اخبار مثبت، اما بازارهای ارز دیجیتال واکنش محدودی نشان می‌دهند

رئیس‌جمهور ایالات متحده دونالد ترامپ یک بسته بودجه قابل توجه 2 تریلیون دلاری را به تصویب رساند و به طور مؤثر تعطیلی کوتاه و موقت چهار روزه دولت فدرال را به پایان رساند، برخلاف طولانی‌ترین رکورد تعطیلی در اواخر سال گذشته.

بن‌بست بودجه‌ای در آخر هفته آغاز شد زیرا قانون‌گذاران نتوانستند به اجماع در مورد مفاد بودجه‌ای حیاتی برسند.

با کاهش عدم اطمینان سیاسی، بازار ارز دیجیتال، و به طور خاص ارز دیجیتال بیت کوین، باید واکنش مطلوبی به این تصمیم نشان می‌داد.

در عوض، پس از یک افزایش کوتاه، رمزارزها به طور گسترده کاهش یافتند.

قانون بودجه تلفیقی سال 2026 توسط رئیس‌جمهور ترامپ در 1404/11/14 به تصویب رسید. این لایحه با رأی 217 به 215 به سختی از مجلس نمایندگان گذشت. با تصویب یازده لایحه اصلی هزینه سالانه، دولت تا پایان سال مالی به فعالیت و پرداخت برنامه‌ها ادامه خواهد داد.

با این حال، هنوز برخی موارد حل‌نشده باقی مانده است. پیشنهاد بودجه برای وزارت امنیت داخلی همچنان در حال بحث است، زیرا دموکرات‌ها خواستار محدودیت‌های سخت‌گیرانه‌تر در اقدامات اجرایی هستند.

این قانون شکاف‌هایی در داخل حزب جمهوری‌خواه را آشکار کرد، به طوری که برخی اعضا نسبت به جنبه‌هایی از پیشنهاد مالی مخالفت خود را ابراز کردند.

رهبر دموکرات مجلس نمایندگان، هکیم جفریز، اظهار داشت که حزب از هیچ بودجه موقت بیشتری برای امنیت داخلی حمایت نخواهد کرد مگر اینکه تغییرات قابل توجهی اعمال شود.

این امر تهدیدی بالقوه برای تعطیلی جزئی قریب‌الوقوع دولت در آینده نزدیک ایجاد می‌کند.

این قانون فاقد مقررات خاص برای ارزهای دیجیتال است؛ با این حال، بر بازار ارز دیجیتال در جنبه‌های حیاتی مختلف تأثیر قابل توجهی می‌گذارد.

پس از امضای لایحه، ارز دیجیتال بیت کوین بهبود جزئی را تجربه کرد و از 75,600 دلار به 77,310 دلار رسید.

تأییدیه‌های کریپتو و مذاکرات ETF در طول تعطیلی چهار روزه به طور قابل توجهی کند شد زیرا نهادهای نظارتی مانند SEC و CFTC در آن زمان به طور کامل فعال نبودند.

اکنون که دولت به فعالیت بازگشته است، می‌توانیم منتظر انتشار برنامه‌ریزی شده داده‌های اقتصادی کلیدی مانند گزارش اشتغال ژانویه و ادعاهای بیکاری هفتگی باشیم.

سیاست‌های فدرال رزرو به شدت تحت تأثیر بینش‌های این انتشارات قرار دارد که به نوبه خود تأثیر قابل توجهی بر ارزش‌های بازار ارز دیجیتال دارد.

کوتاه کردن کریپتو توسط «بیگ شورت» آمریکایی

مایکل باری، نقش محوری در فیلم آمریکایی درباره بحران مالی 2008 به نام «بیگ شورت»، پیش‌بینی کرده است که رکود فعلی بازار ارز دیجیتال بیت کوین باعث فروش وحشت زده 1 میلیارد دلاری فلزات گرانبها خواهد شد.

باری گفت: «به نظر می‌رسد تا 1 میلیارد دلار فلزات گرانبها در پایان ماه به دلیل کاهش قیمت‌های کریپتو نقد شده‌اند.»

