El 1 de diciembre de 2025, Huione Pay anunció la suspensión de sus operaciones. Esto no es un simple colapso de una compañía de pagos ordinaria, sino el colapso completo de una red financiera gris y negra que abarca pagos, mercados negros de garantías y stablecoins cripto, bajo sanciones y bloqueos regulatorios de múltiples países. El verdadero centro de esta red es el Grupo Huiwang. La Cuenta Regresiva de Huiwang Conocido anteriormente como el "Alipay de Camboya", Huiwang era el sistema financiero de terceros más grande en el mercado gris del Sudeste Asiático y un gigante oculto en pagos USDT. Su caída no fue repentina, sino más bien una cuenta regresiva hacia su inevitable final. En marzo de este año, la licencia de Huiwang fue revocada por instituciones financieras locales, perdiendo su estatus legal. En mayo, la Red de Control de Delitos Financieros de EE.UU. (FinCEN) emitió una regla final bajo la Sección 311 de la Ley Patriota, designando al Grupo Huiwang como una "entidad de riesgo importante de lavado de dinero" y cortando completamente su conexión con el sistema financiero estadounidense. En octubre, el Departamento del Tesoro de EE.UU. y la Oficina de Asuntos Exteriores, Commonwealth y Desarrollo del Reino Unido (FCDO) unieron fuerzas para lanzar las mayores sanciones conjuntas de la historia, designando nuevamente a Huiwang como una "entidad importante de lavado de dinero" y acusándola de estar involucrada en al menos 4 mil millones de dólares en transferencias de fondos ilícitos. En este punto, el destino de Huiwang estaba sellado. La Red Oculta del Grupo Huiwang El predecesor del Grupo Huiwang fue Huiwang Currency Exchange (Camboya) Co., Ltd., establecida en 2014. Después de diez años de expansión, se transformó gradualmente en un gran grupo financiero. Múltiples investigaciones muestran que sus flujos de capital se superponen con la red de negocios de Chen Zhi, el "Grupo Príncipe" en Camboya, lo que indica que un trasfondo turbio ha estado profundamente arraigado en él desde el principio. Alrededor de 2024, Huiwang Payment, Huiwang Guarantee y Huiwang Encryption del Grupo Huiwang habían formado una cadena completa de la industria de lavado de dinero, con cada entidad desempeñando su propia función y formando un circuito cerrado. Huiwang Payment: Un Canal de Primera Línea para Fondos Grises y Negros Como herramienta principal de primera línea del Grupo Huiwang, Huiwang Payment maneja funciones como pagos transfronterizos, depósitos y retiros de stablecoin, coincidencia de aceptación fuera de intercambio, adquisición de comerciantes y pasarelas de cambio de divisas subterráneas. En la superficie, es el "Alipay" de Camboya, pero en realidad, está profundamente integrado en la cadena de suministro del mercado gris y negro del Sudeste Asiático. Según estadísticas de la compañía de seguridad blockchain SlowMist, desde el 1 de enero de 2024 hasta el 23 de junio de 2025, Huiwang Payment procesó más de 50 mil millones de dólares en depósitos y retiros de USDT en la blockchain TRON. Las direcciones de depósito activas aumentaron de menos de 30.000 a más de 80.000, con retiros diarios máximos que alcanzaron casi 150.000. En julio de 2024, Tether congeló 29,62 millones de USDT en sus direcciones asociadas. Aunque la plataforma posteriormente afirmó haber "fortalecido el KYC", las transacciones ilegales continuaron ocurriendo. Huiwang Crypto: Un Amplificador de Vulnerabilidades Regulatorias El servicio cripto de Huiwang permite a los usuarios depositar y retirar directamente monedas virtuales como USDT, con rápida llegada de fondos, convirtiéndolo en un canal favorecido para actividades del mercado gris. Notablemente, en septiembre de 2024, Huiwang lanzó su propia stablecoin, USDH, afirmando que era "incongelable" y no regulada por regulaciones tradicionales. Vinculada 1:1 al dólar estadounidense, soportaba ETH, TRON, BSC y su propia red Huione Chain, con el objetivo de eludir mecanismos de congelación de activos como USDT. Esto significaba que un "canal libre de riesgos" adaptado para fondos ilícitos se abría oficialmente. Según datos de Elliptic, la plataforma cripto de Huiwang ha procesado transacciones sospechosas por miles de millones de dólares. Huiwang Guarantee: Una Máquina de Crédito en el Mercado Negro de Telegram Si el pago y la encriptación son los conductos, entonces Huiwang Guarantee es el "núcleo de confianza" de las