Bank of Japan Test Blockchain voor Centrale Bank Reserve Afwikkeling

De Bank of Japan heeft een nieuw sandboxproject gelanceerd om te testen of blockchaintechnologie kan worden gebruikt om reservedepots van de centrale bank die door commerciële banken worden aangehouden, af te wikkelen.

Belangrijkste punten

• BOJ test blockchainafwikkeling voor reservedepots van de centrale bank die op lopende rekeningen worden aangehouden.
• Het project zal interoperabiliteit met BOJ NET en binnenlandse interbancaire en effectenafwikkeling use cases verkennen.
• Japan vervolgt zijn retail CBDC-pilot, met een beslissing over een digitale yen verwacht in 2026.
• Marktdeelnemers kijken nauwlettend toe terwijl Japan zijn blockchain- en tokenisatiestrategie verdiept.

Wat gebeurde er?

Bank of Japan-gouverneur Kazuo Ueda kondigde het sandboxinitiatief aan tijdens een toespraak getiteld "Het nieuwe financiële ecosysteem en de rol van centrale banken." Het project zal technische experimenten uitvoeren met centraal bankgeld in de vorm van deposito's op lopende rekeningen op op blockchain gebaseerde systemen.

De centrale bank verduidelijkte dat dit een technische studie is in plaats van een beleidswijziging, maar de resultaten kunnen van invloed zijn op hoe Japan zijn financiële kerninfrastructuur moderniseert.

BOJ richt zich op blockchain-interoperabiliteit

Gouverneur Ueda legde uit dat het experiment zal onderzoeken hoe distributed ledger-technologie kan worden verbonden met het bestaande afwikkelingskader van Japan. Het project zal met name de compatibiliteit met BOJ NET testen, het belangrijkste interbancaire afwikkelingsnetwerk van het land.

Volgens Ueda "zullen de experimenten kijken naar verbindingen tussen blockchainsystemen en de huidige afwikkelingsinfrastructuur van Japan." Hij verklaarde ook dat de Bank "methoden van verbinding met het bestaande systeem" en use cases zoals "binnenlandse interbancaire afwikkeling en effectenafwikkeling" zal verkennen.

Analisten zeggen dat op blockchain gebaseerde reserve-afwikkeling onmiddellijke transacties 24/7 mogelijk zou kunnen maken, waardoor liquiditeitsblokkades tijdens tijden van financiële stress mogelijk worden verminderd. De sandbox zal naar verluidt ook atomic settlement, smart contract-functionaliteit, integratie van kunstmatige intelligentie en systeemcompatibiliteit testen.

Ueda waarschuwde echter voor risico's. "Als de smart contracts niet goed zijn ontworpen, bestaat de kans dat de stabiliteit van betalingssystemen en financiële markten in gevaar komt." Zijn opmerkingen onderstrepen het belang van gecontroleerde experimenten voordat er een bredere uitrol plaatsvindt.

Retail CBDC-inspanningen gaan door

De blockchain-sandbox staat los van het retailproject voor digitale valuta van de centrale bank van Japan, maar beide inspanningen weerspiegelen de bredere digitale financiële strategie van het land.

Japan begon CBDC-experimenten in 2021 en lanceerde een pilotprogramma in 2023. De centrale bank heeft zich niet gecommitteerd aan de uitgifte van een digitale yen, maar een beslissing wordt verwacht in 2026.

Ueda bevestigde dat het werk aan de gang is:

In tegenstelling tot een retail CBDC, die zou functioneren als digitaal contant geld voor consumenten, zouden getokeniseerde deposito's van de centrale bank wholesale centraal bankgeld vertegenwoordigen dat door financiële instellingen wordt gebruikt op blockchain-infrastructuur.

Internationale samenwerking en getokeniseerde deposito's

Ueda verwees ook naar Project Agora, een internationaal initiatief waarbij meerdere centrale banken en grote particuliere financiële instellingen betrokken zijn. Deelnemers overwegen "het bouwen van een mechanisme dat centrale banken, waaronder de Bank of Japan, in staat zou stellen centraal bankgeld uit te geven als getokeniseerde deposito's op de blockchain."

Als het succesvol is, kan het project "innovatie brengen in termen van het stroomlijnen van grensoverschrijdende betalingen," zei Ueda.

De inspanningen van Japan sluiten aan bij bredere wereldwijde experimenten, aangezien andere rechtsgebieden zoals het Verenigd Koninkrijk en Hong Kong staatsschuld hebben uitgegeven op blockchainplatforms.

Japan verdiept zijn blockchainstrategie

De sandbox past in het bredere beleidskader van Japan. Onder het New Capitalism 2025-plan van de overheid worden blockchain en tokenisatie gezien als drijvende krachten van economische groei.

In 2025 vroeg het Japanse Financial Services Agency om publieke input over hoe bepaalde tokens zouden moeten worden geclassificeerd onder de Financial Instruments and Exchange Act, wat een mogelijke uitbreiding van effectenregelgeving naar digitale activa signaleert.

Ook de activiteit van de particuliere sector versnelt. JPYC lanceerde Japans eerste door de yen gedekte stablecoin onder de gewijzigde Payment Services Act, die stablecoins erkent als elektronische betaalmethoden. Een memorandum van overeenstemming tussen Sony Bank en JPYC is bedoeld om realtime aankopen van door de yen gedekte stablecoins rechtstreeks vanaf bankrekeningen mogelijk te maken.

Tegelijkertijd onderhoudt SBI Holdings langdurige banden met Ripple en het XRP Ledger. Hoewel de Bank of Japan geen specifiek blockchainnetwerk voor zijn sandbox heeft geselecteerd, speculeren sommige marktdeelnemers dat bestaande relaties binnen het financiële ecosysteem van Japan toekomstige beslissingen zouden kunnen beïnvloeden. Er is geen officiële bevestiging gegeven.

CoinLaw's conclusie

Naar mijn mening laat deze stap zien dat Japan een weloverwogen maar serieuze benadering van blockchainintegratie hanteert. In plaats van zich te haasten naar een digitale retail-yen, versterkt de Bank of Japan eerst de leidingen van het financiële systeem. Ik vond dit bijzonder belangrijk omdat infrastructuurupgrades vaak meer uitmaken dan opvallende lanceringen.

Als blockchain de reserve-afwikkeling kan verbeteren zonder de stabiliteit te verstoren, zou het stilletjes kunnen hervormen hoe centraal bankgeld achter de schermen werkt. Dat zou een krachtige verschuiving zijn, zelfs als de meeste consumenten het nooit direct zien.

Het bericht Bank of Japan Tests Blockchain for Central Bank Reserve Settlement verscheen eerst op CoinLaw.