او در مقاله اخیر خود در Substack استدلال کرد که ارز دیجیتال بیت کوین به عنوان دارایی که فقط برای حدس و گمان خوب است ارائه می‌شود. علاوه بر این، «سناریوهای» باری در حال حاضر در حال اجرا هستند به دلیل تعامل بین ارز دیجیتال و فلزات گرانبها.

باری هشدار داد که رکود فعلی در ارز دیجیتال بیت کوین می‌تواند منجر به زیان‌های قابل توجه شود، به ویژه برای شرکت‌هایی با دارایی‌های قابل توجه BTC. او اظهار داشت که ارز دیجیتال بیت کوین به عنوان پناهگاهی قابل اعتماد مانند طلا موفق نشده است و ممکن است سرمایه‌گذاران جسور شرکتی را به سمت ورشکستگی مالی سوق دهد.

سقوط بزرگتر در بازار ارز دیجیتال در کاهش 3.17 درصدی ارز دیجیتال بیت کوین در 24 ساعت گذشته منعکس شده است که به کاهش کل هفتگی 14.44 درصد اضافه می‌شود.

در روز چهارشنبه، همه در مورد ارز دیجیتال با بالاترین ارزش بازار صحبت خواهند کرد. هنگامی که ارز دیجیتال بیت کوین به پایین‌ترین حد 72.8 هزار دلار رسید، پیش‌بینی‌های مایکل باری دقیق بودند.

با این حال، بدبینی به خوبی تبلیغ شده می‌تواند فرار سرمایه از سرمایه‌گذاری‌های پرخطر را تسریع کند.

خریداران ممکن است پس از کاهش ماهانه 17.74 درصدی ارز دیجیتال بیت کوین که نگرانی آنها را تشدید کرد، در استفاده از کاهش قیمت‌های فعلی تردید کنند.

باری شرکت‌های خزانه داری بیت کوین را علامت‌گذاری می‌کند

به گفته باری، بزرگترین خزانه داری شرکتی ارز دیجیتال بیت کوین، استراتژی مایکل سیلور، که تا روز دوشنبه دارای 713,502 ارز دیجیتال بیت کوین بود، در صورت کاهش 10 درصدی دیگر ارز دیجیتال بیت کوین، ضررهایی در میلیون‌ها دلار خواهد داشت.

باری معتقد است اگر قیمت ارز دیجیتال بیت کوین به 60,000 دلار کاهش یابد، استراتژی با «بحران وجودی» مواجه می‌شود. در نتیجه، شرکت خزانه داری دارایی‌های دیجیتال «بازارهای سرمایه را اساساً بسته خواهد یافت.»

باری پیش‌بینی کرد که اگر سایر دارندگان ارز دیجیتال بیت کوین کاهش 15 تا 20 درصدی در سرمایه‌گذاری‌های خود را تجربه کنند، کسانی که نظارت بر ریسک را بر عهده دارند «تهاجمی‌تر» خواهند شد.

طبق گفته Cryptonews در اوایل این هفته، استراتژی به دلیل فروپاشی ارز دیجیتال بیت کوین غیرسودآور اثبات شده است که منجر به زیان محقق نشده بیش از 900 میلیون دلار شده است.

با این وجود شرکت موفق شد روز دوشنبه 855 BTC اضافی دریافت کند، با وجود اینکه سکه به زیر 75 هزار دلار سقوط کرده بود.

به گفته باری، ارز دیجیتال بیت کوین بعید است روند نزولی خود را متوقف یا معکوس کند، زیرا فاقد مورد استفاده اساسی است.

ارز دیجیتال تحت تأثیر عوامل مختلف، از جمله نگرانی‌های ژئوپلیتیکی، باقی مانده است، برخلاف نقره یا طلا. حمایت از قیمت ارز دیجیتال بیت کوین از سوی شرکت‌های خزانه داری یا ETFهای اسپات کریپتو در حال حاضر ناکافی است.

به گفته باری، نزدیک به 200 شرکت تجاری عمومی مالک ارز دیجیتال بیت کوین هستند. «دارایی‌های خزانه داری یک عنصر دائمی نیستند.»

