مرور هفتگی شماره 13 MEXC: وقتی خبر خوب، اثر منفی می‌گذارد

ابهام در فضای کلان، شفافیت در داده‌های درون‌زنجیره‌ای

انتشار داده‌های اشتغال فراتر از انتظارات، سناریوی تسهیل پولی در کوتاه‌مدت را با پیچیدگی بیشتری مواجه کرد. در حالی‌که بازارهای سهام این سیگنال رشد را مثبت ارزیابی کردند، بازار رمزارزها واکنشی معکوس نشان داد. برای Bitcoin، کاهش انتظارات نسبت به کاهش نرخ بهره به معنای حذف یکی از محرک‌های کلیدی نقدینگی است؛ عاملی که هرچند به‌تنهایی جهت بازار را تعیین نمی‌کند، اما در شکل‌دهی به جریان سرمایه نقش قابل‌توجهی دارد.

با این حال، در پسِ اصلاح قیمتی اخیر، روندهای ساختاری بازار همچنان در مسیر پیشرفت قرار دارند. MegaETH در تاریخ فوریه 9 راه‌اندازی شد. نهاد ناظر مالی هنگ کنگ یعنی SFC چارچوب رسمی قراردادهای دائمی را نهایی کرد. CME نیز دامنه قراردادهای آتی ویژه سرمایه‌گذاران نهادی را گسترش داد. هم‌زمان، روایت‌های مبتنی بر AI همچنان سهم عمده‌ای از توجه توسعه‌دهندگان و تخصیص سرمایه را به خود اختصاص می‌دهند.

در بُعد روایی بازار رمزارز، AI همچنان بازیگر غالب در ذهنیت فعالان بازار است؛ پروژه‌هایی مانند x402 و ERC-8004 و همچنین توسعه عامل‌های خودمختار مسیر تمرکز توسعه‌دهندگان و جریان سرمایه را بازتعریف می‌کنند.

در مجموع، اگرچه چشم‌انداز اقتصاد کلان همچنان با عدم‌قطعیت همراه است، لایه زیرساختی Web3 به پیشروی خود ادامه می‌دهد و نشانه‌های تقویت بنیادین در اکوسیستم به‌وضوح قابل مشاهده است.

جدید و قابل‌توجه

حریم خصوصی، بازدهی، هوش مصنوعی؛ انتخاب مسیر در بازار تخصص‌محور

سه جریان پایدار در حال شکل‌دهی به چشم‌انداز فعلی بازار هستند:

AZTEC زیرساخت حریم خصوصی را به اتریوم می‌آورد.

UP بر تز تجمیع بازدهی متمرکز است.

AIV و RVV نیز بر موج عوامل هوش مصنوعیسوار شده‌اند؛ موجی که در حال حاضر بخش عمده‌ای از توجه بازار را در اختیار دارد.

هر یک در یک عمود متفاوت فعالیت می‌کنند، اما جهت حرکت همسو است. بازار در پی هیجان‌های گذرا نیست؛ سرمایه در حال تخصیص به پروژه‌های تخصصی و روایت‌های متمرکز است. این تغییر نشان‌دهنده بلوغ جریان سرمایه و اولویت‌دهی به مزیت رقابتی در هر لایه از اکوسیستم است.

برتری اتوماسیون بر هیجان: گسترش Spot DCA

استراتژی Spot DCA اکنون در جفت‌ارزهای اصلی از جمله XRP، ONDO، WLD و سایر دارایی‌ها توسعه یافته است. در بازاری که ورودهای هیجانی به‌سرعت جریمه می‌شوند و تیترهای خبری سریع‌تر از نمودارها حرکت می‌کنند، مواجهه سیستماتیک با بازار بر واکنش‌های مقطعی برتری دارد.

این رویکرد به‌دنبال زمان‌بندی روایت‌ها نیست؛ بلکه ساختار سرمایه‌گذاری را حول آن‌ها شکل می‌دهد. تمرکز از پیش‌بینی کوتاه‌مدت به انباشت تدریجی و مدیریت ریسک انتقال یافته است—رویکردی که در محیط‌های پرنوسان، مزیت آماری و انضباط سرمایه‌ای ایجاد می‌کند.

*BTN-اکنون کاوش کنید&BTNURL=https://www.mexc.com/fa-IR/announcements/new-listings*

رویدادهای برجسته هفتگی

ابهام در فضای کلان به معنای انفعال نیست؛ بلکه به معنای انتخاب هوشمندانه نقاط ورود و تمرکز بر فرصت‌های با مزیت نسبی است.

