پیش‌بینی قیمت طلا (XAU/USD): منطقه تقاضای $4,500–$4,600 حفظ می‌شود در حالی که برگشت هدف $5,170–$5,300 را پس از عقب‌نشینی هفتگی شدید دنبال می‌کند

معاملات فیوچرز طلای COMEX تقریباً 20% از اوج اخیر نزدیک به 5,600 دلار به پایین‌ترین سطح زیر 4,400 دلار سقوط کرد، قبل از اینکه به سمت محدوده میانی 4,700 دلار برگردد. این حرکت تمرکز بازار را به این سمت تغییر داده است که آیا این کاهش نشان‌دهنده یک بازنشانی اصلاحی است یا یک تغییر گسترده‌تر در ساختار قیمت.

توجه اکنون بر منطقه 4,500 تا 4,600 دلار متمرکز شده است که بسیاری از تحلیلگران آن را به عنوان یک منطقه تقاضا با احتمال بالا شناسایی می‌کنند. رفتار قیمت در اطراف این منطقه انتظار می‌رود نقشی تعیین‌کننده در شکل‌دهی به چشم‌انداز قیمت طلا در کوتاه‌مدت ایفا کند.

فروش شدید به دنبال تثبیت مبتنی بر تقاضا

کاهش طلا در اواخر ژانویه به سرعت رخ داد. معاملات فیوچرز COMEX از حدود 4,865 دلار به نزدیک 4,402 دلار در طی چندین جلسه سقوط کرد که یکی از شدیدترین عقب نشینی‌های هفتگی از نظر درصدی از اواسط 2020 را نشان می‌دهد. این فروش همزمان با تقویت مجدد دلار آمریکا و کاهش تقاضای کوتاه‌مدت برای دارایی‌های دفاعی بود که بر قیمت معاملات فیوچرز طلا در سطح جهانی فشار وارد کرد.

George1Trader سقوط طلا به 4,500 تا 4,600 دلار را به عنوان یک منطقه برگشت کلیدی علامت‌گذاری کرد، با تثبیت قیمت‌ها نزدیک به 4,535 دلار در میان احساسات محتاطانه صعودی. منبع: George از طریق X

شرکت‌کنندگان بازار به سرعت بر واکنش نزدیک به 4,500 تا 4,600 دلار تمرکز کردند. George، که به صورت آنلاین به عنوان George1Trader شناخته می‌شود، یک معامله‌گر متمرکز بر کریپتو و کلان که از سال 2017 در بازارهای مشتقه فعال است، این منطقه را در نمودار قیمت روزانه طلا به عنوان یک منطقه انعطاف بالقوه برجسته کرد. او نوشت: "نزول تهاجمی در پایان هفته گذشته"، و اضافه کرد که منطقه تقاضا "مانند یک منطقه برگشت خوب" به نظر می‌رسد، جایی که او یک پوزیشن لانگ با هدف قرار دادن اوج‌های قبلی وارد کرد.

قیمت طلا امروز از آن زمان نزدیک به 4,535 دلار تثبیت شده است، که نشان می‌دهد حرکت نزولی پس از جاروب شدن نقدینگی زیر 4,400 دلار کند شد. در حالی که نوسان همچنان بالا است، حرکت قیمت نشان می‌دهد که فشار فروش در کوتاه‌مدت کاهش یافته است.

اندیکاتورهای تکنیکال ساختار مختلط اما در حال بهبود را نشان می‌دهند

از دیدگاه تحلیل تکنیکال، طلا نشانه‌هایی از آسیب کوتاه‌مدت را در کنار انعطاف‌پذیری بلندمدت نشان می‌دهد. پروفسور Keith، یک تحلیلگر بازار کالاهای مستقر در ایالات متحده که به طور منظم تحقیقات فنی درباره فلزات گرانبها منتشر می‌کند، خاطرنشان کرد که طلا برای اولین بار از اکتبر 2025 زیر میانگین متحرک نمایی 8 روزه و 21 روزه خود سقوط کرد. طلا از اوت بالاتر از میانگین متحرک 50 روزه باقی مانده است، که این سطح را به عنوان حمایت کلیدی بعدی برجسته می‌کند و اهمیت سطوح تعریف‌کننده روند را تأکید می‌کند.

