گروه CME در حال بررسی توکن اختصاصی برای وثیقه و مارجین است

صرافی مشتقات مستقر در شیکاگو CME Group در حال بررسی نحوه تغییر شکل دارایی های توکنی شده در وثیقه و مارجین در بازارهای مالی است، که مدیرعامل تری دافی در جریان یک تماس اخیر درآمد اعلام کرد. گفتگوها حول پول نقد توکنی شده و یک توکن صادر شده توسط CME که می تواند بر روی یک شبکه غیر متمرکز اجرا شود و به طور بالقوه توسط سایر شرکت کنندگان بازار به عنوان مارجین استفاده شود، می چرخد. دافی استدلال کرد که کیفیت وثیقه مهم است و پیشنهاد کرد که ابزارهای صادر شده توسط یک موسسه مالی با اهمیت سیستماتیک اعتماد بیشتری نسبت به توکن های بانک های کوچکتر که تلاش می کنند توکن های مارجین صادر کنند، فراهم می کند. این نظرات نشان دهنده فشار گسترده تر صنعت برای آزمایش وثیقه توکنی شده است، زیرا بازارهای سنتی به طور فزاینده ای ابزارهای تسویه و نقدینگی مبتنی بر بلاک چین را بررسی می کنند.

نکات کلیدی

• CME Group در حال ارزیابی پول نقد توکنی شده در کنار یک توکن احتمالی صادر شده توسط CME است که برای اهداف مارجین بر روی یک شبکه غیر متمرکز طراحی شده است.
• وثیقه به سبک ثبت نام می تواند در صورت صدور توسط مؤسسات مالی با اهمیت سیستماتیک، به جای توکن های بانک های کوچکتر، مورد توجه قرار گیرد.
• این بحث به همکاری ماه مارس با Google Cloud در مورد توکنی سازی و یک دفتر کل جهانی مرتبط است که نشان دهنده یک مسیر فنی مشخص برای پایلوت ها است.
• CME برنامه ریزی کرده است معاملات 24/7 برای فیوچرز و اختیار معامله ارزهای دیجیتال را در اوایل سال 2026، با تأیید نظارتی، منعکس کند که نشان دهنده فشار گسترده تر به سمت قیمت گذاری و تسویه مداوم است.
• به طور موازی، CME رشد در پیشنهادات کریپتو تنظیم شده، از جمله فیوچرز مرتبط با Cardano، Chainlink و Stellar، و تلاش مشترک با Nasdaq برای یکپارچه سازی محصولات شاخص کریپتو را مشخص کرده است.

نمادهای ذکر شده: $ADA، $LINK، $XLM

زمینه بازار: حرکت CME در حالی انجام می شود که بانک های سنتی و مدیران دارایی آزمایش ها با دارایی های توکنی شده و استیبل کوین ها را تسریع می کنند، در حالی که سیاستگذاران در ایالات متحده چارچوب های نظارتی برای ارزهای دیجیتال و ریل های تسویه متمرکز در مقابل غیر متمرکز را ارزیابی می کنند. روند گسترده بخش شامل پایلوت های نهادی و نظارت مستمر نظارتی پیرامون استیبل کوین ها و پرداخت های مبتنی بر توکن است.

چرا مهم است

معرفی احتمالی یک توکن صادر شده توسط CME یا استفاده گسترده تر از وثیقه توکنی شده می تواند نحوه ارسال مارجین و مدیریت ریسک توسط موسسات را در دوره های استرس بازار دوباره تعریف کند. اگر یک توکن CME بین شرکت کنندگان اصلی بازار مورد توجه قرار گیرد، می تواند یک لنگر قابل تشخیص و تنظیم شده برای گردش کار تسویه درون زنجیره ای فراهم کند و به طور بالقوه تأخیر تسویه و ریسک تسویه را در طیف وسیعی از کلاس های دارایی کاهش دهد. تأکید بر کیفیت وثیقه - با اولویت دادن به ابزارهایی از مؤسسات با اهمیت سیستماتیک - به رفع نگرانی های اعتباری که تلاش های سایر نهادها برای صدور توکن های مرتبط با مارجین در گذشته را همراهی کرده است، کمک می کند.

