Las entradas de Stablecoin se duplican, pero ¿puede la liquidez absorber la venta masiva de Bitcoin?

Perspectivas Clave

• Tether y Circle acuñaron $4.75B en Tron y Solana la semana pasada. El dominio de las stablecoins alcanzó su nivel más alto en tres años.
• Más del 47% del suministro circulante de BTC se perdió, el nivel más alto desde 2023.
• El flujo de capital de stablecoins se duplica, pero ¿es suficiente liquidez para neutralizar la presión de venta actual?

El mercado cripto extendió la debilidad por segunda semana con otra caída significativa en las últimas 24 horas. Bitcoin (BTC) por sí solo perdió una enorme porción de su valoración, más de $10K por token.

Las liquidaciones masivas durante la noche claramente influyeron en el movimiento a la baja, como lo evidencian los gráficos de stablecoins. Las reservas aumentaban mientras la acuñación se intensificaba. Esto resaltó una mayor inclinación hacia los activos más estables.

Los datos indicaron una perspectiva bajista del mercado. Sin embargo, la duplicación del flujo de capital de stablecoins desde finales de diciembre podría significar algo de optimismo. Pero ¿es eso suficiente para revertir la tendencia actual o solo una señal para mantenerse alerta?

Tether y Circle Acuñando Stablecoins

Para empezar, Tether emitió $1,000 millones de USDT en Tron, aumentando el suministro general. Tether y Circle juntos han acuñado aproximadamente $4.75 mil millones en Tron y Solana la semana pasada.

Por lo tanto, USDT de Tether y USDC de Circle fueron las principales fuentes de este aumento en el suministro de stablecoins. Son puertas de entrada para que el dinero institucional y minorista ingrese a los mercados cripto.

Debido a eso, el dominio de las stablecoins alcanzó su nivel más alto en tres años con 12.5%. El resultado indicó que los participantes estaban asustados y el efectivo estaba al margen. Esta tendencia ha facilitado la venta del mercado cripto en general, manteniendo los precios bajos.

Los datos históricos muestran que la acumulación de liquidez a menudo precede a grandes aumentos de precios. Esto generalmente prepara al mercado para un fuerte rebote cuando los fondos se despliegan de nuevo en activos de mayor riesgo.

Cómo el Dominio de las Stablecoins Está Atrapando a Bitcoin en Pérdidas

El dominio de las stablecoins alcanzó un pico de 3 años, atrapando a Bitcoin en pérdidas. Los datos de Glassnode indicaron que 9.3 millones de BTC, o el 47% del suministro circulante total, estaban en un mercado bajista. Este volumen fue el más alto desde enero de 2023, hace más de dos años.

Los inversores estaban eligiendo USDT y USDC sobre las caídas de BTC porque sus movimientos de precio eran estables. Esto significaba que se contenían de comprar BTC, manteniendo así la presión de venta.

Este comportamiento crea un ciclo en el que los precios a la baja causan más pérdidas. Esto lleva a que más dinero vaya a las stablecoins y mantiene a BTC bajo.

Esta liquidez atrapada solo será liberada cuando caiga el dominio. En tal caso, permitiría que fluya hacia Bitcoin y terminaría la trampa de pérdidas con un rebote.

Con eso en mente, monitorear las métricas de stablecoins se convierte en un indicador temprano de las fluctuaciones de precio de Bitcoin. Por lo tanto, ¿el cambio en la dirección del flujo de capital catalizará el mercado?

¿Neutralizará la Liquidez de Stablecoins la Presión de Venta?

En el flujo de capital, los depósitos de stablecoins en exchanges se han más que duplicado. Pasaron de $51 mil millones a finales de diciembre de 2025 a $98 mil millones al momento de escribir. Este aumento fue mayor que el promedio de 90 días de $89 mil millones.

Esta gran diferencia muestra que cada vez más dinero está entrando en cripto. Pero Bitcoin se estaba acercando a una caída del 50% desde su máximo histórico en octubre. Esta disminución era una señal de que los inversores podrían estar interesados nuevamente. Incluso algunos pueden haber comprado ya en la caída.

Sin embargo, ¿es esta liquidez suficiente para detener la presión de venta actual? La venta seguía activa y permanecía sin absorber, indicando que era insuficiente.

Este flujo de entrada puede estar preparándose para compras agresivas, indicando que el Smart Money se está posicionando apropiadamente. Si esto continúa, podría llevar a un rebote y un aumento en las altcoins cuando la presión disminuya. Pero si la liquidez de stablecoins a favor de la compra no aumenta, podrían ocurrir correcciones más profundas.

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