Le Japon s'apprête à transférer la surveillance des cryptomonnaies à la loi sur les valeurs mobilières dans le cadre d'une refonte réglementaire majeure

L'Agence des services financiers du Japon (FSA) a proposé de transférer la réglementation des crypto-monnaies de la Loi sur les services de paiement (PSA) à la Loi sur les instruments financiers et les échanges (FIEA) pour renforcer les divulgations, réglementer les IEO et cibler les plateformes non enregistrées. 

Selon le rapport publié par la FSA, "Les actifs crypto sont de plus en plus utilisés comme cibles d'investissement tant au niveau national qu'international." L'organisme de réglementation a cité ce changement comme un moyen de protéger les utilisateurs en fournissant une réglementation qui traite les crypto comme un produit financier.

Le Japon rejoint l'Europe et la Corée du Sud en matière de surveillance

Jusqu'à présent, les autorités japonaises ont principalement considéré les crypto-monnaies comme un moyen d'envoyer et de stocker de la valeur. Cette approche les a placées sous la Loi sur les services de paiement, alignant les actifs numériques avec les services de monnaie électronique. 

Cependant, le nouveau rapport de la FSA indique que les crypto devraient fonctionner beaucoup plus comme un produit d'investissement que comme un médium d'échange.

Un aspect important du cadre proposé concerne la façon dont les échanges gèrent les lancements de tokens. Pour les offres initiales d'échange, le Japon recherche des divulgations standardisées qui obligent les entreprises à fournir des informations spécifiques sur les équipes qui les soutiennent, à expliquer leurs structures d'approvisionnement et à présenter des audits de code par des parties tierces.

En bref, lorsque les entreprises crypto veulent vendre des tokens, elles doivent suivre les règles des listings sur les marchés publics au lieu d'utiliser des ventes de tokens légères. "Les transactions crypto effectuées par les utilisateurs sont similaires aux transactions de titres, et peuvent impliquer la vente de nouveaux actifs crypto ou l'achat et la vente déjà en circulation," indique le rapport.

Le Japon veut également pouvoir fermer plus facilement les plateformes non autorisées, y compris les échanges étrangers et les opérateurs décentralisés qui servent les utilisateurs japonais sans autorisation. Il y aura également des règles concernant le délit d'initié sur les marchés crypto, ce qui rendrait le Japon similaire à l'Europe et à la Corée du Sud en termes de surveillance.

De plus, le changement rend les développeurs qui ont créé le projet responsables, ce qui supprime l'un des principaux arguments de vente que de nombreux projets autonomes utilisent pour leur confidentialité. Cela est vrai que le projet soit décentralisé ou non.

Cette initiative fait suite à l'examen par le gouvernement japonais de plans visant à réduire le taux d'imposition maximal sur les bénéfices crypto en imposant un taux fixe de 20% sur tous les gains provenant du trading de crypto. Comme rapporté par Cryptopolitan, la proposition place les bénéfices crypto sous un cadre fiscal différent, où les flux de revenus spécifiques sont traités indépendamment des revenus d'entreprise ou des salaires.

Le Japon interdit le trading de CFD liés aux ETF crypto sans approbation locale

L'Agence des services financiers du Japon a envoyé un message au marché, indiquant que l'offre de produits dérivés liés aux ETF crypto étrangers n'est "pas souhaitable". La mise à jour est venue par le biais d'une FAQ réglementaire révisée publiée cette semaine. 

Ils ont cité comme raison que le Japon n'a pas encore approuvé les ETF crypto au comptant. En conséquence, les régulateurs soutiennent que le cadre de protection des investisseurs reste incomplet. À cette fin, ils ne veulent pas que des produits liés aux ETF étrangers entrent sur le marché local par des portes dérobées. 

Cette décision affecte directement les contrats pour différence, ou CFD. Ces produits permettent aux traders de parier sur les mouvements de prix sans posséder l'actif sous-jacent. Dans ce cas, les actifs sous-jacents étaient des ETF Bitcoin cotés aux États-Unis, comme l'IBIT de BlackRock. Une fois que les directives ont été rendues publiques, IG Securities a annoncé qu'elle cesserait d'offrir ces CFD crypto liés aux ETF au Japon.

Selon l'agence, même si l'ETF est coté à l'étranger, son prix suit toujours le prix au comptant des crypto. Cela fait de tout CFD lié, en pratique, un dérivé crypto. En vertu de la Loi sur les instruments financiers et les échanges du Japon, cela place ces produits dans une catégorie à haut risque. Le régulateur a également signalé une faible divulgation des risques.

Les législateurs considèrent toujours les fluctuations de prix des crypto comme une menace pour les investisseurs de détail. Ils s'inquiètent de l'effet de levier, des liquidations rapides et des pertes soudaines. Les CFD amplifient ces trois éléments avec une exposition aux ETF mondiaux en plus; les risques augmentent encore plus rapidement. De l'autre côté du monde, le marché américain avance rapidement avec les ETF Bitcoin au comptant. 

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