AT&T (T) Action : J.P. Morgan la maintient comme choix privilégié grâce à la fibre et à la force de la 5G

TLDR

• J.P. Morgan a maintenu AT&T dans sa liste de choix prioritaires, citant les investissements dans la fibre et la 5G ainsi que les avantages concurrentiels en matière de coûts
• AT&T a dépassé les estimations du T1 avec un BPA de 0,57 $ contre 0,55 $ attendu, sur un chiffre d'affaires de 31,51 milliards de dollars
• 45 % des clients internet haut débit à domicile utilisent également le sans-fil AT&T, en hausse de 3 points de pourcentage en glissement annuel
• L'analyste de J.P. Morgan a relevé l'estimation d'EBITDA 2026 à 48,1 milliards de dollars et a maintenu un objectif de cours de 33 $
• L'action AT&T est en hausse d'environ 5 % depuis le début de l'année ; le rendement du dividende se situe à environ 4,2 %

L'action AT&T (T) a ouvert à 26,15 $ lundi, en hausse d'environ 5 % pour l'année jusqu'à la clôture de vendredi. L'action a globalement suivi le S&P 500, qui est en hausse de 5,8 % sur la même période.

AT&T Inc., T

J.P. Morgan a maintenu AT&T dans sa liste de choix prioritaires lundi, l'analyste Sebastiano Petti citant le déploiement fibre et 5G de l'entreprise ainsi que sa position en termes de coûts face aux concurrents T-Mobile et Verizon comme raisons clés.

AT&T a publié ses résultats du premier trimestre le 22 avril. La société a affiché un BPA de 0,57 $, supérieur au consensus des analystes de 0,55 $. Le chiffre d'affaires s'est établi à 31,51 milliards de dollars, au-dessus de l'estimation de 31,29 milliards de dollars et en hausse de 2,9 % en glissement annuel.

Pour l'ensemble de l'année 2026, AT&T a guidé vers un BPA de 2,25 $ à 2,35 $. Le consensus des analystes se situe à 2,31 $.

Un chiffre a retenu l'attention de Petti : 45 % des clients internet haut débit à domicile d'AT&T souscrivent également au sans-fil AT&T. C'est une hausse de trois points de pourcentage par rapport à il y a un an, et cela exclut les nouveaux clients fibre ajoutés via l'acquisition de Lumen.

Petti considère cela comme un signe que la stratégie de convergence d'AT&T fonctionne — en regroupant la 5G, la fibre et le Wi-Fi en une offre unique pour fidéliser les clients.

Perspectives EBITDA et flux de trésorerie

À la suite des résultats, Petti a relevé son estimation d'EBITDA ajusté 2026 à 48,1 milliards de dollars, en tenant compte de la croissance des clients convergés, des récentes hausses de prix et de la contribution de Lumen.

Il a également relevé son estimation d'ajout net de clients téléphoniques postpayés au T2 à 330 000 contre 320 000. Sa note Surpondérer et son objectif de cours de fin d'année de 33 $ restent inchangés.

Petti projette une croissance de l'EBITDA et du flux de trésorerie disponible par action à des taux annuels composés de 4 % et 12 %, respectivement, jusqu'à fin 2028.

AT&T a versé un dividende trimestriel de 0,2775 $ par action le 1er mai, représentant un rendement annualisé d'environ 4,2 %. Le taux de distribution s'établit à 37,25 %.

Notes des analystes et activité institutionnelle

Le tableau général des analystes est globalement constructif. Sur 21 analystes suivis par MarketBeat, un a un Achat fort, treize ont un Achat et sept ont une position Neutre. Le prix cible consensuel est de 30,55 $.

Citigroup a relevé son objectif à 31,50 $ avec une note Achat en mars. Scotiabank a réduit son objectif à 31,00 $ fin avril, conservant une note Performance sectorielle.

Du côté institutionnel, Truist Financial a augmenté sa position dans AT&T de 3 % au T4, ajoutant 163 766 unités pour détenir 5 694 478 unités d'une valeur d'environ 141,45 millions de dollars. Plusieurs autres sociétés ont également renforcé leurs positions au T3.

La fourchette de négociation d'AT&T sur un an se situe entre 22,95 $ et 29,79 $. La moyenne mobile à 50 jours est de 27,52 $ et celle à 200 jours est de 26,05 $.

AT&T a également lancé cette semaine de nouvelles offres de cybersécurité pour les petites entreprises, notamment Dynamic Defense sur AT&T Business Fiber.

L'article AT&T (T) Stock: J.P. Morgan Keeps It as a Top Pick on Fiber and 5G Strength est apparu en premier sur CoinCentral.