این توسعه در چارچوب فشار نهادی گسترده تر به سمت توکنی سازی و دارایی های دیجیتال قرار دارد. بانک ها آزمایش های خود را با پول نقد توکنی شده و استیبل کوین ها برای ساده سازی پرداخت های بین مرزی و تسویه های بین بانکی پیش برده اند. به عنوان مثال، بانک های بزرگ به طور عمومی در مورد کاوش استیبل کوین و فناوری های پرداخت مرتبط بحث کرده اند که تقاضای گسترده تری برای ریل های تسویه سریعتر و کارآمدتر را نشان می دهد. با این حال، این حرکت با فشار نظارتی برای رسیدگی به ریسک های احتمالی، پوشش و استانداردهای افشای اطلاعات پیرامون ابزارهای توکنی شده و استیبل کوین ها، از جمله بحث در مورد استیبل کوین های دارای بازده و چارچوب قانونی در حال تکامل در دوره قانون CLARITY همزیستی دارد.

فراتر از برنامه های توکنی سازی، استراتژی گسترده تر کریپتو CME - از جمله فیوچرز برنامه ریزی شده بر روی توکن های پیشرو تا شاخص کریپتو یکپارچه Nasdaq-CME - نشان دهنده قصد برای همسو کردن زیرساخت مشتقات سنتی با دارایی های فعال شده بلاک چین است. فشار به سمت معاملات مشتقات کریپتو 24/7 نشان دهنده یک تغییر قابل توجه در ساختار بازار است، زیرا صرافی ها و شرکت کنندگان بازار به طور فزاینده ای دسترسی شبانه روزی به کشف قیمت و تسویه را انتظار دارند. زمان بندی با تلاقی آزمایش های صنعت و بحث های سیاست همسو است و زمینه آزمایشی را برای وثیقه توکنی شده ایجاد می کند تا به یک عنصر عملی و تنظیم شده امور مالی جریان اصلی تبدیل شود.

چه چیزی را باید در آینده دید

• مجوزهای نظارتی برای معاملات مشتقات کریپتو 24/7 در اوایل سال 2026 انتظار می رود؛ وضعیت تأیید جدول زمانی اجرای CME را شکل خواهد داد.
• جزئیات طراحی، حاکمیت و قابلیت همکاری توکن صادر شده توسط CME با شبکه های غیر متمرکز هنوز مشخص نیست - منتظر افشای رسمی یا ثبت نام ها باشید.
• پیشرفت پایلوت دفتر کل جهانی مبتنی بر Google Cloud برای پرداخت های عمده فروشی و توکنی سازی دارایی؛ هر مطالعه موردی یا نتایج امکان سنجی عملی را مطلع خواهد کرد.
• به روزرسانی های مربوط به فیوچرز برنامه ریزی شده CME مرتبط با Cardano (ADA)، Chainlink (LINK) و Stellar (XLM) و نحوه اجرای کنترل های نقدینگی و ریسک تحت هماهنگی Nasdaq-CME.

منابع و تأیید

• اظهارات مدیرعامل CME Group تری دافی در مورد پول نقد توکنی شده و توکن احتمالی صادر شده توسط CME در طول تماس درآمد Q4-2025 (رونوشت Seeking Alpha ارجاع داده شده در پوشش).
• بیانیه مطبوعاتی ماه مارس که ابتکار توکنی سازی CME Group و Google Cloud را با استفاده از دفتر کل جهانی Google Cloud برای افزایش کارایی بازار سرمایه اعلام کرد.
• گزارش Cointelegraph در مورد پایلوت توکنی سازی CME-Google Cloud و بحث های فناوری مرتبط.
• افشای ژانویه CME در مورد گسترش پیشنهادات کریپتو تنظیم شده با فیوچرز بر روی Cardano (ADA)، Chainlink (LINK) و Stellar (XLM) و یکپارچه سازی شاخص کریپتو Nasdaq-CME.
• زمینه نظارتی و بحث های سیاست پیرامون استیبل کوین ها و توکنی سازی، از جمله بحث در مورد قانون GENIUS و قانون گذاری مرتبط.