transacciones del mercado gris y negro. Huiwang Guarantee opera principalmente a través de Telegram, proporcionando servicios de garantía intermediaria para transacciones del mercado negro, cubriendo una amplia gama de actividades ilegales desde fraude de telecomunicaciones hasta lavado de dinero, transacciones con tarjetas negras y comercio de datos. La plataforma no solo facilita transacciones, sino que también proporciona "depósito en garantía de fondos" y "arbitraje de disputas" para asegurar la finalización sin problemas de transacciones ilícitas. Investigaciones públicas revelaron que desde 2021, Huiwang Guarantee facilitó más de 27 mil millones de dólares en transacciones del mercado negro, dirigidas principalmente a fraude de telecomunicaciones y ciberdelincuencia. En mayo de 2025, tras un informe de Elliptic, Telegram prohibió miles de sus cuentas, lo que llevó al cierre de la plataforma. A pesar de esto, el mercado negro fue rápidamente tomado por nuevos actores como "Tudou Guarantee", lo que indica que el mercado gris no desapareció. Facturas impactantes Según una investigación de FinCEN, desde 2021, el Grupo Huiwang ha procesado más de 50 mil millones de dólares en transacciones, de las cuales al menos 4 mil millones estaban relacionados con actividades ilícitas: 37 millones de dólares se originaron en criptomonedas robadas por hackers norcoreanos (como el Grupo Lazarus), 36 millones provinieron de estafas de inversión "pig butchering", y 300 millones estuvieron involucrados en otros fraudes en línea. La estimación de Elliptic es aún más asombrosa, sugiriendo que el valor total de las transacciones cripto ilícitas relacionadas podría alcanzar hasta 98 mil millones de dólares. El colapso de Huiwang Payment no es simplemente la bancarrota de una "compañía de pagos", sino más bien una llamada de atención para la industria Web3. La tecnología en sí misma no es ni buena ni mala; la clave está en cómo llenar los vacíos regulatorios y establecer un sistema financiero más conforme, seguro y transparente. Solo fortaleciendo la regulación y guiando el desarrollo saludable de la tecnología podemos evitar desastres financieros a gran escala como el caso de "Huiwang Payment".El 1 de diciembre de 2025, Huione Pay anunció la suspensión de sus operaciones. Esto no es un simple colapso de una compañía de pagos ordinaria, sino el colapso completo de una red financiera gris y negra que abarca pagos, mercados negros de garantías y stablecoins cripto, bajo sanciones y bloqueos regulatorios de múltiples países. El verdadero centro de esta red es el Grupo Huiwang. La Cuenta Regresiva de Huiwang Conocido anteriormente como el "Alipay de Camboya", Huiwang era el sistema financiero de terceros más grande en el mercado gris del Sudeste Asiático y un gigante oculto en pagos USDT. Su caída no fue repentina, sino más bien una cuenta regresiva hacia su inevitable final. En marzo de este año, la licencia de Huiwang fue revocada por instituciones financieras locales, perdiendo su estatus legal. En mayo, la Red de Control de Delitos Financieros de EE.UU. (FinCEN) emitió una regla final bajo la Sección 311 de la Ley Patriota, designando al Grupo Huiwang como una "entidad de riesgo importante de lavado de dinero" y cortando completamente su conexión con el sistema financiero estadounidense. En octubre, el Departamento del Tesoro de EE.UU. y la Oficina de Asuntos Exteriores, Commonwealth y Desarrollo del Reino Unido (FCDO) unieron fuerzas para lanzar las mayores sanciones conjuntas de la historia, designando nuevamente a Huiwang como una "entidad importante de lavado de dinero" y acusándola de estar involucrada en al menos 4 mil millones de dólares en transferencias de fondos ilícitos. En este punto, el destino de Huiwang estaba sellado. La Red Oculta del Grupo Huiwang El predecesor del Grupo Huiwang fue Huiwang Currency Exchange (Camboya) Co., Ltd., establecida en 2014. Después de diez años de expansión, se transformó gradualmente en un gran grupo financiero. Múltiples investigaciones muestran que sus flujos de capital se superponen con la red de negocios de Chen Zhi, el "Grupo Príncipe" en Camboya, lo que indica que un trasfondo turbio ha estado profundamente arraigado en él desde el principio. Alrededor de 2024, Huiwang Payment, Huiwang Guarantee y Huiwang Encryption del Grupo Huiwang habían formado una cadena completa de la industria de lavado de dinero, con