¿Están las Altcoins Tocando Fondo Silenciosamente Antes de un Superciclo en 2026? Esto es lo que Revelan los Datos

TLDR

• La dominancia de OTHERS se sitúa cerca de mínimos de ciclos anteriores, señalando que las Altcoins podrían estar formando una base estructural a largo plazo.
• Las inyecciones de liquidez de la Fed mediante la renovación de compras de letras del Tesoro indican condiciones mejoradas para activos impulsados por el riesgo.
• Señales técnicas como un MACD aplanado y un RSI comprimido reflejan configuraciones vistas antes de grandes expansiones de Altcoins.
• Los analistas dicen que un cambio hacia mayor liquidez podría impulsar la dominancia de OTHERS hacia 12-20% durante un ciclo de 2026.

Las Altcoins vuelven a llamar la atención mientras los analistas de mercado debaten si el sector está formando una base a largo plazo antes de un potencial superciclo de 2026. 

El comportamiento reciente del mercado sugiere que las Altcoins podrían estar cerca de un mínimo estructural en lugar de enfrentar más caídas. Las lecturas actuales en el gráfico de dominancia de OTHERS muestran que el mercado se sitúa cerca de la misma zona que precedió a las expansiones multianuales anteriores en 2017 y 2020. 

Indicadores técnicos como un MACD aplanado y un RSI cerca de niveles históricamente bajos respaldan la visión de que las Altcoins podrían estar estableciendo una base antes de una recuperación más amplia.

El contexto macroeconómico también ha cambiado de una manera que los operadores consideran importante. Las Altcoins han permanecido bajo presión durante casi cuatro años, incluso mientras Bitcoin avanzaba, principalmente debido a la agresiva retirada de liquidez. 

Con la Reserva Federal ahora inyectando liquidez mediante la renovación de compras de letras del Tesoro, el tono en los mercados basados en riesgo está cambiando. Este cambio ha llevado a los analistas a revisar si las condiciones se asemejan a períodos anteriores que desencadenaron ciclos extendidos de Altcoins.

El apoyo de liquidez regresa mientras los analistas siguen las señales del mercado

Un hilo detallado de Bull Theory trazó paralelismos entre el entorno actual y el período que precedió al ciclo de Altcoins de 2020-2021. 

La publicación hizo referencia a septiembre de 2019, cuando la Reserva Federal pausó el endurecimiento cuantitativo. Poco después, la dominancia de OTHERS se estabilizó, y para octubre de 2019 la Fed comenzó a comprar $60 mil millones en letras del Tesoro cada mes. 

Esas compras luego se expandieron a un crecimiento más amplio del balance para marzo de 2020, y las Altcoins tendieron al alza hasta principios de 2022.

Sin embargo, durante los últimos cuatro años ocurrió lo contrario. La falta de liquidez pesó sobre los activos digitales no principales incluso durante el ascenso de Bitcoin desde los mínimos del ciclo. 

Según el hilo, esta tendencia se está revirtiendo. La Fed ha reanudado las inyecciones de liquidez de alrededor de $40 mil millones por mes, proporcionando un apoyo que no se veía desde la fase de expansión anterior. 

Si bien estas compras no se clasifican como flexibilización cuantitativa completa, representan un giro en la política al que los activos sensibles al riesgo tienden a responder.

Las discusiones del mercado también incluyen varios catalizadores potenciales de liquidez. Ajustes de impuestos corporativos, propuestas de estímulo enfocadas en el consumidor como un plan de pago de $2,000, y especulaciones sobre un nuevo presidente de la Fed con una postura más orientada al crecimiento, todos influyen en las expectativas futuras. 

Los operadores señalan que los mercados a menudo se ajustan temprano cuando mejoran los pronósticos de liquidez, lo que podría explicar por qué los índices de renta variable más pequeños ya han reaccionado.

Las pistas técnicas sugieren formación de base en las Altcoins

Más allá de las condiciones macroeconómicas, los patrones técnicos están atrayendo un renovado enfoque. La dominancia de OTHERS permanece cerca de los niveles base a largo plazo asociados con rebotes anteriores de Altcoins. 

Estas zonas marcaron el comienzo de ciclos extendidos en el pasado, y los observadores del mercado argumentan que la formación actual se asemeja a esas etapas anteriores. El aplanamiento del MACD y las lecturas de RSI profundamente comprimidas fortalecen el caso de un fondo en maduración.

La publicación de Bull Theory también señaló el índice Russell 2000, que recientemente alcanzó un nuevo máximo. El rendimiento de las small-cap a menudo ha cambiado antes que las large-caps cuando las condiciones de liquidez comienzan a mejorar. 

Los operadores ven esto como una señal relevante porque las Altcoins históricamente se comportan como el segmento small-cap del mercado cripto, reaccionando rápidamente a los cambios en las expectativas de liquidez.

Si estas tendencias continúan, los analistas esperan que la dominancia de OTHERS vuelva al rango de 12-13% durante una recuperación estándar. Un entorno más fuerte podría empujar la métrica hacia 18-20% en 2026, un nivel asociado con un liderazgo más amplio de Altcoins. 

Durante tales fases, las Altcoins tienden a superar a Bitcoin y muestran más resistencia durante retrocesos temporales del mercado.

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