سهام Zscaler (ZS) ۸ درصد سقوط کرد زیرا BTIG رتبه‌بندی را به دلیل ریسک رقابت کاهش داد

خلاصه

• Zscaler (ZS) در 9 آوریل 2026 حدود 8% کاهش یافت و به پایین‌ترین قیمت 52 هفته‌ای 127.88 دلار رسید
• BTIG رتبه ZS را از خرید به خنثی کاهش داد و آن را از لیست انتخاب‌های برتر خود حذف کرد
• بررسی‌های میدانی با پنج مخاطب صنعت، افزایش رقابت از سوی Cloudflare و Netskope را نشان داد
• ZS اکنون 39% از ابتدای سال تاکنون و 56% طی شش ماه گذشته کاهش یافته است
• BTIG برآورد ARR سال مالی 2027 خود را به 4.355 میلیارد دلار کاهش داد که کمتر از اجماع وال استریت 4.447 میلیارد دلار است

سهام Zscaler روز چهارشنبه 9 آوریل تقریباً 8% کاهش یافت و به پایین‌ترین قیمت 52 هفته‌ای 127.88 دلار رسید. این فروش پس از آن اتفاق افتاد که تحلیلگر BTIG، Gray Powell، رتبه سهام را از خرید به خنثی کاهش داد و آن را از لیست انتخاب‌های برتر نیمه اول 2026 شرکت حذف کرد.

Zscaler, Inc., ZS

کاهش رتبه توسط بررسی‌های میدانی با پنج مخاطب صنعت طی هفته گذشته هدایت شد. در حالی که تقاضای کوتاه‌مدت پایدار به نظر می‌رسید، بازخورد برای 6 تا 12 ماه آینده در میان اکثر مخاطبان محتاطانه بود.

BTIG به افزایش رقابت به عنوان موضوع اصلی اشاره کرد. Cloudflare و Netskope به عنوان مبرم‌ترین تهدیدها نام برده شدند. فروشندگان فایروال نیز به دلیل انجام کار بهتر در فروش بیشتر قابلیت‌های SASE خود به مشتریان موجود مورد اشاره قرار گرفتند که باعث می‌شود برای Zscaler سخت‌تر باشد که کسب و کار افزایشی به دست آورد.

شرکت گفت که داستان پلتفرم Zscaler آن‌طور که شش ماه پیش انتظار می‌رفت، پیش نمی‌رود.

BTIG پیش‌بینی‌های درآمد را کاهش می‌دهد

BTIG مدل درآمد سال مالی 2027 خود را تجدیدنظر کرد و اکنون درآمد سالانه تکرارشونده 4.355 میلیارد دلار را پیش‌بینی می‌کند که 16.5% افزایش سال به سال دارد. این کاهش نسبت به برآورد قبلی 4.391 میلیارد دلار است و کمتر از اجماع وال استریت 4.447 میلیارد دلار قرار دارد.

سهام اکنون 39% از ابتدای سال تاکنون کاهش یافته است. این در مقایسه با کاهش 24% در سراسر جهان پوشش گسترده‌تر BTIG در همان دوره است. کاهش شش ماهه 56% است.

با این حال، نه همه در وال استریت احتیاط BTIG را به اشتراک می‌گذارند. اجماع کلی تحلیلگران در مورد ZS همچنان در خرید باقی می‌ماند. اهداف قیمت از 155 تا 335 دلار متغیر است.

Cantor Fitzgerald رتبه اضافه وزن خود را پس از ارسال نتایج قوی سه‌ماهه دوم سال مالی 2026 Zscaler حفظ کرد. شرکت برآوردها را در درآمد، ARR، سود هر سهم و جریان نقدی آزاد شکست و راهنمای سال کامل خود را در معیارهای کلیدی افزایش داد.

سایر تحولات اخیر

Freedom Capital Markets رتبه خرید خود را حفظ کرد اما هدف قیمت خود را از 320 دلار به 270 دلار کاهش داد و به ارزیابی مجدد ارزش‌گذاری‌های SaaS اشاره کرد. Wells Fargo پوشش را با رتبه اضافه وزن و هدف قیمت 200 دلار آغاز کرد و به رشد پلتفرم و کسب و کار اصلی پایدار اشاره کرد.

Zscaler همچنین اخیراً گسترش قابلیت‌های حاکمیت داده خود را با استقرار برنامه‌ریزی شده در کانادا اعلام کرد. این شرکت در حال حاضر 160 مرکز داده در سراسر جهان اداره می‌کند.

Evercore علامت‌گذاری کرد که مدل جدید Claude Mythos Anthropic، که بر وظایف امنیت سایبری متمرکز است، می‌تواند فشار اضافی بر سهام امنیت سایبری، از جمله Zscaler، وارد کند.

در زمان گزارش، ZS ارزش بازار 22.17 میلیارد دلار داشت. میانگین حجم معاملات روزانه حدود 2.75 میلیون است. سیگنال احساسات فنی در حال حاضر فروش رتبه‌بندی شده است.

سهام در نزدیکی پایین‌ترین قیمت 52 هفته‌ای 128 دلار در 9 آوریل 2026 معامله می‌شد.

پست سهام Zscaler (ZS) 8% کاهش می‌یابد زیرا BTIG رتبه را به دلیل ریسک رقابت کاهش می‌دهد ابتدا در CoinCentral ظاهر شد.