سهام مایکروسافت (MSFT) با وجود سود بالاتر از حد انتظار 6.8% پس از ساعات معاملاتی کاهش یافت

خلاصه

• مایکروسافت کسب درآمد سه ماهه دوم را به میزان ۴.۱۴ دلار به ازای هر سهم با درآمد ۸۱.۳ میلیارد دلار گزارش کرد که از انتظارات تحلیلگران یعنی ۳.۹۱ دلار به ازای هر سهم و ۸۰.۳ میلیارد دلار بیشتر بود
• درآمد رایانش ابری Azure با رشد ۳۹٪ نسبت به نرخ رشد ۴۰٪ سه ماهه قبل کاهش یافت، اما اندکی بالاتر از برآورد وال استریت یعنی ۳۷.۸٪ بود
• هزینه‌های سرمایه‌ای به ۳۷.۵ میلیارد دلار رسید که نسبت به سال قبل ۶۶٪ افزایش داشت و بیشتر آن صرف تراشه‌های محاسباتی برای زیرساخت هوش مصنوعی شد
• مایکروسافت ۱۵ میلیون کاربر سالانه برای M365 Copilot، دستیار هوش مصنوعی ۳۰ دلاری ماهانه خود برای کاربران تجاری را اعلام کرد
• سهام با وجود کسب درآمد بالاتر از انتظار، ۶.۸٪ در معاملات پس از ساعات کاری سقوط کرد، با نگرانی‌هایی درباره افزایش هزینه‌ها و رقابت با Gemini گوگل

سهام مایکروسافت در معاملات پس از ساعات کاری چهارشنبه سقوط کرد، حتی با اینکه شرکت نتایج سه ماهه بهتر از انتظار ارائه داد. این غول فناوری کسب درآمد تعدیل شده ۴.۱۴ دلار به ازای هر سهم با درآمد ۸۱.۳ میلیارد دلار را برای سه ماهه دوم مالی خود گزارش کرد.

تحلیلگران نظرسنجی شده توسط FactSet انتظار کسب درآمد ۳.۹۱ دلار به ازای هر سهم با درآمد ۸۰.۳ میلیارد دلار را داشتند. با وجود عبور از این برآوردها، سهام پس از اعلامیه ۶.۸٪ سقوط کرد.

شرکت مایکروسافت، MSFT

واکنش بازار به نظر می‌رسد به نگرانی‌ها درباره رشد رایانش ابری و هزینه‌های هوش مصنوعی عظیم مرتبط باشد. درآمد بخش رایانش ابری Azure در طول سه ماهه اکتبر-دسامبر ۳۹٪ رشد کرد. در حالی که این رقم بالاتر از برآورد وال استریت یعنی ۳۷.۸٪ بود، نشان‌دهنده کاهش جزئی نسبت به نرخ رشد ۴۰٪ سه ماهه قبل بود.

مدیر مالی Amy Hood راهنمایی ارائه کرد که نگرانی‌های بیشتری را برانگیخت. او گفت شرکت انتظار دارد رشد درآمد Azure در سه ماهه سوم بین ۳۷٪ و ۳۸٪ با ارز ثابت باشد. وال استریت انتظار ۳۷.۶٪ را داشت.

مایکروسافت در طول سه ماهه رکورد ۳۷.۵ میلیارد دلار برای هزینه‌های سرمایه‌ای خرج کرد. این نشان‌دهنده جهش ۶۶٪ نسبت به سال گذشته بود. حدود دو سوم این هزینه صرف تراشه‌های محاسباتی برای زیرساخت هوش مصنوعی شد.

این هزینه از برآورد تحلیلگران یعنی ۳۴.۳۱ میلیارد دلار طبق Visible Alpha فراتر رفت. یکی از نگرانی‌های مطرح شده توسط سرمایه‌گذاران این است که درآمدها ۱۷٪ رشد کردند در حالی که هزینه درآمدها ۱۹٪ رشد کرد.

رقابت رایانش ابری داغ می‌شود

مدل هوش مصنوعی Gemini گوگل و سایر پیشنهادات رقیب شروع به به چالش کشیدن برتری اولیه مایکروسافت در هوش مصنوعی کرده‌اند. مشارکت شرکت با OpenAI که زمانی به عنوان قوی‌ترین مزیت رقابتی آن دیده می‌شد، اکنون با پیشرفت رقبا با سؤالاتی روبرو است.

مایکروسافت برای اولین بار افشا کرد که M365 Copilot دارای ۱۵ میلیون کاربر سالانه است. این دستیار هوش مصنوعی ۳۰ دلار در ماه هزینه دارد و نماینده پیشنهاد اصلی هوش مصنوعی شرکت برای کاربران تجاری است. این رقم شامل استفاده از ویژگی‌های گفتگوی محدودتر مایکروسافت نمی‌شود.

مدیرعامل Satya Nadella اظهار داشت که مایکروسافت یک کسب‌وکار هوش مصنوعی بزرگتر از برخی از بزرگترین فرانچایزهای خود ساخته است. شرکت گفت تعهدات عملکرد باقیمانده تجاری آن به ۶۲۵ میلیارد دلار رسید که نشان‌دهنده افزایش ۱۱۰٪ نسبت به سال قبل است.

تأثیر OpenAI در نتایج نشان داده می‌شود

بخش "سایر" شرکت در این سه ماهه به درآمد ۱۰ میلیارد دلار تبدیل شد که یک سال پیش ضرر ۲.۳ میلیارد دلاری بود. مایکروسافت این تغییر را به بازسازی شرکتی OpenAI نسبت داد. مایکروسافت حدود ۲۷٪ از این استارتاپ هوش مصنوعی را در اختیار دارد.

تقریباً ۴۵٪ از تعهدات عملکرد باقیمانده مایکروسافت تنها توسط OpenAI هدایت شد. این امر وابستگی شرکت به استارتاپ را که حدود ۱.۴ تریلیون دلار در هزینه‌های کلی هوش مصنوعی متعهد شده است، تأکید می‌کند.

OpenAI قصد دارد حداقل ۲۸۱ میلیارد دلار با مایکروسافت خرج کند. قرارداد بازسازی شامل تعهد OpenAI به خرید ۲۵۰ میلیارد دلار خدمات Azure بود. با این حال، همچنین OpenAI را آزاد کرد تا قراردادهای رایانش ابری با شرکت‌های دیگر را دنبال کند.

مایکروسافت گفت که با استثنای OpenAI، پس‌افت رایانش ابری آن ۲۸٪ رشد کرد. این شامل یک قرارداد ۳۰ میلیارد دلاری با سازنده Claude، Anthropic می‌شود.

Hood گفت هزینه‌های سرمایه‌ای در سه ماهه جاری اندکی کمتر از دوره تازه تکمیل شده خواهد بود. او اشاره کرد که با گذشت زمان، افزایش هزینه‌های تراشه حافظه شروع به تحت فشار قرار دادن حاشیه‌های رایانش ابری خواهد کرد.

مایکروسافت پیش‌بینی فروش کلی برای سه ماهه سوم مالی را در محدوده‌ای با نقطه میانی ۸۱.۲ میلیارد دلار ارائه کرد. این با برآورد تحلیلگران یعنی ۸۱.۱۹ میلیارد دلار طبق داده‌های LSEG همسو بود.

مطلب سهام مایکروسافت (MSFT) ۶.۸٪ پس از ساعات کاری با وجود کسب درآمد بالاتر از انتظار سقوط کرد اولین بار در CoinCentral ظاهر شد.