[Finterest] Wat is PERA, de Filipijnse pensioenrekening in 401(k)-stijl?

MANILA, Filipijnen – Als je op zoek bent naar een goede voornemen voor het nieuwe jaar dat nog steeds relevant is als de opwinding van het nieuwe jaar is weggeëbd, is pensioen een goed startpunt, ook al voelt het misschien wat voorbarig zo vroeg in januari. Meer specifiek is PERA een instrument dat de moeite waard is om te bekijken.

PERA, of het Personal Equity and Retirement Account, is ontworpen om je te helpen een stabiele pensioenspaargewoonte op te bouwen, met belastingvoordelen die gewone beleggingen niet bieden. Het is op zich geen nieuw type fonds, maar een wettelijk kader dat is gecreëerd onder de PERA Act van 2008, die de regels en prikkels vaststelt voor hoe je pensioengeld wordt belegd.

Als je bekend bent met het 401(k)-systeem in de VS, is het in feite de Filipijnse versie van die pensioenrekening.

Hoewel het al bijna twee decennia geleden als concept is geïntroduceerd, begonnen PERA-producten pas jaren later echt uit te rollen, toen aanbieders producten ontwikkelden en door accreditatie gingen. De PERA Money Market Fund van de Bank of the Philippine Islands (BPI) vermeldt bijvoorbeeld 19 december 2016 als lanceringsdatum, wat je een idee geeft van hoe lang het duurde voordat mainstream-aanbiedingen verschenen.

Daarna kwam de modernere laag. De overheid en de particuliere sector begonnen "digitale PERA"-distributie te promoten, inclusief platforms waarmee beleggers online PERA-rekeningen kunnen openen en beheren. Een mijlpaal is de lancering van het eerste digitale PERA-platform van het land in september 2020, dat werd gepresenteerd als een manier om de toegang te verbreden en wrijving voor particuliere spaarders te verminderen.

Sindsdien zijn er meer spelers de markt betreden, waaronder bedrijven die geen banken zijn. DragonFi is bijvoorbeeld een effectenmakelaar die nu toegang tot PERA-rekeningen via zijn platform biedt, wat weerspiegelt hoe PERA geleidelijk is uitgebreid buiten traditionele bankkanalen.

Maar laten we eerst twee vragen beantwoorden die je mogelijk hebt.

"Zal dit me rijk maken?" Geen enkel pensioenvehikel kan dat eerlijk beloven.

"Zal dit mijn beleggen efficiënter maken?" Dat is waarvoor PERA is ontworpen. PERA kan geen winsten garanderen, maar het kan de winsten die je wel behaalt waardevoller maken door de belastingdruk te verminderen die normaal gesproken beleggingsinkomsten aantast.

PERA is ook vrijwillig. Je kunt er zelf een openen, en een werkgever kan een PERA-programma aanbieden, maar het is niet verplicht zoals SSS-bijdragen.

Basisprincipes van een PERA-rekening

Een PERA-rekening is op zich geen belegging.

Het is een container die pensioenbeleggingen bevat, onder een reeks regels. Die regels bepalen wie PERA-producten kan aanbieden, welke soorten beleggingen zijn toegestaan, welke belastingvoordelen van toepassing zijn en wanneer je kunt opnemen zonder voordelen te verliezen.

Wanneer je geld in PERA stopt, blijft je geld daar niet stilliggen. Het wordt belegd in gekwalificeerde PERA-beleggingsproducten. Dit onderscheid is belangrijk omdat PERA vaak verkeerd wordt begrepen als een speciaal fonds. In werkelijkheid komt het meer overeen met een pensioenrekening die verschillende fondsen en instrumenten kan bevatten, zolang ze voldoen aan de geschiktheidsregels.

Dat gezegd hebbende, hier is het "menu" waarin een PERA-rekening mag beleggen volgens de Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP): UITF-units, aandelen in beleggingsfondsen, annuïteitscontracten, verzekeringspensioenproducten, pre-need pensioenplannen, genoteerde aandelen die op een lokale beurs worden verhandeld, beursverhandelde obligaties en staatsobligaties, plus andere categorieën die toezichthouders onder specifieke voorwaarden kunnen toestaan.

Dat is juridisch gesproken. In de praktijk is wat een typische particuliere belegger vandaag daadwerkelijk onder PERA kan kopen smaller, en concentreert zich meestal op PERA-gekwalificeerde fondsen zoals geldmarkt-, obligatie- en aandelen-UITF's.

Dit is ook waarom PERA geen maas in de wet is om elke belegging die je wilt belastingvrij te krijgen. Hoewel sommige beheerders bijvoorbeeld bepaalde PERA-geschikte aandelen kunnen hebben waarin je kunt beleggen, kun je niet zomaar elk aandeel, elke REIT of elke obligatie die je persoonlijk leuk vindt kiezen en in een PERA-verpakking stoppen.

Waarom überhaupt PERA als het alleen fondsen koopt?

