Let op! Bitcoin komt in capitulatiemodus, handelt in een 'fase die discipline boven voorspellingen beloont'

Bitcoin (BTC) is een cruciale capitulatiegolfase ingegaan, stellen analisten. Positionering, discipline en risicobeheer zijn nu echter veel belangrijker dan prijsvoorspellingen.

Bovendien maakt BTC nu een aanhoudende reset door in plaats van een korte correctie. Dit kan nog maanden duren, merken analisten op.

Dat gezegd hebbende, te midden van macro-onzekerheid, institutionele uitstroom, afnemende liquiditeit, gecomprimeerde volatiliteit en verminderde risicobereidheid, neemt Bitcoin als barometer voor het bredere kapitaalsentiment toe.

Op het moment van schrijven (donderdag, 14:00 UTC) werd BTC verhandeld op $69.313, na een daling van 7,9% op een dag.

'Bitcoin Capitulatie'

Nic Puckrin, beleggingsanalist en medeoprichter van Coin Bureau, gaf commentaar op BTC's recente en grote terugtrekking, met name de daling naar het niveau van $70.000.

"Terwijl Bitcoin blijft dalen richting de psychologische barrière van $70.000, is het duidelijk dat de cryptomarkt zich nu in volledige capitulatiesituatie bevindt," zei hij.

Volgens Puckrin, gebaseerd op gegevens uit eerdere cycli, is de huidige situatie "niet langer een kortetermijncorrectie, maar eerder een overgang van distributie naar reset." Deze duren doorgaans maanden, niet weken, waarschuwt hij.

De analist verwacht nu dat BTC zal vechten om de drempel van $70.000 te verdedigen. Als deze wordt doorbroken, kan het verder dalen richting het dieptepunt van de bearmarkt rond het gebied van $55.700-$58.200.

Ondertussen merkte Puckrin ook op dat de markt wegglijdt terwijl Bitcoin-walvissen grootschalig verkopen. Tegelijkertijd neemt de institutionele uitstroom toe.

Hoewel Bitcoin exchange-traded funds (ETF's) negatieve stromen zien, zitten de meeste ETF-houders met papieren verliezen. Het zijn Bitcoin OG's die het meeste verkopen, zegt Puckrin, verwijzend naar Bloomberg-gegevens.

"Dit is de institutionalisering van Bitcoin in actie," concludeert de analist.

'Discipline Boven Voorspelling'

Nic Roberts-Huntley, CEO en medeoprichter van Blueprint Finance, betoogt dat de laatste daling van Bitcoin geen fundamentele ineenstorting van de vraag suggereert. In plaats daarvan weerspiegelt het een breder risicomijdend sentiment op de markten.

De nummer één munt heeft moeite gehad om belangrijke technische niveaus vast te houden. De liquiditeit droogde op en gedwongen liquidaties intensiveerden, zei de CEO.

Bovendien sturen macro-onzekerheid en risicosentiment momenteel de stromen, zoals blijkt uit de vraag naar edele metalen en andere traditionele hedges.

"Dat gezegd hebbende, als de macro-duidelijkheid terugkeert, de liquiditeit verbetert en de belangrijkste ondersteuning standhoudt, kan Bitcoin stabiliseren en de basis leggen voor een herstelrally later in de cyclus," schreef Roberts-Huntley.

"Op korte termijn moeten handelaren en beleggers in de gaten houden of BTC het midden van de jaren $70.000 kan verdedigen en de zone van $78.000-$80.000 kan heroveren." Dit zijn belangrijke niveaus om te monitoren.

Ondertussen schreef Tony Severino, marktanalist bij YouHodler, dat het gemeenschappelijke thema op de markten deze week "geen richting is, maar compressie."

Bitcoin is "opgesloten in een van de strengste volatiliteitsregimes in zijn geschiedenis." Tegelijkertijd neemt de valutavolatiliteit toe, zelfs terwijl de dollar verzwakt, en houden metalen extreme niveaus vast zonder te breken.

"Deze omstandigheden hebben de neiging om kortetermijndeelnemers te frustreren, maar ze geven ook aan dat markten tijd afwerken in plaats van een trend," schreef Severino.

Hij betoogde dat macrokrachten verschuiven, terwijl technische structuren over activa heen suggereren dat een oplossing nadert. De timing is echter nog steeds onduidelijk.

"Wanneer de volatiliteit vanuit deze omstandigheden toeneemt, suggereert de geschiedenis dat de beweging waarschijnlijk niet subtiel zal zijn. Tot die tijd blijven geduld, positionering en risicobeheer het echte voordeel," concludeerde de analist.

'Bitcoin Dient als Barometer'

Bitunix-analisten identificeerden hernieuwde spanningen in het Midden-Oosten, evenals de door de AI-sector aangedreven "herprijsgedreven uitverkoop" van technologieaandelen, als belangrijke factoren die de markten beïnvloeden.

Wat BTC specifiek betreft, is het 45% teruggelopen vanaf het hoogtepunt van vorig jaar van $126.080. De algemene markttrekkracht suggereert dat "de eerder opgebouwde overtollige risicopremie systematisch is uitgeperst." Dit heeft vervolgens geleid tot marktgevoeligheid voor liquiditeitsomstandigheden, evenals verhoogde onzekerheid.

Bovendien wordt "Bitcoin in toenemende mate gezien als een resultaatindicator van de vraag of markten bereid zijn risico te herabsorberen," zeggen de analisten. Met andere woorden, BTC "dient als barometer voor de vraag of kapitaal bereid is zich opnieuw met activa met een hoger risico bezig te houden."

Als de cryptocurrency erin slaagt $75.000 te heroveren en daar structureel stabiel blijft te midden van toenemende macro-onzekerheid, zou dat betekenen dat de prijsstelling van de markt voor systemisch liquiditeitsrisico beperkt blijft.

Een aanhoudende doorbraak onder $75.000 zou echter aangeven dat de risicobereidheid zich nog moet herstellen.

Dat gezegd hebbende, "zolang het mondiale kapitaal defensief gepositioneerd blijft en structurele deleveraging onvolledig is, is het onwaarschijnlijk dat de cryptomarkt zich zal loskoppelen van macro-gedreven risicoprijsstelling," betogen de analisten.

Marktdeelnemers moeten geopolitieke spanningen blijven monitoren en het risico van escalatie naar conflict beoordelen. Een andere factor is dat de herprijzing van de technologiesector mogelijk een bredere balansverkorting over activaklassen heen zou kunnen veroorzaken.