Kas Bitcoini turu hindu mõjutavad turu sisemised tegijad?

Postitus „Kas Bitcoini hind on turu sisemiste tegijate poolt manipuleeritud?“ ilmus esimesena Coinpedia Fintech News’is

Bitcoin tõusis teisipäeval vaherahu teatamise järel minutitega üle $72 500. Binance’i, Coinbase’i, Wintermute’i ja Grayscale’i seotud rahakotid liikusid korraga. Seejärel peatus hind ja hakkas tagasitõmbuma.

Paljudele, kes jälgisid ahelasisest andmeid, näis see ettevalmistusena ja potentsiaalse manipulatsioonina. Ja küsimuse esitamine ei ole täiesti põhjendamatu.

Mis ahelasisene andmed tegelikult näitavad

Koordineeritud rahakottide liikumised on reaalsed.

Ahelaanalüütik Alex Mason märkis koondunud turuostusid, mis tabasid õhukesi tellimuste raamatuid, ning seda, mida ta nimetas „müügiks otse likvideerimiszonadesse“. Andmed näitavad Binance’i soojasid rahakotte, Grayscale’i Bitcoin Trusti deposiite Coinbase Prime’is, Wintermute’i tegevust – kõik samal ajal.

Mida need andmed sulle ei ütle: kas tegemist oli planeeritud või reageerivaga.

Mida me kindlasti teame, on see, et enne liikumist oli turul palju short-asendeid – kauplejad panustasid Iraani sõja edasise eskaleerumisele.

Kui Trump postitas teisipäeval kell 20:00 ET oma tähtaegselt vaherahu teatamise Truth Social’is, muutusid need short-asendid ajapommiks, need short-asendid muutusid ajapommiks.

Vaata ka: Kes teenib Bitcoinis praegu tegelikult raha? STH vs LTH andmed

$595 miljonit likvideeriti – kuid mitte need, kellest sa arvad

CoinGlass’i andmetel likvideeriti 24 tunni jooksul $595 miljonit krüptovaluuta tulevikuettepanekuid. Sellest $427 miljonit – üle 70% – olid short-asendid. Koorma kannatasid karud, mitte väikeinvestorite long-asendid. Samal ajal liikunud institutsionaalsed rahakotid ei põhjustanud likvideerimist.

Üks analüütikute esitatud selgitus: suured institutsionaalsed rahakotid – ETF-id, turu tegijad, hoiustajad – kohandavad oma positsioone reaalajas, kui vaherahu uudised jõuavad turule. See on standardne käitumine nendele operatsioonidele, mis haldavad miljardeid dollareid, kui makroüritus toimub.

Kuid aegumine ja koordineeritus on just see, mis teeb manipulatsiooniküsimuse täielikult kõrvale jätta raskeks. Õhukese likviidsuse korral tõstavad suured koordineeritud ostud hinna tasetele, kus short-asendid likvideeritakse. Kas see on tahtlik või lihtsalt institutsionaalne kapital, mis liigub kiiresti sügavusetus turul, on küsimus, millele andmed üksi vastust anda ei saa.

Hoiatusmärk, millest keegi ei räägi

Bitcoin on praegu $71 188 juures, päeva jooksul on langus 0,91% ja vaherahu tõus on peatunud. Bitfinex’i marginaalsetes long-asendites on 80 000 BTC – kõrgeim tase üle kahe aasta. Ajaloos tekivad sellised positsioonid turu stressi ajal. Neid pole veel lahti tehtud.

Homseks USA CPI aruanne avaldatakse kell 8:30 ET. Kui inflatsioon tuleb välja kõrgemana, langeb Fed’i intressilõike võimalus ära ja Bitcoin riskib kaotada just taas saavutatud $70 000 taseme. Kui see aga allahinnatakse, viitavad analüütikud järgmiseks eesmärgiks $74 000-le.

Tegelik manipulatsioon – kui see üldse eksisteerib – ilmneb selles, kuidas turg reageerib andmetele, millele ei saa eelnevalt reageerida.

Loe rohkem: Bull- ja bear-argumentid Bitcoinile $1 miljoni juurde: Kas miljardärid on õiged?