Nvidia a annoncé lundi un investissement de 2 milliards de dollars dans Lumentum Holdings (LITE), ainsi qu'un engagement d'achat de plusieurs milliards de dollars pour des composants laser avancés.
L'accord s'inscrit dans le cadre d'une initiative plus large de Nvidia visant à développer les réseaux optiques pour l'infrastructure IA.
L'accord n'est pas exclusif. Il donne à Nvidia des droits d'accès à la capacité future pour des composants laser avancés de Lumentum.
Lumentum Holdings Inc., LITE
L'action Lumentum a bondi de 7,6 % lors des échanges avant l'ouverture du marché. En début d'après-midi lundi, l'action était en hausse d'environ 4,9 %.
L'action se négocie désormais près de son plus haut sur 52 semaines de 765 $ et a augmenté de près de 897 % au cours de l'année écoulée.
Lumentum occupe une position unique dans la chaîne d'approvisionnement de Nvidia. C'est le seul fournisseur de lasers utilisés dans les commutateurs de réseau IA SpectrumX et QuantumX de Nvidia, qui utilisent des optiques co-packagées — une technologie qui intègre les moteurs optiques directement aux côtés des puces.
L'investissement de 2 milliards de dollars de Nvidia soutiendra la recherche et le développement, la capacité future et les opérations de Lumentum. Une partie du financement sera consacrée à la construction d'une nouvelle installation de fabrication basée aux États-Unis.
Stifel a relevé lundi son objectif de prix sur LITE à 800 $ contre 480 $, tout en maintenant une recommandation d'achat. La société a déclaré qu'elle aligne ses estimations plus étroitement sur le consensus.
Stifel a souligné la récente qualification des lasers EML de Lumentum chez Fabrinet et les résultats du segment réseau de Nvidia comme des signes positifs pour les perspectives à court terme de Lumentum.
La société s'attend à ce que l'intensité des réseaux dans les déploiements d'IA augmente au cours des prochaines années, sous l'impulsion de la demande d'IA agentique et de réseaux axés sur le raisonnement.
Selon les données d'InvestingPro, 18 analystes ont révisé à la hausse leurs estimations de revenus pour la période à venir.
Stifel a toutefois noté que l'analyse de la juste valeur suggère que l'action pourrait être surévaluée aux niveaux actuels.
Lumentum a également récemment publié de solides résultats pour le deuxième trimestre de l'exercice 2026, dépassant les estimations consensuelles tant pour le chiffre d'affaires que pour le bénéfice par action.
Les prévisions de la société pour le troisième trimestre sont bien supérieures aux attentes du marché.
Suite à ces résultats, Needham a relevé son objectif de prix à 550 $, Rosenblatt a augmenté son objectif à 580 $, et Stifel avait précédemment relevé son objectif à 480 $ — tous maintenant des recommandations d'achat.
L'action Lumentum a environ doublé depuis que Barron's a écrit positivement sur la société début janvier, lorsqu'il a signalé l'adoption par Nvidia des optiques co-packagées comme un moteur clé.
L'investissement de Nvidia et l'engagement d'achat ont été annoncés lundi 2 mars 2026.
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