Bitcoini stressi tsükkel lõppeb — kuid kauplejad võivad järgmist ei meeldida

Bitcoin võib olla üle elanud kõige halvema šoki, kuid andmed viitavad stabiilsele olukorrale, mitte põhjapäraselt kiirenevale arengule.

Kas Bitcoini taastumine on käimas?

CryptoQuant’i andmetel viitavad praegused tingimused taastumisele, kus Bitcoin läbib laiaulatusega võlgade vähendamise faasi. Siiski, isegi kui turu stress kergeneb, ei ole maailma suurim krüptovaluuta selles karuprotsessis veel kindlat põhja leidnud.

Analüütik MorenoDV_ usub, et Bitcoini kettaalased ja tuletiste „stressitsükli“ näitajad on pöördumas, mis viitab turu väljumisele ägeda stressi faasist, kuid veel mitte selge bullitrendi algusele. Analüütik väidab, et Bitcoini lühiaegne Sharpe’i suhe ja 30-päevane ostu-/müügirõhu delta on kokku sobinud, andes ühe tugevaima riski/kasu profiili praeguses tsüklis – kuid see nõuab siiski kannatlikkust.

Stressitsükkel on faas, mille tunnuseks on kõrgenenud realiseerumata kaotused, sundvõlgade vähendamine, kokkusurutud tulevaste tehingute baas ja kaitsvad optsioonipositsioonid.

Analüütik alustab Sharpe’i suhtega. Praegune väärtus on langenud sügavalt negatiivsesse piirkonda, saavutades umbes −40, mis ajaloos on olnud tähtis ostujoon. Eelnevates tsüklites (2015, 2019, 2020 ja 2023) põhjustas iga kord, kui suhe langeb selle joone alla, hiljem Bitcoinile tugeva ümberhindamise ülespoole.

Analuus väidab, et me oleme praegu samas punases ringis märgitud piirkonnas, nagu graafikutes näidatud.

Ostu-/müügirõhu delta seletus

Analüütiku sõnul aitab ostu-/müügirõhu delta selgitada, kus me praegu põhja moodustumise protsessis asume. Põhjad ei tekki korraga: nad kulgevad etappide kaupa.

Esmalt toimub suur müügilaug (oranž/punased tippud allpool −0,05), kui sundmüüjad ja hirmunud investorid viskavad oma mündid ära. Seejärel jaheneb müügirõhk aeglaselt ja liigub tagasi rohelisse piirkonda, kuna inimesi, kes on valmis müüma, on järjest vähem. Parimad sissemurdumisvõimalused ilmuvad tavaliselt siis, kui delta lõpuks liigub sinisesse „osturõhu“ piirkonda – see tähendab, et tagasi on tulnud tegelik ostunõudlus, mitte lihtsalt müügirõhu aeglustumine.

Raport väidab, et tugeva müügifaasi on tõenäoliselt juba möödas ja me oleme sisenenud keskmisse faasi. Delta taastub, kuid pole veel jõudnud tugeva ostu piirkonda. Ajaloos on just see vahe sageli andnud parimaid võimalusi.

See analüüs kattub eile avaldatud QCP Market Colour’iga. Nende raport väitis, et Bitcoini liikumine meenutab pigem ajutist pausi kui püsivat lahendust.

Analüütik hoiatab, et ohtu on ikka veel. Makrotaust, likviidsus ja nõrk turg võivad seda protsessi pikendada. Kuid tsüklite järgi mõtleval investoril viitavad andmed sellele, et me oleme uue võimaluse algusele lähemal kui selle lõppu.

Kaane pilt Perplexity’st. BTCUSD-diagramm TradingView’st.