ارقام کلیدی و مراحل بعدی

شرکت کنندگان بازار منتظر جزئیات فنی مشخص در پشت هر توکن صادر شده توسط CME خواهند بود، از جمله نحوه ذخیره، حسابرسی و تطبیق آن با چارچوب های وثیقه موجود. فرم و حاکمیت یک توکن طراحی شده برای مارجین تأثیر خواهد گذاشت که آیا چنین دارایی می تواند به طور گسترده توسط اعضای تسویه و سایر مؤسسات با اهمیت سیستماتیک پذیرفته شود. همانطور که CME بحث های خود را با تنظیم کننده ها و ذینفعان صنعت پیش می برد، پتانسیل وثیقه توکنی شده برای عملکرد به عنوان یک ابزار پذیرفته شده با اعتبار بالا به نشان دادن کنترل های ریسک قوی، نقدینگی و قابلیت همکاری با اکوسیستم های تسویه موجود بستگی خواهد داشت.

ارقام کلیدی و مراحل بعدی

در کوتاه مدت، ناظران باید به روزرسانی های مربوط به برنامه های معاملات مشتقات کریپتو 24/7، تأییدهای نظارتی احتمالی و هر گونه افشای افزایشی در مورد نحوه ادغام پول نقد توکنی شده و توکن صادر شده توسط CME در الزامات مارجین را نظارت کنند. همکاری با Nasdaq برای یکپارچه سازی پیشنهادهای شاخص کریپتو نیز شایسته توجه نزدیک است، زیرا می تواند بر نحوه سنجش قرار گرفتن در معرض دارایی های دیجیتال توسط سرمایه گذاران نهادی در یک چارچوب استاندارد شده تأثیر بگذارد.

چرا مهم است (گسترش یافته)

برای کاربران و سرمایه گذاران، ظهور وثیقه توکنی شده می تواند مسیرهای جدیدی را برای مدیریت نقدینگی و چابکی وثیقه ارائه دهد و به طور بالقوه هزینه های تأمین مالی را برای شرکت کنندگانی که مارجین را در صرافی ها ارسال می کنند، کاهش دهد. برای سازندگان و تیم های پلتفرم، این روند بر نیاز به طراحی نمایش های درون زنجیره ای امن و قابل حسابرسی از دارایی های سنتی و اطمینان از اینکه مدل های ریسک و فرآیندهای حاکمیت با بازارهای تنظیم شده همسو هستند، تأکید می کند. برای بازار به طور کلی، کاوش CME نشان می دهد که چگونه خط بین دارایی های درون زنجیره ای و امور مالی سنتی تنظیم شده در حال نفوذپذیرتر شدن است و فرصت ها و چالش ها را به طور یکسان ایجاد می کند.

چه چیزی را باید در آینده دید

• تأییدهای نظارتی برای معاملات مشتقات کریپتو 24/7 در اوایل سال 2026 پیش بینی می شود.
• افشای دقیق در مورد معماری و حاکمیت توکن صادر شده توسط CME در ثبت نام ها یا اطلاعیه های آینده.
• نقاط عطف از پایلوت دفتر کل جهانی Google Cloud، از جمله هر گونه نتایج پایلوت یا برنامه های گسترش.

این مقاله در ابتدا به عنوان CME Group Mulls Proprietary Token for Collateral and Margin در Crypto Breaking News منتشر شد - منبع قابل اعتماد شما برای اخبار کریپتو، اخبار Bitcoin و به روزرسانی های بلاک چین.