طلا ($XAUUSD) زیر EMA های 8/21 روزه خود سقوط کرد و از 4,885 دلار به 4,673 دلار کاهش یافت که بخشی از کاهش گسترده‌تر 5% در میان تقویت دلار و افزایش نرخ بهره است. منبع: پروفسور Keith از طریق X

علی‌رغم شکست EMA، طلا بالاتر از EMA 100 روزه خود باقی مانده است که بسیاری از معامله‌گران نهادی آن را به عنوان یک معیار کلیدی از یکپارچگی روند میان‌مدت می‌بینند. باند های بولینگر در نمودار قیمت روزانه طلا گسترده شده‌اند که منعکس‌کننده نوسان بالا به جای فرسودگی روند است.

اندیکاتورهای مومنتوم زمینه اضافی را فراهم می‌کنند. شاخص قدرت نسبی 14 روزه (RSI) نزدیک به سطح خنثی 50 در نوسان است که نشان‌دهنده فاز تحکیم به جای فشار نزولی پایدار است. این پیکربندی نشان می‌دهد که حرکت قیمت طلا امروز ممکن است محدوده‌دار باقی بماند زیرا بازار منتظر تأیید از گسترش حجم یا کاتالیزورهای کلان است.

سطوح حمایت و مقاومت کلیدی در تمرکز

با کاهش اعتقاد جهت‌دار، معامله‌گران به طور فزاینده‌ای انتظارات را حول سطوح حمایت و مقاومت قیمت طلا به وضوح تعریف شده لنگر می‌اندازند. در سمت نزول، پایین‌ترین سطح 19 ژانویه نزدیک به 4,620 دلار و پایین‌ترین سطح 12 ژانویه حدود 4,513 دلار نقاط مرجع فوری را نشان می‌دهند. شکست پایدار زیر این سطوح می‌تواند EMA 100 روزه نزدیک به 4,275 دلار را در معرض دید قرار دهد، منطقه‌ای که اغلب با تقاضای نهادی مرتبط است.

طلا از منطقه تقاضای 4,750 تا 4,820 دلار برگشت، با حمایت در آنجا کلید برای یک حرکت صعودی به سمت 4,950 تا 5,000 دلار و پتانسیل صعودی به 5,148 تا 5,300 دلار است. منبع: Revan_Dynasty_T در TradingView

در سمت صعود، بسته شدن روزانه بالاتر از 4,885 دلار—اوج نوسان 2 فوریه—پیش بینی قیمت طلا در کوتاه‌مدت را تقویت می‌کند. تحلیلگران خاطرنشان می‌کنند که یک حرکت قاطع از محدوده 4,950 تا 5,000 دلار می‌تواند مناطق عرضه بالاتر را دوباره باز کند.

چندین مدل تکنیکال مستقل اهداف ادامه صعودی بین 5,170 تا 5,300 دلار را شناسایی می‌کنند. این سطوح با مناطق توزیع قبلی و اکستنشن‌های فیبوناچی هماهنگ هستند و آنها را به اهداف منطقی قیمت طلا تبدیل می‌کنند اگر مومنتوم صعودی بازسازی شود.

طلا و عدم قطعیت سیاست پولی

نوسان اخیر طلا به طور نزدیک با تغییر انتظارات حول سیاست پولی ایالات متحده مرتبط است. نرخ بهره بالاتر هزینه فرصت نگهداری دارایی‌های بدون بازده را افزایش می‌دهد و رابطه طلا در مقابل دلار را پیچیده می‌کند.

