Vanguard ouvre l'accès aux ETF Bitcoin malgré sa qualification des cryptomonnaies comme hautement spéculatives

TLDR

• Le dirigeant de Vanguard John Ameriks a comparé le bitcoin à un "Labubu numérique", le qualifiant de spéculatif comme la peluche de collection
• Vanguard a ouvert sa plateforme aux ETF crypto de concurrents comme BlackRock et Fidelity pour ses 50 millions de clients
• L'entreprise ne lancera pas ses propres ETF crypto et ne conseillera pas les clients sur l'achat ou la vente d'actifs numériques
• Vanguard maintient que les cryptomonnaies sont hautement spéculatives et manquent de revenus, de capitalisation et de flux de capitaux pour l'investissement à long terme
• Le changement de plateforme fait suite à l'arrivée du nouveau PDG Salim Ramji après avoir dirigé l'activité ETF de BlackRock

Vanguard Group permet désormais à ses 50 millions de clients de négocier des fonds négociés en bourse Bitcoin au comptant sur sa plateforme. Cette décision marque un changement pour le gestionnaire d'actifs de 12 billions de dollars qui s'est longtemps opposé aux produits de cryptomonnaies.

John Ameriks est le responsable mondial des actions quantitatives de Vanguard. Il s'est exprimé lors de la conférence ETFs in Depth de Bloomberg à New York jeudi.

Ameriks a comparé le Bitcoin à un "Labubu numérique" pendant sa présentation. Labubu est une peluche de collection populaire qui a récemment gagné une attention virale.

Le dirigeant a déclaré que le Bitcoin manque des qualités que Vanguard recherche dans les investissements. Celles-ci incluent la génération de revenus, les rendements composés et un flux de capitaux stable.

Le Bitcoin se négocie actuellement autour de 90 000 $ après avoir atteint 126 000 $ en octobre. Ameriks considère la cryptomonnaie comme spéculative plutôt que comme un actif productif à long terme.

Vanguard a ouvert sa plateforme de courtage aux ETF crypto plus tôt ce mois-ci. L'entreprise fournit désormais un accès à des véhicules d'investissement réglementés de concurrents comme BlackRock et Fidelity.

Vanguard maintient sa politique de non-conseil sur les cryptomonnaies

Le gestionnaire d'actifs a passé des mois à suivre la performance des ETF crypto avant de prendre cette décision. Les fonds Bitcoin au comptant ont été lancés en janvier 2024 dans toute l'industrie.

Andrew Kadjeski dirige le courtage et les investissements chez Vanguard. Il a déclaré à Bloomberg que les ETF crypto ont fonctionné comme prévu malgré la volatilité du marché tout en maintenant leur liquidité.

Vanguard ne conseillera pas les clients sur l'opportunité d'acheter ou de vendre ces produits. L'entreprise ne recommandera pas non plus quels jetons crypto détenir.

La société n'a pas l'intention de lancer ses propres ETF de cryptomonnaies. Cette position contraste avec celle des concurrents qui ont adopté ce secteur.

L'iShares Bitcoin Trust de BlackRock est devenu l'ETF le plus rapide à atteindre 70 milliards de dollars d'actifs. Le produit génère des centaines de millions de frais annuels pour BlackRock. Les ETF Bitcoin sont devenus la principale source de revenus de BlackRock.

Le changement de direction influence l'accès à la plateforme

Salim Ramji est devenu PDG de Vanguard cette année. Il dirigeait auparavant l'activité ETF de BlackRock et a supervisé le lancement de leur produit Bitcoin IBIT.

Ramji a évoqué le potentiel de la blockchain dans des forums publics. Son prédécesseur Tim Buckley avait déclaré que les ETF Bitcoin n'avaient pas leur place dans les comptes de retraite typiques.

Les clients de Vanguard se sont plaints de l'accès restreint aux produits crypto avant l'ouverture de la plateforme. Certains ont menacé de fermer leurs comptes en réponse au blocage initial.

L'entreprise traite les fonds crypto comme des actifs "non essentiels" similaires à l'or. Vanguard gère environ 11 billions de dollars d'actifs.

Ameriks a déclaré que le Bitcoin pourrait offrir de la valeur dans des scénarios spécifiques. Ceux-ci incluent les périodes de forte inflation ou les moments d'instabilité politique.

Les données de la Fondation FINRA montrent que 66% des investisseurs américains qui connaissent les cryptomonnaies les considèrent comme très risquées. Ce chiffre a augmenté par rapport aux 58% de 2021.

Un porte-parole de Vanguard a déclaré que l'entreprise reste optimiste quant à la technologie blockchain. La société estime que la blockchain peut améliorer la structure du marché malgré son scepticisme à l'égard des cryptomonnaies en tant qu'investissements.

Vanguard est le deuxième plus grand actionnaire institutionnel de Strategy. Grâce à cette participation, l'entreprise a une exposition indirecte au Bitcoin.

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