Moody's handhaaft stabiele vooruitzichten voor Filipijnse banken

HET FILIPIJNSE BANKWEZEN systeem blijft stabiel doordat de gestage winstgevendheid, financiering en liquiditeit, evenals de sterke kapitaalpositie kunnen helpen om potentiële activakwaliteitsrisico's als gevolg van de toename van retailkredieten en de economische gevolgen van een lopend corruptieonderzoek te temperen, aldus Moody's Ratings. 

"We handhaven een stabiele vooruitzicht voor het banksysteem van de Filipijnen (Baa2 stabiel), ondersteund door een stabiele bedrijfsomgeving en adequate buffers voor kredietverliezen," aldus Moody's Ratings in een rapport op maandag. 

Een stabiele vooruitzicht betekent dat de beoordeling van de kredietbeoordelaar van beoordeelde lokale kredietverstrekkers waarschijnlijk ongewijzigd zal blijven gedurende de komende 12 tot 18 maanden.

Moody's beoordeelt momenteel acht commerciële banken in het land, namelijk BDO Unibank, Inc., Metropolitan Bank and Trust Co., Bank of the Philippine Islands, China Banking Corp., Rizal Commercial Banking Corp., Philippine National Bank, Union Bank of the Philippines en Security Bank Corp.

Deze kredietverstrekkers bezitten ongeveer 66% van de totale activa van de sector per eind september 2025.

Van de acht heeft alleen Security Bank een negatieve vooruitzicht van Moody's.

De kredietbeoordelaar merkte op dat zwak beleggerssentiment als gevolg van het overstromingscontroleschandaal risico's vormt voor de sector, met name wat betreft mogelijke betalingsvertragingen in de bouwsector. 

Dit kan, samen met hogere kredietkosten, de activakwaliteit van de sector aantasten, aldus Moody's.

Eind vorig jaar raakten verschillende wetgevers, ambtenaren van Openbare Werken en particuliere aannemers verwikkeld in corruptiebeschuldigingen met betrekking tot dubieuze overstromingscontroleprojecten in het hele land.

"Ongedekte producten waren verantwoordelijk voor het grootste deel van de groei in retailkredieten, dus kredietkosten zullen waarschijnlijk toenemen naarmate deze portefeuille rijpt," aldus Moody's.

"Tegelijkertijd zal het lopende onderzoek waarschijnlijk betalingen aan de bouwsector en aanverwante industrieën vertragen, wat de terugbetalingscapaciteit van kredietnemers in deze gebieden zal beïnvloeden."

Moody's zei echter dat het verwachte economisch herstel en verdere versoepeling door de Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP) enige verlichting kunnen bieden voor Filipijnse banken. 

Voor 2026 verwacht Moody's dat het bruto binnenlands product (bbp) van het land met 5,5% zal groeien door sterke huishoudelijke consumptie, aanhoudende geldovermakingsstromen van Filipijnen in het buitenland, verbeterende overheidsinvesteringen en lopende hervormingen.

Indien gerealiseerd, zou de bbp-groei van dit jaar herstellen van het vijfjaarsdieptepunt van 4,4% in 2025 en zich op het middelpunt van de overheidsdoelstelling van 5%-6% voor het jaar bevinden.

De BSP heeft de leenkosten tot nu toe met in totaal 200 basispunten (bps) verlaagd sinds augustus 2024, waardoor het belangrijkste beleidspercentage op 4,5% is gebracht.

Alleen al in 2025 heeft het vijf opeenvolgende verlagingen van 25 bps doorgevoerd, waarbij de laatste twee werden ingegeven door somber consument- en bedrijfssentiment als gevolg van het overstromingscontroledebacle.

BSP-gouverneur Eli M. Remolona, Jr. heeft de deur open gelaten voor een nieuwe verlaging tijdens hun vergadering op 19 februari als de vertraging van de groei in het vierde kwartaal door de vraag wordt veroorzaakt.

"Niettemin zal een meer accommoderend monetair beleid helpen om de particuliere consumptie te ondersteunen en de schuldendienstkosten van sommige kredietnemers te verlichten," aldus Moody's.

Moody's verwacht ook dat Filipijnse banken een sterke kapitalisatie zullen handhaven aangezien de interne kapitaalgeneratie overeenkomt met het kapitaalverbruik.

Het verwacht echter dat de kredietgroei zal vertragen tot tussen 8% en 9% in de komende 12 tot 18 maanden.

Bankleningen hebben bijna twee jaar lang een dubbele groei laten zien, sinds mei 2024, op basis van BSP-gegevens.

Ondertussen zei Moody's dat de sector winsten zou kunnen blijven maken aangezien bredere netto rentemarge door stijgende hogere opbrengst gevende retailkredieten de impact van hogere voorzieningen en lagere rentetarieven compenseren. 

De financiering en liquiditeit van lokale banken zullen dit jaar waarschijnlijk ook standhouden, merkte de kredietbeoordelaar op.

"Banken handhaven gezonde krediet-tot-deposito-ratio's, wat voldoende liquiditeit aangeeft om de vraag naar krediet te ondersteunen," aldus Moody's. "Hoewel de toename van projectfinanciering met lange looptijd financieringsrisico's introduceert door looptijdtransformatie, hebben Filipijnse banken consequent stabiele netto stabiele financieringsratio's gehandhaafd, een trend waarvan we verwachten dat deze zal aanhouden."

"Sterke liquiditeitsposities, voornamelijk in contanten en overheidsobligaties, zullen ook stabiel blijven en helpen om financieringsgaten op korte termijn aan te pakken," voegde het eraan toe. — Katherine K. Chan