Analista advierte de una inminente "barrida de liquidez" en Bitcoin antes de la decisión del BOJ

Michaël van de Poppe, el analista con sede en Ámsterdam seguido de cerca por traders de criptomonedas, advirtió a sus seguidores durante el fin de semana que Bitcoin podría experimentar un "barrido clásico" a principios de semana, una rápida captura descendente de liquidez que elimina a las manos débiles, antes de revertirse nuevamente hacia una tendencia alcista.

"No me sorprendería si tenemos un barrido clásico el lunes en Bitcoin. Después de eso; tendencia alcista de vuelta", escribió, añadiendo que los próximos días probablemente serán "significativamente volátiles" mientras el Banco de Japón prepara una decisión de política y un intenso calendario macroeconómico llega en la última semana completa de operaciones antes de las vacaciones.

Los traders que observan la acción del precio despertaron con Bitcoin operando en los bajos $90.000, un rango que se ha convertido en algo así como un campo de batalla después de un diciembre volátil hasta ahora. Las transmisiones de mercado en vivo mostraron a Bitcoin fluctuando alrededor de $90-90,5k el domingo, con varios proveedores de datos reportando un movimiento neto mínimo pero volúmenes más bajos de lo habitual, las condiciones exactas de mercado que van de Poppe dijo que típicamente preceden a un movimiento direccional rápido.

La estructura del mercado y las posiciones abiertas de derivados añaden un filo más agudo a cualquier movimiento a corto plazo. El análisis de intercambio señaló aproximadamente $23,8 mil millones en opciones de Bitcoin que vencen este mes, una concentración de vencimientos que históricamente puede amplificar las oscilaciones de precios a medida que las coberturas delta y las liquidaciones forzadas se extienden por los libros de órdenes. En términos simples, cuando vence una gran cantidad de opciones, los creadores de mercado y los traders a veces necesitan comprar o vender Bitcoin subyacente de manera agresiva para equilibrar el riesgo, y eso puede magnificar cualquier dirección que elija el precio.

Los Traders se Preparan para la Volatilidad de Fin de Año

Sobre estos riesgos técnicos y de derivados se superpone un escenario macro inesperadamente impactante. Los principales medios y calendarios de mercado señalaron al Banco de Japón como punto focal esta semana, con Reuters informando que los observadores del BOJ esperan ampliamente una mayor acción sobre las tasas mientras se reanuda el ciclo de subidas del banco central. Esa decisión, junto con un apretado calendario de publicaciones de datos de EE.UU., desde empleo hasta cifras de inflación, retrasadas hasta las últimas semanas del año, crea el tipo de riesgo de evento entre activos que los traders detestan, especialmente cuando la liquidez ya es baja.

En los gráficos, muchos traders están observando explícitamente los mismos mecanismos que describió van de Poppe. Un gráfico de cuatro horas comúnmente circulado que se ha compartido entre traders marca una línea en aproximadamente $91.900 como un nivel importante a corto plazo; por encima de eso se encuentra una banda de resistencia cerca de $100.700 que probablemente necesitaría ser superada para una reanudación alcista limpia.

El mismo gráfico anota la posibilidad de un barrido descendente para captar liquidez antes de cualquier rally sostenido, un escenario que sería consistente con el lenguaje de "barrido clásico". Con el volumen reducido durante las últimas 48 horas, el camino de menor resistencia podría ser un movimiento rápido y brusco en lugar de un avance lento. Lo que esto significa para los inversores depende del horizonte y la tolerancia al riesgo.

Los traders a corto plazo pueden posicionarse para un movimiento en dos etapas: un barrido de liquidez para eliminar stops por debajo de la consolidación reciente, seguido por un rebote que atrapa a los vendedores e impulsa el precio hacia una resistencia más alta. Los holders a largo plazo están observando si las bandas de soporte clave se mantienen a través de la reacción más amplia del mercado a las señales del banco central. Como recuerdan algunas voces institucionales a sus clientes, la volatilidad repentina en esta época tardía del año puede crear oportunidades pero también fuertes caídas, un recordatorio para dimensionar las posiciones de manera sensata si las oscilaciones diarias son una preocupación.

Si el lunes trae el barrido que van de Poppe anticipa, la historia inmediata será sobre qué tan rápido los mercados pueden absorber ese movimiento y si los vencimientos de opciones y los titulares del banco central impulsan el rebote hacia una tendencia alcista sostenible. Si los pasos del BOJ sorprenden al alza o los datos de EE.UU. cambian la narrativa de la Fed, el apretón podría ser particularmente agudo.

Por el contrario, un deslizamiento coordinado a través de soportes clave podría desencadenar ventas más fuertes antes de que los cazadores de gangas vuelvan a entrar. De cualquier manera, los traders deben esperar ruido y mantener un ojo en el volumen, la señal que muchos dicen determinará si el movimiento posterior al barrido es un parpadeo correctivo o el comienzo de algo más grande.

Por ahora, la visión de van de Poppe representa una lectura familiar entre un grupo de traders enfocados en lo técnico: volatilidad primero, dirección después. En un mercado donde los vencimientos de opciones, las decisiones del banco central y la escasa liquidez de fin de año convergen, ese es un pronóstico que muchos estarán observando de cerca a medida que se desarrolla la semana.