Οι μετοχές πετρελαίου ανεβαίνουν ακόμη και καθώς το πριμ πολέμου εξασθενεί

Οι μετοχές πετρελαίου διατήρησαν τις τιμές τους ακόμα και καθώς το πριμ πολέμου με το Ιράν αποχωρεί από το αργό. Είναι ένα μοτίβο που υποδηλώνει ότι κάτι βαθύτερο από τα πρωτοσέλιδα τις συγκρατεί.

Η τοποθέτηση σε δικαιώματα προαίρεσης στο United States Brent Oil Fund (BNO) έχει γίνει πιο ανοδική από την παράταση εκεχειρίας της 22ας Απριλίου, όχι λιγότερο. 3 λόγοι εξηγούν τι τιμολογούν πραγματικά οι traders.

Γιατί οι Traders Δικαιωμάτων Στοιχηματίζουν στο Πετρέλαιο Ακόμα και Καθώς το Πριμ Πολέμου Αποκλιμακώνεται

Το ανοδικό σήμα στις μετοχές πετρελαίου εμφανίζεται πιο ξεκάθαρα στην τοποθέτηση σε δικαιώματα προαίρεσης στο United States Brent Oil Fund (BNO). Είναι ένα ETF που παρακολουθεί τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης αργού Brent.

Στις 25 Μαρτίου, καθώς το Brent διαπραγματευόταν πάνω από $105 στην κορύφωση της σύγκρουσης με το Ιράν, ο λόγος put-call ανοικτού ενδιαφέροντος του BNO ήταν στο 0,24, που σημαίνει περίπου τέσσερα δικαιώματα αγοράς (call) ανοικτά για κάθε δικαίωμα πώλησης (put). Αυτή ήταν τοποθέτηση πριμ πολέμου, και ήταν αναμενόμενη.

Θέλετε περισσότερες αναλύσεις σαν αυτή; Εγγραφείτε στο Ημερήσιο Newsletter του Συντάκτη Harsh Notariya εδώ.

Έπειτα ήρθε η παράταση εκεχειρίας στις 22 Απριλίου. Μεγάλο μέρος του κινδύνου πολέμου είχε αποτιμηθεί. Αν οι traders στοιχημάτιζαν μόνο στο σοκ του Ορμούζ, ο λόγος θα έπρεπε να ήταν υψηλότερος καθώς εκείνα τα στοιχήματα έκλειναν.

Αντίθετα, κινήθηκε αντίστροφα. Ο λόγος ανοικτού ενδιαφέροντος έπεσε στο 0,17, κοντά στα έξι δικαιώματα αγοράς ανοικτά για κάθε δικαίωμα πώλησης. Η ημερήσια δραστηριότητα περιορίστηκε ακόμα περισσότερο, με τον λόγο όγκου στο 0,05.

Η πιο σφιχτή ανοδική τοποθέτηση μετά την αποκλιμάκωση της απειλής πολέμου δεν είναι η συμπεριφορά αντισταθμιστικών θέσεων. Αυτοί οι traders ανανεώνουν τα στοιχήματά τους και πληρώνουν για να το κάνουν, με τις τιμές δικαιωμάτων να κινούνται στο υψηλότερο 12% των ιστορικών επιπέδων τους.

Αυτό το επίπεδο πεποίθησης, ενώ ο μεγαλύτερος βραχυπρόθεσμος οδηγός εξασθενεί, λέει ότι το στοίχημα αφορά κάτι που διαρκεί περισσότερο από ένα πρωτοσέλιδο. 3 λόγοι εξηγούν γιατί η ροή δικαιωμάτων έχει παραμείνει σταθερή, και καθένας ευθυγραμμίζεται με μια διαφορετική μετοχή πετρελαίου.

Θεσμικό Χρήμα Εισρέει στην ExxonMobil

Το σήμα του BNO ήταν ξεκάθαρα ορατό στην ExxonMobil (XOM).

Καθώς το πριμ πολέμου άρχισε να εξασθενεί στις 17 Απριλίου με την πρώτη ανακοίνωση εκεχειρίας, η XOM υποχώρησε από την κορύφωσή της στις αρχές Απριλίου στον 100ήμερο Εκθετικό Κινητό Μέσο Όρο (EMA), μια γραμμή τάσης που παρακολουθεί τη μέση τιμή των τελευταίων 100 ημερών. Η γραμμή των 100 ημερών κράτησε ως στήριξη, και η μετοχή ανέκαμψε πάνω από $149 στις 23 Απριλίου.

