Amazon investeert in OpenAI, terwijl de zelffinancieringscirkel doorgaat

Amerikaanse aandelen daalden sinds vorige week. In het rapport van vandaag gaan we kijken naar de recente publicatie van Amerikaanse werkgelegenheidsgegevens, de nieuwste ontwikkelingen in de biedingsstrijd voor Warner Bros en Amazon's nieuwste investering in OpenAI. We sluiten het rapport af met een technische analyse van de dagelijkse grafiek van de S&P 500.

Amazon investeert in OpenAI terwijl de AI-zelffinancieringscirkel doorgaat

Amazon bereidt zich blijkbaar voor om $10 miljard te investeren in OpenAI en chips en rekenkracht aan hen te verkopen, waarbij de deal naar verwachting zal inhouden dat OpenAI Amazon's Trainium-serie AI-chips gebruikt en meer datacentercapaciteit huurt om hun modellen te draaien. In theorie geeft Amazon geld aan OpenAI, die dat geld vervolgens zal gebruiken om datacentercapaciteit van Amazon en hun Trainium-serie AI-chips aan te schaffen, waardoor het geld in wezen terugkeert naar Amazon. Dit lijkt OpenAI te baten door hen in wezen financiering te bieden om hun cloudcapaciteit te vergroten, terwijl Amazon profiteert van OpenAI die hun diensten gebruikt, dus onze echte vraag is wanneer dit zal stoppen. Naar onze mening geeft Amazon in wezen geld aan OpenAI in ruil voor het gebruik door OpenAI van Amazon's cloudcomputingopslag en AI-chips, dus in wezen geeft het een deel van de deal terug. Over het geheel genomen is de echte winnaar hier mogelijk Amazon, die een toegenomen kunstmatige vraag naar hun AI-chips en clouddiensten kan zien, terwijl ze feedback en gegevens van OpenAI ontvangen. Op persoonlijk vlak vraagt deze analist zich af wanneer deze circulaire investeringscyclus zal stoppen, aangezien het niet produceren van tastbare rendementen en resultaten in het komende jaar na zoveel investeringen kan leiden tot een domino-effect, waardoor mogelijk de AI-zeepbel uit elkaar valt.

Gemengde werkgelegenheidsgegevens

We belichten de Amerikaanse werkgelegenheidsgegevens voor november die gisteren werden vrijgegeven. De gegevens toonden aan dat de arbeidsmarkt zwak bleef, waardoor beleggers gespannen bleven over wanneer de volgende renteverlaging van de Federal Reserve zou kunnen plaatsvinden. Terwijl de Amerikaanse economie in november 64.000 banen toevoegde, waarmee een schatting van economen gepolst door Reuters werd overtroffen, steeg het werkloosheidspercentage van 4,4% naar 4,6%, wat hier mogelijk het grotere probleem is, aangezien het NFP-cijfer, hoewel het de verwachtingen overtrof, nog steeds op relatief lage niveaus staat. De 43 dagen durende overheidssluiting vertekende de gegevens echter, waardoor de wateren rond de werkelijke staat van de Amerikaanse arbeidsmarkt troebel werden. Niettemin kunnen de implicaties van een versoepelings arbeidsmarkt de druk op de Fed verhogen om op hun renteverslagingspad te blijven, waardoor de financiële omstandigheden rond de Amerikaanse economie worden versoepeld, wat op zijn beurt de Amerikaanse aandelenmarkten kan helpen. Toch moeten we opmerken dat de Amerikaanse CPI-cijfers voor november morgen worden vrijgegeven en het verhaal kunnen veranderen en dus kunnen drukken op de Amerikaanse aandelenmarkten als de gegevens een versnelling van inflatoire druk laten zien en vice versa.

Warner Bros zal beleggers aanbevelen het bod van Paramount af te wijzen en dat van Netflix te accepteren

Volgens Bloomberg is Warner Bros van plan het overnamebod van Paramount af te wijzen, onder verwijzing naar zorgen over financiering en andere voorwaarden. In het bijzonder zal de raad van bestuur van Warner Bros belanghebbenden ertoe aanzetten het overnamebod af te wijzen, aangezien de raad nog steeds van mening is dat de bestaande overeenkomst van het bedrijf met Netflix meer waarde biedt. Nu is de aandacht gericht op de vraag of Paramount een verbeterd bod zal indienen of dat de aandeelhouders zullen kiezen voor Nvidia en het advies van de raad zullen volgen. Niettemin zou de mogelijkheid dat Netflix aan de leiding ligt op de lange termijn steun kunnen bieden aan de aandelenkoers van het bedrijf.

Technische analyse

US500 dagelijkse grafiek

• Steun: 6788 (S1), 6635 (S2), 6515 (S3).
• Weerstand: 6925 (R1), 7065 (R2), 7200 (R3).

Op technisch niveau merken we op dat de index zich zijwaarts lijkt te bewegen. We kiezen voor een zijwaartse bias voor de index en ter ondersteuning van ons standpunt is de RSI-indicator onder onze grafiek die momenteel een cijfer rond de 50 registreert, wat een neutraal marktsentiment impliceert. Om onze zijwaartse bias te behouden, zouden we vereisen dat de index beperkt blijft tussen ons 6788 (S1) steunniveau en onze 6925 (R1) weerstandslijn. Aan de andere kant zouden we voor een bullish vooruitzicht een duidelijke doorbraak boven onze 6925 (R1) weerstandslijn vereisen, waarbij het volgende mogelijke doel voor de bulls ons 7065 (R2) weerstandsniveau zou zijn. Ten slotte zouden we voor een bearish vooruitzicht een duidelijke doorbraak onder ons 6788 (S1) steunniveau vereisen, waarbij het volgende mogelijke doel voor de bears onze 6635 (S2) steunlijn zou zijn.