Les coûts des pétroliers atteignent un sommet sur six ans dans un contexte de menace de guerre entre les États-Unis et l'Iran

• Exportations de brut du Moyen-Orient les plus élevées depuis 2020
• Le fret quotidien VLCC également le plus élevé en six ans
• Sinokor rachète des VLCC, devient maintenant le premier opérateur

Le coût du transport du pétrole a grimpé au plus haut niveau en six ans, alimenté par une vague d'exportations de brut en provenance du Moyen-Orient, alors que les négociants accélèrent les affrètements avant un possible conflit militaire entre les États-Unis et l'Iran, selon des sources du secteur.

Le coût de location d'un transporteur de brut très grand (VLCC) pour transporter jusqu'à 2 millions de barils du Moyen-Orient vers la Chine a plus que triplé depuis le début de l'année pour dépasser 170 000 $ par jour mardi, le plus élevé depuis avril 2020, selon les données LSEG. 

Les exportations de brut du Moyen-Orient en février ont dépassé 19 millions de barils par jour, le plus élevé depuis avril 2020, selon les données de la société d'analyse du transport maritime Kpler, menées par l'Arabie saoudite, les Émirats arabes unis et l'Iran, alors que la demande de l'Inde a augmenté après avoir réduit ses importations russes.

"Les taux de fret VLCC ont connu de nombreux facteurs fondamentaux positifs, à commencer par les barils du Venezuela se déplaçant sur du fret légitime par rapport à une flotte obscure auparavant, une production accrue de l'Opep+ et une demande saine de brut de la part des raffineries, en particulier de l'Inde, qui est passée des barils russes aux barils du Moyen-Orient", a déclaré June Goh, analyste senior chez Sparta Commodities.

"Les marchés Suezmax et Aframax recevront bientôt les effets de débordement sur le marché du fret sale", a-t-elle déclaré, faisant référence au brut et au fioul transportés dans des pétroliers plus petits que les VLCC.

Primes d'assurance contre les risques de guerre au centre de l'attention

Les primes d'assurance contre les risques de guerre pourraient augmenter si Washington décide de frapper l'Iran, et que Téhéran riposte en perturbant potentiellement l'activité par le détroit d'Ormuz, un point d'étranglement majeur pour les exportations de pétrole du Golfe, ajoutant aux coûts de transport.

"Pour les pétroliers de brut, le point clé est que les taux spot VLCC... [n'ont] pas besoin que les barils disparaissent pour bouger", a déclaré le courtier Clarksons dans une note.

"Il peut se réévaluer rapidement sur le risque perçu par des primes de risque de guerre plus élevées, les propriétaires exigeant une compensation pour desservir la région, et les affréteurs accélérant les réservations plus loin dans le temps pour réduire l'incertitude du calendrier."

Le trafic maritime commercial dans le golfe d'Oman et le détroit d'Ormuz connaît un risque élevé de brouillage GPS et d'usurpation du suivi des navires AIS, directement lié aux exercices militaires iraniens en cours, a déclaré lundi le groupe de gestion des risques de sécurité maritime Dryad Global.

La flotte mondiale de pétroliers a également été réduite en raison de la vente de centaines de navires plus anciens dans la soi-disant flotte fantôme, avec une couverture d'assurance inconnue, qui est impliquée dans le transport de pétrole sanctionné en provenance d'Iran et de Russie.

Les majors pétrolières n'utiliseront pas de tels navires, resserrant la disponibilité des navires jusqu'à ce que de nouveaux navires rejoignent la flotte au cours des trois prochaines années, ont déclaré des sources du marché.

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Pendant ce temps, le groupe maritime sud-coréen Sinokor est récemment devenu un acheteur majeur de VLCC, réduisant l'offre globale de tels navires sur le marché ouvert et permettant aux propriétaires d'augmenter les taux pour des affrètements typiques de 30 jours, ont déclaré les sources.

Sinokor n'a pas immédiatement répondu à une demande de commentaire.

La société contrôle environ 78 VLCC sur le marché spot quotidien actif, selon les estimations de trois courtiers et responsables maritimes.

Ce chiffre devrait atteindre au moins 88 navires au cours du trimestre actuel, ont-ils déclaré, suggérant que la flotte pourrait finalement dépasser 100 navires, atteignant potentiellement 120-130 navires. Les sources ont refusé de commenter en raison de la sensibilité de la question.

"Au seuil de 88 navires, Sinokor devient le plus grand opérateur commercial dans le segment VLCC, représentant environ 24 % de la flotte de trading spot et environ 12 % de la flotte mondiale totale de VLCC — un niveau de concentration sans précédent pour une seule entité commerciale sur ce marché", a déclaré la société d'analyse maritime Signal Group dans une note la semaine dernière.

Le marché global des VLCC devrait rester fort, permettant aux opérateurs d'imposer des taux plus élevés, ont déclaré des sources du marché.

Cependant, Goh de Sparta a déclaré : "À un certain moment, le fret coûteux affectera la rentabilité du raffinage et pourrait être le déclencheur pour réduire la demande pour la flotte."