Ο όγκος αγορών παρέμεινε σταθερός κατά τη διάρκεια της πτώσης και της ανάκαμψης, χωρίς τις βαριές πωλήσεις πανικού ή την έξαρση κερδοσκοπικής ανόδου. Αυτό το μοτίβο μοιάζει με σταθερή συσσώρευση.

Το Chaikin Money Flow (CMF), ένας δείκτης που παρακολουθεί αν τα μεγάλα θεσμικά κεφάλαια εισρέουν ή εκρέουν από μια μετοχή, επιβεβαιώνει την ανάγνωση.

Μεταξύ 8 και 20 Απριλίου, η XOM υποχωρούσε ενώ το CMF κινούνταν ανοδικά, ένα κλασικό σήμα ότι επαγγελματίες αγοραστές εισέρχονταν σε αδυναμία.

Η Wall Street βλέπει το ίδιο πράγμα. Στις 10 Απριλίου, ακριβώς καθώς η αποκλιμάκωση με το Ιράν κερδίζοντας έδαφος και το πριμ του Ορμούζ άρχιζε ήδη να εξασθενεί, ο αναλυτής της TD Cowen Jason Gabelman επανέλαβε τη σύσταση Αγοράς για την XOM με μόνο μια μικρή μείωση από $175 σε $172.

Ο λόγος πίσω από αυτή την εκτίμηση είναι απλός. Η ExxonMobil πλήρωσε στους μετόχους της $37,2 δισεκατομμύρια το 2025, $17,2 δισεκατομμύρια σε μερίσματα, και άλλα $20 δισεκατομμύρια σε επαναγορές μετοχών.

Η διοίκηση έχει δεσμευτεί να επαναγοράσει άλλα $20 δισεκατομμύρια φέτος. Όταν μια εταιρεία επιστρέφει μετρητά με αυτό τον ρυθμό, η μετοχή της έχει έναν φυσικό πυθμένα ακόμα και καθώς οι τιμές πετρελαίου διακυμαίνονται.

Μια καθαρή ανάκτηση των $150 και ώθηση μέσω των $155, του πρώτου επιπέδου Fibonacci που παρακολουθούν οι traders, ανοίγει μια κίνηση προς τα $163.

Ωστόσο, μια διάσπαση κάτω από τα $141 θα σπάσει τον 100ήμερο EMA και θα εκθέσει τα $131 και $114 ως βαθύτερες ζώνες στήριξης.

Η Μετοχή Valero Έχει Διαμορφωθεί Όπως στις 3 Φεβρουαρίου

Η ίδια αποκλιμάκωση πριμ πολέμου δοκίμασε επίσης την Valero Energy (VLO), μια αμερικανική εταιρεία της οποίας η μοναδική δραστηριότητα είναι η μετατροπή αργού πετρελαίου σε βενζίνη, ντίζελ και καύσιμο αεροσκαφών.

Η VLO υποχώρησε από την κορύφωσή της στις αρχές Απριλίου, στη συνέχεια ανέβηκε γρήγορα πάνω από τον 50ήμερο EMA και τώρα προσπαθεί να διασπάσει τον 20ήμερο EMA στα $235.

Ο όγκος αγορών ήταν ελαφρύς κατά τη διάρκεια της ανάκαμψης. Για να επιβεβαιωθεί το επόμενο σκέλος, η VLO χρειάζεται μια καθαρή διάσπαση πάνω από τον 20ήμερο EMA με ισχυρό όγκο πίσω της. Η τελευταία φορά που η VLO το έκανε ακριβώς αυτό ήταν στις 3 Φεβρουαρίου, και από τότε η μετοχή έχει ανέλθει κατά 41,65%. Η ευρύτερη ανοδική τάση από τα μέσα Δεκεμβρίου παραμένει άθικτη, με την τιμή να διατηρείται πάνω από τους 50-, 100- και 200ήμερους EMA.

Η θεμελιώδης υπόθεση δεν χρειάζεται να εκτιναχθεί το αργό. Οι διυλιστές βγάζουν χρήματα από τη διαφορά μεταξύ αυτού που πληρώνουν για αργό πετρέλαιο και αυτού που πωλούν για βενζίνη, ντίζελ και καύσιμο αεροσκαφών. Αυτή η διαφορά ονομάζεται crack spread.

Αυτή τη στιγμή, αυτά τα spreads βρίσκονται σε ιστορικά υψηλά.

Σύμφωνα με την Έκθεση Αγοράς Πετρελαίου Απριλίου 2026 του Διεθνούς Οργανισμού Ενέργειας, τα παγκόσμια διυλιστήρια θα επεξεργαστούν 1 εκατομμύριο λιγότερα βαρέλια ημερησίως το 2026, γεγονός που διατηρεί τις αγορές καυσίμων περιορισμένες ακόμα και καθώς οι τιμές αργού σταθεροποιούνται.