Dus als je het type lezer bent dat een pensioenportefeuille wil opbouwen bestaande uit individuele aandelen en obligaties, kan PERA nog steeds beperkend aanvoelen, afhankelijk van welke aanbieder je kiest en wat ze op dit moment aanbieden. Dat is echter geen reden om het direct af te wijzen, vooral gezien de voordelen.

De reden waarom PERA aantrekkelijk blijft, is de belastingbehandeling. De voordelen van PERA komen neer op drie zaken: een belastingkrediet van 5% op gekwalificeerde bijdragen, belastingvrije beleggingsinkomsten en belastingvrije opnames bij gekwalificeerde pensionering, plus een wettelijke bescherming die PERA-activa anders behandelt voor insolvabiliteits- en nalatenschap doeleinden.

Het gemakkelijkste voordeel om te visualiseren is het belastingkrediet, omdat het zich gedraagt als een korting op wat je inlegt. De PERA Act voorziet in een belastingkrediet gelijk aan 5% van je totale gekwalificeerde PERA-bijdragen in een jaar, onderworpen aan jaarlijkse bijdragegrenzen van P200.000 per jaar voor lokaal werkzame en zelfstandige personen, en P400.000 per jaar voor overzeese Filippino's.

Zo ziet het belastingkrediet er in de praktijk uit. Als je dit jaar P100.000 bijdraagt, is het belastingkrediet P5.000. Als je het maximum van P200.000 haalt, wordt het belastingkrediet P10.000, en als je een overzeese Filippino bent die P400.000 bijdraagt, wordt het P20.000. Deze belastingkredieten zijn vijf jaar vanaf uitgifte geldig en kunnen worden gebruikt om je inkomstenbelasting te betalen of te verlagen.

Het tweede voordeel is er een dat in de loop van de tijd samengesteld wordt: de inkomsten verdiend uit PERA-beleggingen zijn vrijgesteld van belastingen op beleggingsinkomsten. Stel dat je een obligatiefonds hebt dat P20.000 aan beleggingsinkomsten in een jaar verdient. In een normale belastbare situatie kan een deel van die inkomsten onderhevig zijn aan belastingen, afhankelijk van het instrument. Het werkelijke geld dat je ontvangt is minder de ingehouden belasting, die meestal ongeveer 20% bedraagt.

Wanneer je die belegging in PERA houdt, is het kader zo ontworpen dat gekwalificeerde beleggingsinkomsten binnen de rekening kunnen blijven zonder dat die beleggingsinkomenbelastingen op dezelfde manier van toepassing zijn, wat betekent dat meer van het rendement belegd blijft en samengesteld wordt.

Het derde voordeel wordt minder besproken, maar het is belangrijk voor gemoedsrust en langetermijnplanning. De PERA Act stelt dat PERA-activa niet worden beschouwd als activa van de bijdrager voor insolvabiliteits- en nalatenschapbelasting doeleinden, en het benadrukt ook niet-overdraagbaarheid, wat betekent dat deze activa over het algemeen niet kunnen worden aangehecht, in beslag genomen of beslag gelegd.

In eenvoudige bewoordingen is PERA zo gestructureerd dat het moeilijker te bereiken is in financiële nood, en schoner door te geven in bepaalde scenario's, wat kan helpen bij successieplanning. De PERA FAQ van de BSP versterkt dit kader en merkt op dat uitkeringen bij overlijden onder de regels vallen.

Kanttekeningen bij PERA

Onthoud, PERA is gebouwd voor pensioen. Dat betekent dat het een definitie heeft van hoe pensioen er uitziet in zijn regels.

Om de belastingvrije uitkeringen te krijgen, moet je voldoen aan de "55 en 5"-regel: je hebt de leeftijd van 55 bereikt en hebt ten minste vijf jaarlijkse bijdragen voltooid.

Als je eerder opneemt, verlies je de belastingvoordelen waarvan je hebt genoten, waarbij alle belastingen worden terugbetaald aan het Bureau of Internal Revenue (BIR). Dit omvat de 20% belasting op totale verdiende inkomsten en het 5% belastingkrediet dat je hebt ontvangen.

Er zijn echter belangrijke uitzonderingen. Opnamestraffen zijn niet van toepassing in gevallen zoals ongeval of ziektegerelateerde ziekenhuisopname van meer dan 30 dagen, permanente totale arbeidsongeschiktheid, en bepaalde overdrachten naar een ander PERA-beleggingsproduct en/of een andere beheerder binnen een gespecificeerd tijdvenster.

Hoewel dit misschien een lastige beperking lijkt, kan het ook helpen bij het opbouwen van je pensioenfonds. Een normale beleggingsrekening is liquide. Gewone beleggingsrekeningen zijn liquide, en liquiditeit is handig maar verleidelijk. PERA voegt gezonde wrijving toe, waardoor het gemakkelijker wordt om je pensioengeld met rust te laten, en het werkt het beste wanneer je bijdragen als een langetermijngewoonte beschouwt. – Rappler.com

Finterest is Rappler's serie die de wereld van geld demystificeert en praktisch advies geeft over het beheren van je persoonlijke financiën.