Stablecoins fallen, da BTC und Krypto Kapital an Gold verlieren

Ein Rückgang der gesamten Stablecoin-Marktkapitalisierung um 2,24 Milliarden US-Dollar in den letzten 10 Tagen könnte signalisieren, dass Kapital aus dem Krypto-Ökosystem abfließt und die Markterholung verzögern könnte, so eine Krypto-Analyseplattform. In einem Beitrag auf X am Montag sagte Santiment, dass ein Großteil dieses Kapitals in traditionelle sichere Häfen wie Gold und Silber rotiert ist und diese auf neue Höchststände getrieben hat, während Bitcoin (CRYPTO: BTC), der breitere Kryptomarkt und Stablecoins zurückgegangen sind. Investoren beobachten, ob der langsame Rückgang bei Stablecoins einen breiteren Risk-off-Zyklus vorhersagt oder lediglich eine vorübergehende Pause vor einer erneuerten Krypto-Nachfrage darstellt.

„Eine fallende Stablecoin-Marktkapitalisierung zeigt, dass viele Investoren zu Fiat auszahlen, anstatt sich auf Dip-Käufe vorzubereiten", bemerkte Santiment und unterstrich damit eine Verschiebung in der Marktpsychologie, bei der Sicherheitswerte Boden gewinnen, selbst während die Märkte für digitale Vermögenswerte schwanken. Die Betonung von Sicherheit spiegelt eine breitere Makro-Dynamik wider: Wenn die Unsicherheit steigt, fließt Geld oft in Wertspeicher statt in volatilere Märkte. Diese Stimmung wird von mehreren On-Chain- und Makro-Indikatoren bestätigt, die darauf hindeuten, dass Investoren kurzfristig Liquidität und Kapitalerhalt priorisieren.

Gold und Silber übertreffen Bitcoin in den letzten Monaten

Bitcoin stieg zunächst durch 2025, aber Oktober markierte einen Wendepunkt. Eine dramatische Auflösung von gehebelten Positionen um den 10. Oktober schickte Bitcoin von etwa 121.500 US-Dollar auf unter 103.000 US-Dollar in einer einzigen Sitzung, ein Schritt, der unterstrich, wie schnell Liquidität während Stresssituationen verdampfen kann. Seitdem blieb die Doktrin des Risk-off intakt, als die Preise abkühlten. In der Zwischenzeit haben Gold und Silber eine Rallye fortgesetzt, die einige Beobachter als Absicherung gegen Dollar-Schwäche und anhaltende Makro-Spannungen beschreiben. Gold ist in diesem Zeitraum um mehr als 20% gestiegen und hat bemerkenswerte psychologische Niveaus durchbrochen, was signalisiert, dass traditionelle Safe-Haven-Assets erneute Aufmerksamkeit von Investoren erhalten, die Makro-Risiken bewerten. Silber hat sich nach einigen Maßstäben mehr als verdoppelt, was den Fall verstärkt, dass Edelmetalle von einer Flucht in Qualität in einem Klima der Unsicherheit profitieren.

Unter den kryptobezogenen Liquiditätsbewegungen standen Stablecoins unter besonderer Beobachtung. Tether, einer der dominierenden Emittenten in diesem Bereich, hat sich mit einem breiteren Vorstoß in goldgedeckte Instrumente abgestimmt. In einer bemerkenswerten Entwicklung macht Tether Gold mehr als die Hälfte des gesamten goldgedeckten Stablecoin-Marktes aus, wobei XAUt Berichten zufolge Ende 2025 einen Wert von über 4 Milliarden US-Dollar überstieg. Diese Dynamik spiegelt einen breiteren Appetit auf kollateralgedeckte Token und eine potenzielle strukturelle Verschiebung wider, wie Krypto-Liquidität in realen Vermögenswerten verankert wird.