cada entidad desempeñando su propia función y formando un circuito cerrado. Huiwang Payment: Un Canal de Primera Línea para Fondos Grises y Negros Como herramienta principal de primera línea del Grupo Huiwang, Huiwang Payment maneja funciones como pagos transfronterizos, depósitos y retiros de stablecoin, coincidencia de aceptación fuera de intercambio, adquisición de comerciantes y pasarelas de cambio de divisas subterráneas. En la superficie, es el "Alipay" de Camboya, pero en realidad, está profundamente integrado en la cadena de suministro del mercado gris y negro del Sudeste Asiático. Según estadísticas de la compañía de seguridad blockchain SlowMist, desde el 1 de enero de 2024 hasta el 23 de junio de 2025, Huiwang Payment procesó más de 50 mil millones de dólares en depósitos y retiros de USDT en la blockchain TRON. Las direcciones de depósito activas aumentaron de menos de 30.000 a más de 80.000, con retiros diarios máximos que alcanzaron casi 150.000. En julio de 2024, Tether congeló 29,62 millones de USDT en sus direcciones asociadas. Aunque la plataforma posteriormente afirmó haber "fortalecido el KYC", las transacciones ilegales continuaron ocurriendo. Huiwang Crypto: Un Amplificador de Vulnerabilidades Regulatorias El servicio cripto de Huiwang permite a los usuarios depositar y retirar directamente monedas virtuales como USDT, con rápida llegada de fondos, convirtiéndolo en un canal favorecido para actividades del mercado gris. Notablemente, en septiembre de 2024, Huiwang lanzó su propia stablecoin, USDH, afirmando que era "incongelable" y no regulada por regulaciones tradicionales. Vinculada 1:1 al dólar estadounidense, soportaba ETH, TRON, BSC y su propia red Huione Chain, con el objetivo de eludir mecanismos de congelación de activos como USDT. Esto significaba que un "canal libre de riesgos" adaptado para fondos ilícitos se abría oficialmente. Según datos de Elliptic, la plataforma cripto de Huiwang ha procesado transacciones sospechosas por miles de millones de dólares. Huiwang Guarantee: Una Máquina de Crédito en el Mercado Negro de Telegram Si el pago y la encriptación son los conductos, entonces Huiwang Guarantee es el "núcleo de confianza" de las transacciones del mercado gris y negro. Huiwang Guarantee opera principalmente a través de Telegram, proporcionando servicios de garantía intermediaria para transacciones del mercado negro, cubriendo una amplia gama de actividades ilegales desde fraude de telecomunicaciones hasta lavado de dinero, transacciones con tarjetas negras y comercio de datos. La plataforma no solo facilita transacciones, sino que también proporciona "depósito en garantía de fondos" y "arbitraje de disputas" para asegurar la finalización sin problemas de transacciones ilícitas. Investigaciones públicas revelaron que desde 2021, Huiwang Guarantee facilitó más de 27 mil millones de dólares en transacciones del mercado negro, dirigidas principalmente a fraude de telecomunicaciones y ciberdelincuencia. En mayo de 2025, tras un informe de Elliptic, Telegram prohibió miles de sus cuentas, lo que llevó al cierre de la plataforma. A pesar de esto, el mercado negro fue rápidamente tomado por nuevos actores como "Tudou Guarantee", lo que indica que el mercado gris no desapareció. Facturas impactantes Según una investigación de FinCEN, desde 2021, el Grupo Huiwang ha procesado más de 50 mil millones de dólares en transacciones, de las cuales al menos 4 mil millones estaban relacionados con actividades ilícitas: 37 millones de dólares se originaron en criptomonedas robadas por hackers norcoreanos (como el Grupo Lazarus), 36 millones provinieron de estafas de inversión "pig butchering", y 300 millones estuvieron involucrados en otros fraudes en línea. La estimación de Elliptic es aún más asombrosa, sugiriendo que el valor total de las transacciones cripto ilícitas relacionadas podría alcanzar hasta 98 mil millones de dólares. El colapso de Huiwang Payment no es simplemente la bancarrota de una "compañía de pagos", sino más bien una llamada de atención para la industria Web3. La tecnología en sí misma no es ni buena ni mala; la clave está en cómo llenar los vacíos regulatorios y establecer un sistema financiero más conforme, seguro y transparente. Solo fortaleciendo la regulación y guiando el desarrollo saludable de la tecnología podemos evitar desastres financieros a gran escala como el caso de "Huiwang Payment".