سقوط آخر هفته ارز دیجیتال بیت کوین به آستانه 77,000 دلار نشاندهنده آن چیزی است که اندیکاتورهای تکنیکال پیشنهاد میکنند ممکن است عمیقترین عقب نشینی بازار این چرخه اصلاحی باشد، چرا که نقدینگی کم آخر هفته، تلاقی بادهای مخالف کلان را تقویت کرد که بیش از 2 میلیارد دلار از بازار رمزارز پاک کرد.
بزرگترین دارایی دیجیتال جهان اکنون در 78,875 دلار معامله میشود که 6.07٪ در 24 ساعت گذشته و 11.20٪ در هفته گذشته کاهش یافته و یک سطح حمایت تکنیکال بحرانی را آزمایش میکند که از زمان افزایش ارز دیجیتال بیت کوین در اکتبر 2024 به بالای 126,000 دلار اهمیت داشته است. این کاهش ارزش بازار ارز دیجیتال بیت کوین را به 1.57 تریلیون دلار رسانده است، در حالی که تسلط 59.09٪ خود را بر بازار گستردهتر رمزارز حفظ کرده است.
جلسات معاملاتی آخر هفته از نظر تاریخی نوسان بالاتری را برای ارز دیجیتال بیت کوین به دلیل کاهش مشارکت نهادی و دفترچه سفارشات نازکتر ارائه کردهاند. این ضعف ساختاری زمانی آشکار شد که فشارهای قیمتگذاری مجدد کلان، خروج پایدار ETF و چرخش سرمایه بین داراییها در دورهای که ارائهدهندگان نقدینگی با حداقل ظرفیت فعالیت میکردند، همگرا شدند.
سطح 77,000 دلار بیش از یک حمایت روانی را نشان میدهد—این یک نقطه محوری تکنیکال را مشخص میکند که در آن تجمع نهادی قبلی در طول فازهای رالی ارز دیجیتال بیت کوین اتفاق افتاد. شکست پایدار زیر این آستانه میتواند فشار فروش را به سمت منطقه 70,000 تا 72,000 دلار تسریع کند، جایی که حمایت روند بلندمدت با سطوح کلیدی اصلاح فیبوناچی تقاطع مییابد.
نمودار قیمت بیت کوین (TradingView)
همبستگی ارز دیجیتال بیت کوین با داراییهای ریسک سنتی در طول سال 2026 تشدید شده است و از روایت تاریخی پناهگاه امن خود منحرف شده است. در حالی که طلا در میان ضعف دلار و تنشهای ژئوپلیتیکی به بالای 5,000 دلار در هر اونس افزایش یافته است، ارز دیجیتال بیت کوین نتوانسته است جریانهای مشابه پرواز به کیفیت را جذب کند. در عوض، این رمزارز همگام با سهام فناوری و موقعیتهای اهرمی حرکت کرده است.
الگوهای رفتار نهادی عمق این تغییر را نشان میدهد. ETFهای اسپات ارز دیجیتال بیت کوین ایالات متحده بزرگترین بازخرید هفتگی خود را در هفته منتهی به 23 ژانویه با 1.33 میلیارد دلار خروج ثبت کردند. دوره نوامبر تا دسامبر 2025 بدترین عملکرد دو ماهه برای ETFهای ارز دیجیتال بیت کوین را در سوابق ثبت کرد، با 4.57 میلیارد دلار خروج خالص در حالی که نهادها سرمایه را به سمت داراییهای سنتی چرخاندند.
ساختار فعلی بازار نشان میدهد که دارندگان ارز دیجیتال بیت کوین برای اولین بار از اکتبر 2023 با ضرر در حال فروش هستند. تحلیل آنچین نشان میدهد که دارندگان قدیمیتر از موقعیتها خارج میشوند در حالی که شرکتکنندگان جدیدتر در قیمتهای پایینتر وارد میشوند—الگویی که معمولاً با تحکیم بازار مرتبط است نه شتاب روند.
انتظارات سیاست سیستم فدرال رزرو همچنان بر چشمانداز کوتاهمدت ارز دیجیتال بیت کوین سنگینی میکند. دادههای قویتر اقتصادی ایالات متحده انتظارات کاهش نرخ را بیشتر به سال 2026 سوق داده است و جذابیت داراییهای غیربازدهی مانند ارز دیجیتال بیت کوین را کاهش داده است. احتمال تعطیلی دولت ایالات متحده لایه دیگری از عدم اطمینان را اضافه میکند که از نظر تاریخی در دورههای سیاستبازی سیاسی بر داراییهای ریسک فشار وارد میکند.
دینامیکهای نقدینگی آخر هفته نقش حیاتی در تقویت کاهش ارز دیجیتال بیت کوین ایفا کردند. حجم 24 ساعته این رمزارز 82.5 میلیارد دلار نشاندهنده فعالیت معاملاتی بالا است، اما بیشتر این امر در جلسات آسیایی و اروپایی رخ داد که میزهای نهادی آمریکای شمالی بسته بودند. این محیط نقدینگی کم شرایطی را ایجاد میکند که در آن فشار فروش نسبتاً متوسط میتواند حرکات قیمتی بزرگتر تولید کند.
بازار گستردهتر رمزارز ضعف ارز دیجیتال بیت کوین را منعکس کرد، با کاهش کل ارزش بازار به 2.67 تریلیون دلار. آلتکوینهای اصلی از جمله اتریوم، سولانا و XRP کاهشهای متناسبی را تجربه کردند که نقش ارز دیجیتال بیت کوین را به عنوان فشارسنج اولیه ریسک این بخش تقویت کرد.
تحلیل تکنیکال نشان میدهد که ارز دیجیتال بیت کوین ممکن است حمایت فوری را در سطوح فعلی پیدا کند، با محدوده 77,000 تا 78,000 دلار که نشاندهنده تلاقی میانگینهای متحرک و مقاومت قبلی تبدیل شده به حمایت است. با این حال، اندیکاتورهای مومنتوم همچنان بیش از حد فروخته شده باقی میمانند و عدم علاقه خرید نهادی قابل توجه چشماندازهای بازیابی کوتاهمدت را محدود میکند.
مسیر پیش روی ارز دیجیتال بیت کوین تا حد زیادی به الگوهای جریان سرمایه نهادی و شرایط کلان بستگی دارد. اهداف بازیابی محافظهکارانه یک محدوده تحکیم بین 70,000 تا 100,000 دلار را در طول سال 2026 پیشنهاد میکنند، با بازیابی واقعی که تا زمان بازگشت اشتهای نهادی به تاخیر میافتد. با این حال، شفافیت نظارتی که در اوایل سال 2026 انتظار میرود و چرخشهای احتمالی سیاست سیستم فدرال رزرو میتواند این جدول زمانی را تسریع کند.
شرکتکنندگان بازار باید انتظار نوسان مداوم را داشته باشند زیرا ارز دیجیتال بیت کوین در این منطقه حمایت بحرانی حرکت میکند. اقدام آخر هفته اهمیت زمانبندی نقدینگی و تأثیر بزرگ جریانهای سرمایه نهادی بر مکانیزم کشف قیمت ارز دیجیتال بیت کوین را تقویت میکند.