Im Gegensatz dazu bleibt die On-Chain-Hebellandschaft des Krypto-Ökosystems fragil. Das gleiche Marktumfeld, das zum Oktober-Liquiditätsschock zu Beginn des vierten Quartals beitrug, hat auch einen härteren Hintergrund für kleinere, riskantere Coins geschaffen. Eine Reihe von Altcoins hat die volle Wucht des reduzierten Stablecoin-Angebots und des Risk-off-Kapitals gespürt, während Bitcoins relative Widerstandsfähigkeit – im Vergleich zu einigen kleineren Peers – angesichts strafferer Liquidität und höherer Volatilität in korrelierten Märkten tendenziell fragil war.

Mehrere Cointelegraph-Berichte flossen in die Diskussion ein und hoben hervor, wie Golds digitale Rallye den steigenden Stress auf den US-Dollar widerspiegelt und wie Makro-Reaktionen auf Stress sich über Märkte hinweg entfalten. Die breitere Erzählung verbindet Krypto-Volatilität mit Makro-Marktdynamiken, einschließlich Verschiebungen in der Nachfrage nach sicheren Häfen und dem Zusammenspiel zwischen traditionellen Vermögenswerten und digitaler Liquidität.

Steigendes Stablecoin-Angebot könnte Markterholung signalisieren

Santiment deutete an, dass die Erholung des Kryptomarktes von Stablecoin-Wachstum abhängen könnte. Historisch gesehen tendieren robuste Krypto-Erholungen dazu, sich mit stabilisierenden oder expandierenden Stablecoin-Marktkapitalisierungen abzustimmen, was auf neues Kapital signalisiert, das in das Ökosystem eintritt, und erneuertes Investorenvertrauen. Die Implikation ist, dass ohne eine Wiederbelebung des Stablecoin-Angebots das Aufwärtspotenzial eingeschränkt bleibt, selbst wenn sich einige Marktsegmente stabilisieren.

Infolgedessen bleibt die kurzfristige Entwicklung für Bitcoin und den breiteren Sektor abhängig von sowohl Makro-Flüssen als auch On-Chain-Signalen. Eine Reihe von Marktteilnehmern beobachtet, ob die jüngsten Verschiebungen eine vorübergehende Umverteilung oder ein längerfristiges Risk-off-Regime darstellen, das bis 2026 andauern könnte. Vorerst deuten die Daten auf eine vorsichtige Haltung unter vielen Händlern hin, die Liquidität und Kapitalerhalt priorisieren, anstatt gehebelte Wetten in einem Marktumfeld zu verfolgen, das immer noch von Volatilität und regulatorischer Wachsamkeit geprägt ist.

In der Zwischenzeit entwickelt sich das Risikoprofil des Kryptomarktes weiter. Während Bitcoin im Laufe des Jahres Episoden von Stärke gezeigt hat, deutet die Kombination aus einer schwächelnden Stablecoin-Basis und einer Flucht in Gold und andere reale Vermögenswerte auf einen nuancierteren Erholungspfad hin – einen, der möglicherweise eine Konsolidierungsphase erfordert, bevor eine neue Nachfragewelle zu Makro-Risiko-Assets und selektiven Altcoins gleichermaßen zurückkehrt.

Warum es wichtig ist

Die Schnittstelle zwischen Stablecoin-Dynamiken und traditionellen sicheren Häfen ist wichtig, weil Stablecoins als primäre Liquiditätsebene für Kryptomärkte fungieren. Wenn ihre Marktkapitalisierung schrumpft, können Handelsvolumina versiegen, Geld-Brief-Spannen sich ausweiten und die Preisfindung wird brüchiger. Das aktuelle Signal – dass Investoren zu Fiat und Edelmetallen umschichten – könnte sich kurzfristig in langsamere korrelationsgetriebene Rebounds übersetzen, selbst wenn einige Marktsegmente Anzeichen einer Bodenbildung zeigen.

Aus Investorensicht unterstreicht die Verschiebung die Bedeutung von Liquiditätsplanung, Risikomanagement und der Rolle von Real-World-Asset-Kollateral im Krypto-Bereich. Wenn die Stablecoin-Basis beginnt, sich wieder anzusammeln, könnte sie neue Zyklen der Kaufnachfrage freischalten, insbesondere für etabliertere Assets wie Bitcoin, die sich in Stresssituationen oft vergleichsweise besser verhalten. Für Entwickler und Händler lautet die Botschaft, Wachsamkeit bei On-Chain-Risikokennzahlen, Finanzierungsraten und Cross-Asset-Flüssen zu bewahren, die die nächste Aktivitätsphase ankündigen könnten.