سرمایه‌گذار «بیگ شورت» اشاره کرد: «ETFهای بیت کوین اخیراً خروجی‌های قابل توجه تک روزه را تجربه کرده‌اند، با سه رویداد قابل توجه در 10 روز آخر ژانویه.»

او هشدار داد که اگر ارزش ارز دیجیتال به کاهش ادامه دهد، متخصصان مدیریت ریسک شروع به توصیه نقد کردن دارایی‌های ارز دیجیتال بیت کوین خود خواهند کرد.

شاخص ترس و طمع کریپتو نشانه‌هایی از حیات نشان می‌دهد

ارزش ارز دیجیتال بیت کوین در این هفته به پایین‌ترین نقطه خود در پانزده ماه گذشته سقوط کرد و نشان‌دهنده کاهش عمده در بازار ارز دیجیتال است. Solana، Hyperliquid، Canton و Zcash، در میان سایر آلتکوین‌های شناخته شده، نیز کاهش‌های شدیدی را متحمل شدند.

از دست دادن فاجعه‌بار حدود 500 میلیارد دلار ارزش ناشی از کاهش این هفته در بازار ارز دیجیتال بوده است.

در آماده‌سازی برای مذاکرات این هفته در ترکیه، تنش‌های ژئوپلیتیکی بین ایالات متحده و ایران اخیراً کاهش یافته است. شرایطی که ترامپ برای مذاکرات خود با ایران قرار داده است، نتیجه موفقیت‌آمیز را کاملاً بعید می‌کند.

او امیدوار است که ایران سرانجام به تعهد دیرینه خود برای پایان دادن به توسعه سلاح‌های هسته‌ای عمل کند. این قابل توجه است زیرا در ژوئن سال گذشته، ترامپ گفت که برنامه را به طور کامل خاتمه داده است.

انتظار می‌رود قیمت نفت خام و نوسان بازار در صورت تشدید بحران خاورمیانه افزایش یابد.

در نتیجه از دست دادن وضعیت پناهگاه امن، ارز دیجیتال بیت کوین و بازار ارز دیجیتال نیز شاهد کاهش خواهند بود. در واکنش به خطرات جهانی جدید، ارز دیجیتال بیت کوین اغلب کاهش‌های شدید را تجربه می‌کند.

به عنوان مثال 1403/07/18 را در نظر بگیرید، زمانی که ترامپ در مورد تعرفه‌ها بر چین هشدار داد و بازار ارز دیجیتال بیت کوین سقوط کرد. علاوه بر این، در آوریل سال گذشته، زمانی که ترامپ برای اولین بار تعرفه‌های متقابل خود را اجرا کرد، سقوط کرد.

یک پیشرفت مثبت، که ممکن است نقطه عطفی برای بازار ارز دیجیتال بیت کوین باشد اگر ایالات متحده تصمیم به حمله به ایران بگیرد، در کاهش قابل توجه شاخص ترس و طمع کریپتو دیده می‌شود که به سطح 12 سقوط کرده است.

هنگامی که شاخص به حالت ترس شدید سقوط می‌کند، معمولاً شاهد بهبود قیمت‌های ارز دیجیتال هستیم.

به عنوان مثال، پس از کاهش به 10، شاخص ترس و طمع بازار گاوی کریپتو را روشن کرد که ارز دیجیتال بیت کوین را به بالای علامت 100,000 دلار سوق داد.

این واقعیت که بازار ارز دیجیتال بیت کوین به سطح اشباع فروش 30 نزدیک می‌شود، عامل بالقوه دیگری است.

این می‌تواند به معنای پایان یافتن دوران ناپایدار باشد.

باری در مقابل تایگر

سؤال اصلی در بازارهای کریپتو این است که آیا یک رکود بزرگ در شرف وقوع است، با توجه به اینکه ارز دیجیتال بیت کوین 40 درصد از اوج اکتبر خود سقوط کرده و آلتکوین‌ها 20 تا 40 درصد از جلسه FOMC ژانویه سقوط کرده‌اند.

روز سه‌شنبه، ارز دیجیتال بیت کوین به طور موقت به 73,000 دلار سقوط کرد که منعکس‌کننده کاهش 40 درصدی از اوج بیش از 126,000 دلاری آن در اکتبر است.

