Trend Research Gedwongen 612K ETH te Verkopen Terwijl $958M Hefboompositie Instort

TLDR:

• Trend Research verkocht 612.452 ETH ter waarde van $1,26 miljard in zes dagen om totale liquidatie te voorkomen. 
• De gehevelde positie van het bedrijf piekte op $958 miljoen aan geleende stablecoins, gedekt door 601K ETH. 
• Slechts 39.301 ETH ter waarde van $80,93 miljoen blijft over na agressieve deleveraging nabij de drempel van $1.800. 
• Marktobservators suggereren dat de daling naar $1.800 gisteren specifiek gericht was op de bekende positie van het bedrijf.
  

Trend Research heeft 612.452 ETH ter waarde van $1,26 miljard in zes dagen verkocht terwijl zijn gehevelde positie instortte. Het bedrijf bouwde een risicovolle stablecoin-schuld van $958 miljoen op via het leenprotocol van Aave op het hoogtepunt van de positie.

Slechts 39.301 ETH ter waarde van $80,93 miljoen blijft nu over van bezittingen die ooit 601.000 ETH bereikten. De agressieve deleveraging benadrukt de gevaren van buitensporige hefboomwerking tijdens volatiele marktomstandigheden.

Massaal Liquidatierisico Dwingt tot Noodverkopen

Jack Yi's Trend Research construeerde een van de grootste gehevelde posities in crypto voordat de marktomstandigheden ongunstig werden.

De structuur leende stablecoins tegen Ethereum-onderpand in een lus die de blootstelling versterkte. Toen de prijzen daalden, daalde de waarde van het onderpand terwijl de schuldverplichtingen vastbleven. Deze klassieke hefboomval dwong tot steeds wanhopigeremdefensieve manoeuvres.

MartyParty, een marktobservator, wees op de risicovolle aard van deze positie op X. Hij suggereerde dat de marktdaling naar $1.800 gisteren specifiek gericht was op de liquidatiedrempel van Trend Research.

Volgens zijn analyse was deze flush bedoeld om gedwongen dekking en positiereductie te veroorzaken. De observatie benadrukt hoe grote gehevelde posities bekende doelwitten worden tijdens marktstress.

Het bedrijf stuurde 423.864 ETH ter waarde van $830,63 miljoen naar beurzen in slechts 24 uur. Deze verkoopdruk droeg bij aan de brutale daling van 40% van Ethereum in tien dagen.

Begin februari markeerde het moment waarop Trend Research begon te worstelen om de blootstelling te verminderen. Het bedrijf verkocht 33.589 ETH voor ongeveer $79 miljoen en zette $77,5 miljoen in USDT in voor schuldaflossing.

Deze noodacties verlaagden de liquidatiedrempel van $1.880 naar $1.830. Aanhoudende prijszwakte dwong echter tot aanvullende verkopen.

Op 4 februari ging nog eens 10.000 ETH naar Binance voor liquidatie. De cascade van gedwongen verkopen illustreert hoe hefboomwerking verliezen versterkt tijdens dalingen.

Ineenstorting Valt Samen met Verslechterend Marktsentiment

Het Trend Research-debacle ontvouwt zich terwijl het bredere cryptosentiment meerjarige dieptepunten bereikt. Tom Lee, geciteerd door CryptosRus, vergeleek de huidige omstandigheden met de FTX-crash van november 2022.

Het "is crypto zelfs levensvatbaar?"-verhaal is teruggekeerd te midden van de slachting. De daling van 40% van Ethereum in tien dagen vernietigde het vertrouwen op de markten.

Lee merkte op dat Ethereum zeven dalingen van meer dan 60% in acht jaar heeft overleefd. Elk geval produceerde V-vormige herstelperiodes volgens historische gegevens.

Toch voegt de ineenstorting van Trend Research een extra laag zorg toe voor marktdeelnemers. Grote gehevelde posities die afwikkelen creëren extra neerwaartse druk die dalingen verlengt.

De risicovolle gok van Trend Research dient nu als waarschuwend verhaal. Het opbouwen van bijna $1 miljard aan stablecoin-schuld tegen volatiel onderpand bleek catastrofaal.

De positie vervijfvoudigde het neerwaartse risico via hefboommechanica. Toen Ethereum viel, werd de spiraal zelfversterkend en onvermijdelijk.

Marktobservators debatteren of deze gedwongen verkoop een capitulatiegebeurtenis vertegenwoordigt. De combinatie van extreem negatief sentiment en hefboomspoeling markeert soms bodems.

Echter, $80 miljoen aan resterend onderpand suggereert dat er meer verkopen kunnen plaatsvinden. Aanvullende dalingen kunnen de definitieve liquidatie van Trend Research's positie veroorzaken.

De ineenstorting toont aan waarom buitensporige hefboomwerking gevaarlijk blijft, ongeacht de overtuiging in de langetermijnvooruitzichten van een activum.

Het bericht Trend Research Gedwongen om 612K ETH te Verkopen terwijl $958M Gehevelde Positie Implodeert verscheen eerst op Blockonomi.