Η Goldman Sachs ενίσχυσε τη διαμόρφωση στις 20 Απριλίου ενόψει των αποτελεσμάτων Q1, ονομάζοντας τη Valero ως μία από τις τρεις μετοχές ενέργειας μερισμάτων που πρέπει να κατέχει κανείς λόγω των ισχυρών περιθωρίων διύλισής της και του σχεδίου επιστροφής περίπου $5 δισεκατομμυρίων στους μετόχους το 2026.

Μια καθαρή διάσπαση πάνω από $237 με ισχυρό όγκο ανοίγει μια πορεία προς $252 και $263, τα επόμενα επίπεδα Fibonacci που παρακολουθούν οι traders.

Ωστόσο, μια πτώση κάτω από τα $214 ακυρώνει τη διαμόρφωση και εκθέτει τον 100ήμερο EMA στα $208.

Η ConocoPhillips Θα Μπορούσε να Διασπάσει τα $126 Πριν τα Αποτελέσματα

Η τρίτη διαμόρφωση ανήκει στην ConocoPhillips (COP). Είναι μια εταιρεία πετρελαίου και φυσικού αερίου που εστιάζει αποκλειστικά στην εξαγωγή αργού πετρελαίου από το έδαφος, με τα περισσότερα πηγάδια της στη λεκάνη Permian του Τέξας και ένα ισχυρό διεθνές χαρτοφυλάκιο.

Η COP υποχώρησε στα $112 κατά τη διάρκεια της αποκλιμάκωσης πριμ πολέμου, στη συνέχεια ανέβηκε πάνω από τα $121, το πρώτο βασικό επίπεδο. Η μετοχή διαπραγματεύεται στα $122 στις 23 Απριλίου, αυξημένη κατά 1,95%.

Το Chaikin Money Flow εκτυπώθηκε στο 0,09 και έχει ωθηθεί ξανά πάνω από τη μηδενική γραμμή, υποδηλώνοντας ότι οι επαγγελματίες επενδυτές προσθέτουν σε θέσεις αντί να πωλούν.

Ο λόγος put-call της COP λέει την ίδια ιστορία. Στις 6 Απριλίου, ο λόγος puts προς calls σε ανοικτά συμβόλαια ήταν στο 0,75 και η ημερήσια δραστηριότητα στο 0,76.

Μέχρι τις 22 Απριλίου, η ημερήσια δραστηριότητα είχε συμπιεστεί στο 0,36 ενώ τα ανοικτά συμβόλαια διατηρήθηκαν στο 0,72. Λιγότεροι traders στοιχηματίζουν εναντίον της μετοχής, αντικατοπτρίζοντας το μοτίβο στο BNO.

Η θεμελιώδης υπόθεση είναι απλή. Εταιρείες πετρελαίου σε όλο τον κόσμο ξοδεύουν λιγότερα για την εύρεση και γεώτρηση νέων πηγαδιών. Λιγότερη γεώτρηση σήμερα σημαίνει πιο περιορισμένη προσφορά αργότερα.

Η ConocoPhillips ήδη λειτουργεί με χαμηλό κόστος. Επομένως, συνεχίζει να παράγει μετρητά ακόμα και όταν το αργό βρίσκεται γύρω στα $70, ενώ ο υπόλοιπος κλάδος αναγκάζεται να περικόψει.

Η COP ανακοινώνει τα αποτελέσματα Q1 2026 στις 30 Απριλίου πριν ανοίξει η αγορά. Η Zacks Investment Research έχει τη μετοχή στην υψηλότερη βαθμολογία της, Κατάταξη #1 Ισχυρή Αγορά, και το μοντέλο έκπληξης κερδών της υποδεικνύει θετική έκπληξη περίπου 16%, υποδηλώνοντας ότι η εταιρεία είναι πιθανό να υπερβεί τις προσδοκίες των αναλυτών. Η Zacks προβλέπει επίσης αύξηση κερδών 17,5% για το 2026.

Μια καθαρή διάσπαση πάνω από τα $126, το επόμενο βασικό επίπεδο Fibonacci, ανοίγει μια πορεία προς τα $135 και ψηλότερα. Ωστόσο, μια πτώση κάτω από τα $112 ακυρώνει τη διαμόρφωση και εκθέτει βαθύτερες ζώνες στήριξης.

Το άρθρο Oil Stocks Push Higher Even as War Premium Fades εμφανίστηκε πρώτα στο BeInCrypto.

Πηγή: https://beincrypto.com/oil-stocks-to-watch-as-war-premium-fades/