

Laut Noked könnten sich CARF-Verpflichtungen über traditionelle Krypto-Börsen hinaus auf andere Krypto-Projekte erstrecken, die Altcoin-Transaktionen als Teil ihres Geschäfts ermöglichen.

„Diese Akteure müssen die Auswirkungen auf ihr Geschäft bewerten", sagte er. „Wenn Börsentransaktionen nur eine Komponente eines umfassenderen Krypto-Projekts bilden, müssen Unternehmen überlegen, ob sie das verfolgen möchten und ob sie es von den nicht börsenbezogenen Aktivitäten des Projekts trennen möchten."

Durchsetzung ist der wahre Test

Einige Experten warnen, dass die Wirksamkeit von CARF weniger vom Design abhängt als davon, wie effektiv es durchgesetzt wird.

Noked warnt, dass selbst robuste Berichtsregeln Aktivitäten einfach von zentralisierten Börsen weg und hin zu Peer-to-Peer-Systemen wie selbst verwahrten Wallets verlagern könnten, die schwerer zu überwachen sind.

CARF markiert einen Übergang von der Förderung von Innovation zur Beweisführung der Durchsetzungsglaubwürdigkeit. Hongkongs Krypto-Strategie besteht nicht einfach darin, ob es CARF einführt, sondern wie es den Kompromiss zwischen Wettbewerbsfähigkeit und Compliance bewältigt.

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