باری استدلال کرد که ارز دیجیتال وعده خود را به عنوان پناهگاه دیجیتال و جایگزین طلا برآورده نکرده است و افزایش‌های اخیر ناشی از ETF را به جای نشان‌دهنده پذیرش پایدار، حدس و گمان توصیف کرد.

علی‌رغم سیگنال‌های منفی، تحقیقات تایگر تأکید می‌کند که این کاهش اساساً متمایز از رکودهای قبلی ارز دیجیتال است.

اشتباهات داخلی قبلی صنعت منجر به کاهش اعتماد و خروج متخصصان ماهر شده است که با حوادثی مانند هک Mt. Gox در سال 2014، رکود ICO در سال 2018 و شکست Terra-FTX در سال 2022 نشان داده شده است.

گزارش گفت: «ما بهار را خلق نکردیم، بنابراین زمستان کریپتو هم وجود ندارد.»

مهم این است که پس از مقررات، بازار به سه سطح جداگانه تکامل یافته است: یک حوزه تنظیم‌شده با نوسان حداقل، یک حوزه حدس و گمان با تلاش‌های پرخطر، و یک زیرساخت مشترک با استیبل کوین‌ها که به هر دو حوزه خدمت می‌کند.

اثر دومینویی که همه توکن‌ها را همزمان با افزایش ارز دیجیتال بیت کوین تقویت کرد، کاهش یافته است. به جای گسترش به سایر رمزارزها، سرمایه در ETFها همچنان بر ارز دیجیتال بیت کوین متمرکز است.

تحقیقات تایگر اضافه کرد: «فصل کریپتو که همه چیز با هم افزایش می‌یابد، بعید است دوباره بیاید. روند صعودی بعدی خواهد آمد. اما برای همه نخواهد آمد.»

دو عنصر حیاتی باید برای تحقق آن روند صعودی همسو شوند: یک مورد استفاده قوی ناشی از منطقه تنظیم‌نشده، و یک پیشینه اقتصاد کلان خوب.

بازار تا آن زمان در حالت یک‌نوع است، در مرحله متمایزی که نه رکود است و نه رونق.

Blockcast – Licensed to Shill: چه چیزی برای 2026 در انتظار است – استیبل کوین‌ها، آینده DeFi... و بازگشت NFTها؟

Licensed to Shill سال 2026 را با گفتگویی آینده‌نگر در مورد نیروهایی که مرحله بعدی دارایی‌های دیجیتال را شکل می‌دهند، آغاز می‌کند. دارایی‌های دنیای واقعی، بازارهای پیش‌بینی، NFTها فراتر از چرخه هیجان، و نقش SMEها در پیشبرد پذیرش عملی همگی به عنوان پانلی ویژگی دارند که وزن می‌کنند چه چیزی احتمالاً مهم خواهد بود – و چه چیزی احتمالاً محو خواهد شد – در 2026.

ممنون که گوش دادید! اگر از این قسمت لذت بردید، لطفاً Blockcast را در پلتفرم‌های پادکست مورد علاقه خود مانند Spotify و Apple لایک و سابسکرایب کنید.

در قلب همکاری TradFi–DeFi در Money20/20 Asia 2026 باشید.

آیا به دنبال ایجاد مشارکت با بانک‌ها و فین‌تک‌ها هستید؟ برای گسترش به بازارهای جدید در سراسر آسیا، یا تأمین بودجه از سرمایه‌گذاران درجه یک؟ این آوریل، دنیای دارایی‌های دیجیتال، بلاک چین و Web3 با بزرگترین بازیگران در اکوسیستم مالی APAC در Money20/20 Asia 2026 و منطقه کاملاً جدید «Intersection» آن، همراه با یک صحنه محتوای اختصاصی، نمایش نوآوران TradFi-Defi، و فضاهای شبکه‌سازی سازمان‌یافته همگرا می‌شود. از غول‌های بانکی سنتی تا نوآوران غیرمتمرکز، رهبران سهام خصوصی، و مخلان فین‌تک پیشرفته، اینجا جایی است که آنها ملاقات می‌کنند تا مشارکت‌ها ایجاد کنند، گفتگو را شعله‌ور کنند، و آینده امور مالی را شکل دهند.