NYSE prévoit un trading d'actions tokenisées 24h/24 et 7j/7 avec règlement instantané et financement en Stablecoin

Points clés :

• Le New York Stock Exchange construit une plateforme basée sur la blockchain pour les actions américaines tokenisées et les ETF avec un trading 24h/24 et 7j/7.
• Le système prendra en charge le règlement instantané on-chain, les parts fractionnées et les ordres financés par stablecoin.
• Le NYSE prévoit de combiner son moteur de correspondance central Pillar avec une infrastructure blockchain multi-chaînes sous réserve d'approbation réglementaire.

Le NYSE a fait un pas solide dans la finance on-chain. L'annonce précise qu'il travaille sur une plateforme réglementée pour négocier et régler des titres tokenisés, ce qui indique un changement structurel vers des marchés de capitaux natifs de la blockchain.

Cette démarche place l'une des bourses les plus influentes au monde directement dans la course à la tokenisation, à un moment où l'infrastructure crypto s'entrecroise de plus en plus avec les rails financiers traditionnels.

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Le NYSE pousse les titres tokenisés vers des marchés 24h/24 et 7j/7

Le NYSE a déclaré que la nouvelle plateforme permettra le trading continu d'actions cotées aux États-Unis et de fonds négociés en bourse. Contrairement aux plateformes d'échange traditionnelles limitées par les heures de marché, la plateforme tokenisée est conçue pour fonctionner 24 heures sur 24.

Sur la plateforme, les ordres peuvent être échelonnés en montants en dollars plutôt qu'en parts entières pour offrir une exposition fractionnée aux actions coûteuses. C'est une structure qui présente déjà des caractéristiques familières aux négociateurs natifs de crypto mais les présente dans un cadre d'actions réglementées.

Le règlement se fera on-chain, et presque immédiatement, ce qui constitue un meilleur remplacement du cycle de règlement T+1 courant sur les marchés boursiers américains. Le NYSE prévoit également de prendre en charge le financement basé sur les stablecoins, réduisant la dépendance aux virements bancaires et aux délais de clôture traditionnels.

L'architecture de la plateforme combine le moteur de correspondance Pillar actuel du NYSE avec des systèmes post-négociation basés sur la blockchain. Selon la plateforme d'échange, cette conception lui permet de préserver l'intégrité du marché tout en modernisant les processus de règlement et de garde.

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Parts on-chain avec tous les droits des actionnaires

Sous réserve d'approbation réglementaire, la nouvelle plateforme prendra en charge deux types d'actifs numériques. Le premier comprend des parts tokenisées qui restent entièrement fongibles avec les titres émis traditionnellement. Le second est composé de titres qui sont émis sous forme de tokens numériques dès le départ.

Les détenteurs de tokens ne perdront pas les privilèges économiques et de gouvernance des actionnaires traditionnels. Cela inclura les dividendes et la participation aux votes des actionnaires. Le NYSE a précisé que la tokenisation n'affecte pas la protection des investisseurs et les obligations de l'entreprise.

La plateforme sera accessible selon les principes préexistants des structures de marché. Elle ne sera distribuée qu'aux courtiers qualifiés et des règles d'accès non discriminatoires seront appliquées entre les participants. Ce cadre est censé garantir que la plateforme se conforme aux réglementations de la Commission américaine des valeurs mobilières et des échanges et permet le règlement via la blockchain.

Comment le NYSE structure le marché tokenisé

• Parts tokenisées fongibles liées aux actions existantes
• Titres numériques natifs émis directement on-chain
• Droits aux dividendes et de gouvernance préservés
• Prise en charge multi-chaînes pour le règlement et la garde

La plateforme d'échange a également indiqué que le système devait prendre en charge diverses blockchains. Cela permet une flexibilité dans le règlement et la garde sans avoir à dépendre d'un seul réseau.

Les stablecoins et le capital tokenisé entrent dans l'infrastructure de compensation

La société mère du NYSE, nommée Intercontinental Exchange, a une stratégie numérique plus complète qui intègre la plateforme de trading tokenisée. Intercontinental Exchange prépare également ses services de compensation pour le trading 24h/24 et 7j/7 et la garantie tokenisée.

ICE a déclaré qu'elle s'est associée à de grandes banques comme BNY et Citi afin de tester le concept de dépôts tokenisés dans leurs chambres de compensation. Les dépôts tokenisés aident les membres compensateurs à transférer des fonds en dehors des heures bancaires.

Ces mesures répondent à une source de friction de longue date sur les marchés mondiaux. Les appels de marge, ainsi que le financement transfrontalier et les transferts de garantie, sont généralement sujets à des retards dus aux horaires bancaires. Tous ces éléments sont maintenus en temps réel au moyen de capital tokenisé.

En ce qui concerne le marché crypto, cela a été développé. Les stablecoins de règlement instantané ont été utilisés pendant une période considérable pour le règlement des transactions liées au trading d'actifs virtuels, mais ont récemment évolué en termes d'acceptation pour les types de compensation institutionnalisés.

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