• لانچ پد AZTEC:

حریم خصوصی وارد فاز اصلی رقابت شده است؛ با یک استخر جایزه 750,000 AZTEC. اگر این چرخه بازار به پروژه‌هایی با تمرکز بر محرمانگی و کارایی ساختاری پاداش دهد، این رویداد می‌تواند نقطه ورود راهبردی به یکی از مهم‌ترین روایت‌های این دوره باشد.

• جشنواره درآمد طلا و نقره:

طلا پس از عبور از سطح $5,000 تثبیت شد و بار دیگر جایگاه خود را به‌عنوان دارایی مرجع حفظ ارزش یادآوری کرد. اکنون امکان کسب بازده تا 10% APR بر روی XAUT و SLVON فراهم است. در دوره‌هایی که نوسان، محک جدی برای باور سرمایه‌گذاران است، ترکیب دارایی‌های سخت با جریان بازدهی پایدار، کارکرد متفاوتی در سبد سرمایه ایفا می‌کند.

بازار متوقف نمی‌شود؛ استراتژی نیز نباید متوقف بماند.

*BTN-آخرین رویدادها را ببینید&BTNURL=https://www.mexc.com/fa-IR/announcements/latest-events/ongoing*

معماری بازدهی در اکوسیستم استیبل‌کوین‌ها

استیبل‌کوین‌های دارای بازده در حال تبدیل شدن به «پایه نقدی» جدید بازار رمزارز هستند. عرضه این دسته دارایی‌ها طی حدود دو سال از نزدیک به صفر به بیش از $13 میلیارد رسیده است. این روند را نمی‌توان صرفاً یک موج کوتاه‌مدت فارمینگ دانست؛ آنچه در حال وقوع است، بازتعریف سازوکار توزیع نقدینگی و ساختار وثیقه در اکوسیستم است.

اتنا Ethena با sUSDe نخستین مقیاس‌پذیری جدی را رقم زد. اکوسیستم Sky با sUSDS در حال تبدیل مفهوم استیبل‌کوین دارای بازده به یک سیستم یکپارچه است. از سوی دیگر، ورود بازیگران مالی سنتی به زنجیره نیز مشهود است: BlackRock با BUIDL و Hashnote با USYC عرضه نهادی واقعی را وارد این فضا کرده‌اند. همچنین Maple با syrupUSDC نشان داد که ترکیب ناشر معتبر و نقدینگی عمیق DeFi می‌تواند به‌سرعت مقیاس بگیرد.

برنده این رقابت الزاماً پروژه‌ای نخواهد بود که بالاترین APY را پیشنهاد می‌دهد؛ بلکه دارایی‌ای پیروز خواهد شد که به وثیقه پیش‌فرض برای استقراض در بازار تبدیل شود. اگر استیبل‌کوین‌های دارای بازده «پول نقد» جدید باشند، زیرساخت‌های وام‌دهی نقش «بانک‌های» جدید را ایفا خواهند کرد. در سطح سیاست‌گذاری، مذاکرات مرتبط با بازده استیبل‌کوین‌ها در کاخ سفید مهلتی تا پایان فوریه دارند. با این حال، بازار منتظر نتیجه نمانده است. در حال حاضر، کسب درآمد MEXC از USDe، USDT و USDC در قالب پس‌انداز انعطاف‌پذیر با نرخ‌هایی تا 20% APR و بدون دوره قفل پشتیبانی می‌کند.

همان دارایی‌هایی که در حال بازطراحی لایه وثیقه هستند، هم‌اکنون نیز در پلتفرم امکان ایجاد بازده دارند. بحث زیرساخت و تنظیم‌گری به آینده مربوط است؛ اما جریان بازدهی، همین امروز در حال شکل‌گیری است.

کسب بازده از استیبل‌کوین‌ها را آغاز کنید

تتر USDT صرفاً ابزاری برای نگهداری نقدینگی نیست. با تخصیص آن به طرح‌های استیکینگ، امکان دستیابی به بازدهی تا سقف 600% APR فراهم است. استیبل‌کوین‌ها نیز می‌توانند فراتر از نقش ذخیره ارزش عمل کرده و به ابزار فعال تولید بازده تبدیل شوند.

*BTN-کسب بازده از نگهداری دارایی‌ها&BTNURL=https://www.mexc.com/fa-IR/earn *

همانند گذشته، روندهای روایی بازار را به‌دقت رصد خواهیم کرد.

در بازارها می‌بینیمتان.