Regulatoren und Marktteilnehmer beobachten den Liquiditätshintergrund ebenfalls genau. Da Stablecoins zunehmend komplexere Produkte und Wallets verankern, könnte eine Erneuerung des Stablecoin-Angebots dynamischere Handelsstrategien und Produktinnovationen ermöglichen, die auf reibungslosere Liquiditätsflüsse angewiesen sind. Dieses Potenzial ist jedoch abhängig von Makro-Bedingungen, On-Chain-Risikokontrollen und der Fähigkeit von Institutionen, auf zuverlässige, konforme Schienen für Abwicklung und Risikomanagement zuzugreifen.

Was als Nächstes zu beobachten ist

• Stablecoin-Marktkapitalisierungen hören auf zu schrumpfen und beginnen zu steigen, was erneute On-Chain-Liquidität signalisiert.
• Bitcoin-Preis stabilisiert sich über wichtigen Unterstützungsniveaus, während Absicherungs-Assets weiterhin Risk-off-Kapital anziehen.
• Gold und Silber behalten ihre Rallye-Entwicklung bei, wobei die Stärke des Dollars eine Variable im Trend bleibt.
• Tether Gold und andere goldgedeckte Token veröffentlichen aktualisierte Flüsse oder neue Kollateral-Vereinbarungen, die die Nachfrage innerhalb des Stablecoin-Ökosystems verschieben könnten.

Quellen & Verifizierung

• Santiment's X-Beitrag über einen Rückgang der Stablecoin-Marktkapitalisierung um 2,24 Milliarden US-Dollar über 10 Tage (Tweet-Status 2015845556103381416).
• Cointelegraph-Berichterstattung über Golds Rallye und Dollar-Stress, einschließlich Verweisen auf Gold, das wichtige Niveaus durchbricht, und den breiteren Makro-Hintergrund.
• Tether Golds berichteter Anteil am goldgedeckten Stablecoin-Markt, einschließlich der Zahl von 27 metrischen Tonnen und einem Wert nahe 4,4 Milliarden US-Dollar im Q4 2025.
• Historischer Verweis auf Bitcoins Preisentwicklung um den 10. Oktober und nachfolgende Rückgänge, wie in der zugehörigen Marktberichterstattung diskutiert.

Marktreaktion und wichtige Details

Marktteilnehmer verarbeiten die neuesten Signale, während das Krypto-Ökosystem eine heikle Balance zwischen Liquidität, Risikobereitschaft und Real-World-Asset-Kollateral navigiert. Der laufende Dialog um Stablecoins – zentral für On-Chain-Liquidität – gewinnt zusätzliche Bedeutung, während Investoren abwägen, ob eine wiederbelebte Stablecoin-Basis frische Nachfrage über digitale Assets hinweg freischalten könnte. Investoren sollten beobachten, ob sich die Erzählung von der Flucht in Sicherheit zu erneuter Risikobereitschaft verschiebt, während sich Makro-Bedingungen entwickeln, einschließlich Zentralbankpolitik-Signalen und regulatorischen Entwicklungen, die Stablecoin-Flüsse und Krypto-Hebel beeinflussen könnten.

Zusammenfassend bleibt die kurzfristige Entwicklung daran gebunden, wie schnell sich das Stablecoin-Angebot erholt und wie die Stärke von Gold und Silber mit der Krypto-Preisentwicklung interagiert. Während Bitcoin ein Schwerpunkt bleibt, könnte das Schicksal des breiteren Marktes davon abhängen, ob Liquidität durch Stablecoins zurückkehrt oder in realen Vermögenswerten verankert bleibt, wodurch die nächste Phase des Krypto-Zyklus effektiv geformt wird.

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Dieser Artikel wurde ursprünglich als Stablecoins Fall as BTC, Crypto Lose Capital to Gold auf Crypto Breaking News veröffentlicht – Ihre vertrauenswürdige Quelle für Krypto-News, Bitcoin-News und Blockchain-Updates.