علیرغم لحن نزولی که در هفتههای گذشته مشاهده شد، ارز دیجیتال بیت کوین [BTC] همچنان پتانسیل بازگشت را حفظ میکند. بهویژه از آنجایی که شرایط حیاتی مؤثر بر حرکت قیمت آن هنوز حل نشده باقی ماندهاند.
در واقع، دادههای آنچین نشان میدهند که در حالی که قیمت کریپتو کاهش یافته است، هنوز هیچ تأییدی وجود ندارد که خرسها به طور کامل کنترل بازار را در دست گرفته باشند. در عوض، نشانههایی از حضور صعودی باقیمانده وجود دارد و این میتواند بر پویایی قیمت تأثیر بگذارد زیرا شرایط در حال تغییر است.
شرایط کلیدی آنچین ارز دیجیتال بیت کوین را در یک چهارراه نگه میدارد
در زمان نگارش، معیار سود و زیان محقق نشده خالص (NUPL) ارز دیجیتال بیت کوین بر یک پویایی قابل توجه تأکید کرد که میتواند بر حرکت جهتدار بعدی کریپتو تأثیر بگذارد.
NUPL تعدیلشده، که سرمایهگذاری محققشده دارندگان کوتاهمدت و بلندمدت را در مقابل سرمایهگذاری بازار ارز دیجیتال بیت کوین مقایسه میکند، به سطحی رسیده است که از لحاظ تاریخی با خروج قیمتها از فازهای نزولی طولانی مرتبط است.
منبع: CryptoQuant
این منطقه، که اغلب به عنوان سطح ترس و اضطراب شناخته میشود، در شکلدهی روند گستردهتر ارز دیجیتال بیت کوین در چرخههای قبلی نقش داشته است. با این حال، این امر یک معکوس شدن را تأیید نکرد.
در عوض، این نشان میدهد که گاوها همچنان ارز دیجیتال بیت کوین خود را نگه میدارند بدون اینکه سود یا زیان قابل توجهی را محقق کنند، حتی زمانی که انباشت ممکن است در حال انجام باشد.
با این حال، احتمال تحقق سود یا زیان همچنان وجود دارد. اگر چنین فعالیتی ظاهر شود، میتواند فشار نزولی بیشتری را ایجاد کند و به نفع موقعیتهای-کوتاه موجود در بازار و همچنین شرکتکنندگان نزولی که منتظر تأیید هستند باشد.
در نتیجه، ارز دیجیتال بیت کوین در یک نقطه عطف حیاتی باقی میماند – جایی که نه گاوها و نه خرسها مزیت قاطعی ندارند. برای ارزیابی بهتر اینکه کدام طرف میتواند کنترل را به دست بگیرد، AMBCrypto همچنین شاخصهای اضافی بازار را بررسی کرد.
معیار ریسک در یک تغییر بالقوه
نسبت شارپ ارز دیجیتال بیت کوین، معیاری که برای اندازهگیری بازده تعدیلشده با ریسک استفاده میشود، به منطقهای سقوط کرده است که از لحاظ تاریخی از بازگشت قیمت حمایت کرده است.
در زمان انتشار، نسبت به زیر علامت صفر سقوط کرده بود، سطحی که از سال 2018 تنها چهار بار به آن رسیده است. در چرخههای قبلی، این قلمرو اغلب قبل از تشکیل کف بازار بوده است.
با این حال، چنین سیگنالی دقیقاً یک کف دقیق را شناسایی نکرد. در عوض، این نشان میدهد که احتمال بازگشت ممکن است در حال افزایش باشد. کاهش طولانیمدت در نسبت شارپ همچنان ممکن است و میتواند برای ماهها ادامه یابد، به طور بالقوه فشار نزولی پایدار بر قیمت اعمال میکند.
منبع: CryptoQuant
دادههای ذخیره صرافی نیز زمینه اضافی را فراهم کردند.
افزایش ذخایر صرافی معمولاً نشاندهنده قصد فروش بیشتر است زیرا سرمایهگذاران داراییها را به صرافیها منتقل میکنند. برعکس، کاهش ذخایر به این معنی است که سرمایهگذاران ممکن است ارز دیجیتال بیت کوین را به کیف پولهای خصوصی برای نگهداری طولانیمدت برداشت کنند.
ذخایر صرافی ارز دیجیتال بیت کوین در حال افزایش بودهاند و از 2.71 میلیون BTC در 1403/10/30 به 2.73 میلیون BTC افزایش یافتهاند. چنین افزایشی ممکن است نشاندهنده فشار فروش کوتاهمدت در حال رشد باشد.
در حالی که ساختار گستردهتر سازنده باقی میماند، چشمانداز کوتاهمدت میتواند نزولی بماند تا زمانی که ذخایر صرافی شروع به روند کاهشی کنند.
شاخص فصل ارز دیجیتال بیت کوین به سمت گاو اولیه تمایل دارد
فصلی بودن بازار یک عامل تعیینکننده کلیدی موقعیت سرمایهگذاران باقی میماند، با دادههای زمان انتشار که تمایل تدریجی به سمت تسلط ارز دیجیتال بیت کوین را نشان میدهند.
به عنوان مثال – شاخص فصل ارز دیجیتال بیت کوین، که از سطح 25 شروع میشود، در 29 قرار داشت و در جلسات اخیر عمدتاً بدون تغییر باقی مانده است. چنین حرکت جانبی میتواند به بلاتکلیفی سرمایهگذاران اشاره کند، با احساساتی که بین نزولی محتاطانه و موقعیت صعودی اولیه در نوسان است.
حرکت پایدار بالاتر از این محدوده نشاندهنده چرخش مجدد سرمایه به ارز دیجیتال بیت کوین خواهد بود و میتواند از حرکت صعودی قویتری حمایت کند – که روایت صعودی در حال توسعه را تقویت میکند.
نتیجهگیری نهایی
- ارز دیجیتال بیت کوین وارد یک فاز نزولی تأیید شده نشده است، با شرایط کلیدی که هنوز برآورده نشدهاند که میتوانند حرکت را به سمت گاوها تغییر دهند.
- شاخص فصل ارز دیجیتال بیت کوین به قلمرو صعودی نزدیک میشود و ممکن است در صورت بهبود حرکت، حمایت اضافی ارائه دهد.
منبع: https://ambcrypto.com/is-bitcoin-at-a-crossroads-a-rebound-may-be-on-the-cards-if/