داده‌های اخیر شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) ایالات متحده نشان داد که تورم بالاتر از انتظارات اجماع در حال اجرا است و دیدگاه را تقویت می‌کند که فدرال رزرو ممکن است نرخ بهره را برای مدت طولانی‌تری بالا نگه دارد. بر اساس قیمت‌گذاری بازار معاملات فیوچرز، سرمایه‌گذاران در حال حاضر احتمال بالایی را به باقی ماندن نرخ بهره سیاست در محدوده 3.50% تا 3.75% اختصاص می‌دهند، با اولین کاهش بالقوه که در اواخر سال انتظار می‌رود.

در عین حال، تقاضای ساختاری همچنان حمایت‌کننده است. اما وال، استراتژیست ارشد سرمایه‌گذاری در Hargreaves Lansdown، نقش رو به رشد طلا در تنوع سبد سهام ذخیره را برجسته کرد. او گفت: "سرمایه‌گذاران و بانک‌های مرکزی جهانی طلا را به عنوان ارز ذخیره انتخابی خود ترجیح داده‌اند" و به نگرانی‌ها در مورد اتکا به دارایی‌های مبتنی بر دلار آمریکا و مدیریت ریسک ژئوپلیتیکی اشاره کرد.

این زمینه همچنان طلا را به عنوان یک پوشش ریسک کلان و یک ابزار معاملاتی تاکتیکی قاب می‌کند.

تقاضای بانک مرکزی و چشم‌انداز بلندمدت

فراتر از نوسانات قیمت کوتاه‌مدت، خرید طلا توسط بانک مرکزی همچنان یک محرک کلیدی چشم‌انداز بازار طلا باقی می‌ماند. خریدهای بخش رسمی تقاضای جهانی طلا را در سال‌های اخیر حمایت کرده‌اند و نقش طلا را به عنوان یک پوشش ریسک در برابر تورم، کاهش ارزش ارز و تکه تکه شدن ژئوپلیتیکی تقویت کرده‌اند.

بانک‌های مرکزی اکنون طلای بیشتری نسبت به اوراق خزانه‌داری ایالات متحده نگه می‌دارند که منعکس‌کننده یک تغییر محتاطانه در میان افزایش ریسک‌های مالی است. منبع: 0xNobler از طریق X

در حالی که پیش بینی قیمت طلا در این هفته در کوتاه‌مدت به دلیل نوسان بالا محتاطانه باقی می‌ماند، پیش‌بینی‌های بلندمدت سازنده باقی می‌مانند. بسیاری از تحلیلگران استدلال می‌کنند که تا زمانی که طلا بالاتر از حمایت‌های ساختاری عمده باقی بماند، روند گسترده‌تر دست نخورده باقی می‌ماند.

برای شرکت‌کنندگان بازار، نظارت بر جریان‌های ETF، موقعیت باز معاملات فیوچرز و معیارهای نوسان ممکن است سیگنال‌های واضح‌تری در مورد اینکه آیا انباشت یا کاهش ریسک در جلسات آینده غالب است، ارائه دهد.

چشم‌انداز قیمت طلا وابسته به داده باقی می‌ماند

در کوتاه‌مدت، به‌روزرسانی‌های زنده قیمت طلا امروز احتمالاً به انتشار داده‌های اقتصاد کلان، ارتباطات فدرال رزرو و تأیید از اندیکاتورهای تکنیکال حساس خواهند ماند. یک بهبود پایدار بالاتر از مقاومت از پیش بینی قیمت طلا سازنده‌تر حمایت خواهد کرد، در حالی که تقویت مجدد دلار آمریکا می‌تواند مومنتوم صعودی را محدود کند.

همانطور که بازارها شوک‌های اخیر را جذب می‌کنند، توانایی طلا برای متعادل کردن ساختار تکنیکال با انعطاف‌پذیری کلان تعیین خواهد کرد که آیا برگشت فعلی به یک ادامه گسترده‌تر تبدیل می‌شود—یا یک فاز تحکیم پس از یک حرکت اصلاحی شدید باقی می‌ماند.