Was passiert, wenn man Slippage ignoriert? Ein Trader hat es gerade bei einem 50-Millionen-Dollar-Swap herausgefunden

Ein Nutzer versuchte am 12. März, AAVE-Token im Wert von 50 Millionen US-Dollar in Tether über die Aave-Schnittstelle zu kaufen, aber die Transaktion wurde schlecht ausgeführt, nachdem der Nutzer eine Warnung über extreme Slippage akzeptiert hatte.

Laut Stani Kulechov, Gründer und CEO von Aave Labs, handelte es sich bei der Transaktion um einen einzelnen Großauftrag, der über die Aave-Schnittstelle platziert wurde, die eine von CoW Swap bereitgestellte Routing-Infrastruktur integriert. Aufgrund der ungewöhnlich großen Auftragsgröße zeigte die Schnittstelle eine Warnung über außergewöhnliche Slippage an und erforderte eine ausdrückliche Bestätigung, bevor der Swap fortgesetzt werden konnte.

50-Millionen-Dollar-Handel schief gelaufen

Die Warnung erschien als Bestätigungskästchen, das der Nutzer manuell akzeptieren musste, bevor er die Transaktion abschließen konnte. Kulechov sagte, der Nutzer habe die Warnung auf einem mobilen Gerät bestätigt und sich entschieden, mit dem Handel trotz der Slippage-Benachrichtigung fortzufahren. Aufgrund der Ausführungsbedingungen und der über den Routing-Pfad verfügbaren Liquidität erhielt der Nutzer letztendlich nur 324 AAVE-Token im Austausch für den 50-Millionen-Dollar-USDT-Auftrag.

Kulechov erklärte, dass die Transaktion nicht hätte fortgesetzt werden können, ohne dass der Nutzer die Warnung ausdrücklich zur Kenntnis genommen und die Akzeptanz der damit verbundenen Risiken über die Schnittstelle bestätigt hätte. Er sagte, die Routing-Infrastruktur habe wie vorgesehen funktioniert und die Integration mit CoW Swap habe Standardpraktiken gefolgt, die im DeFi-Sektor üblicherweise verwendet werden.

Die endgültige Ausführung war jedoch erheblich schlechter als das, was normalerweise in einem liquideren Marktumfeld zu erwarten wäre. Kulechov merkte an, dass Ereignisse mit High-Slippage in DeFi auftreten können, wenn Nutzer versuchen, Trades auszuführen, die weit größer sind als die in den relevanten Märkten verfügbare Liquidität, obwohl er sagte, dass das Ausmaß dieser spezifischen Transaktion erheblich größer war als das, was normalerweise in diesem Bereich zu sehen ist.

Als Reaktion auf den Vorfall sagte der Manager, dass das Aave-Team mit dem Nutzer sympathisiert und versuchen wird, Kontakt zu ihm aufzunehmen. Er fügte hinzu, dass das Protokoll plant, etwa 600.000 US-Dollar an Gebühren zurückzuerstatten, die aus der Transaktion eingezogen wurden. Kulechov sagte, dass es zwar wichtig bleibe, die erlaubnisfreie Natur von DeFi beizubehalten, die Branche aber dennoch zusätzliche Schutzmechanismen aufbauen könne, um die Wahrscheinlichkeit ähnlicher Vorfälle in Zukunft zu verringern.

Nutzerfreiheit vs. Schutz

CoW Protocol, ein DEX-Aggregator, meldete sich auf X zu Wort und erklärte, dass „das Verhindern von Trades die Wahlmöglichkeit der Nutzer beseitigt und in manchen Situationen zu schrecklichen Ergebnissen führen kann." Es fügte hinzu, dass Trades wie diese zeigen, dass „die DeFi-UX noch nicht dort ist, wo sie sein muss, um alle Nutzer zu schützen. Als Team überprüfen wir nun, wie wir starke Schutzmaßnahmen mit der Wahrung der Nutzerautonomie in Einklang bringen."

Die Plattform versicherte, dass sie alle an CoW DAO gesendeten Gebühren erstatten wird.

Der Vorfall löste schnell Reaktionen in der Krypto-Community aus. Ein beliebter Krypto-Analyst, Autism Capital, beschrieb das Ereignis als einen „lehrreichen Moment über Geld."

Währenddessen stellte ein anderer Krypto-Kommentator, KJ Crypto, die Motivation hinter einem so großen Kaufversuch in Frage und twitterte, dass es Fragen aufwerfe, warum jemand Aave im Wert von 50 Millionen US-Dollar in einer einzigen Transaktion erwerben möchte.

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