NYSE przygotowuje całodobową platformę handlową dla tokenizowanych akcji

Za pośrednictwem swojej spółki macierzystej, Intercontinental Exchange, giełda ogłosiła rozwój platformy przeznaczonej do handlu i rozliczania on-chain tokenizowanych papierów wartościowych, z zastrzeżeniem zatwierdzenia przez regulatorów. Zamiast pozycjonować to jako samodzielny eksperyment cyfrowy, NYSE przedstawia platformę jako naturalną ewolucję swojej istniejącej infrastruktury rynkowej.

Inicjatywa odzwierciedla szersze uznanie, że systemy oparte na blockchain mogą współistnieć z tradycyjnymi zabezpieczeniami rynkowymi. Zakotwiczając platformę w ekosystemie NYSE, ICE sygnalizuje, że tokenizacja nie jest już postrzegana jako peryferyjny element rynków kapitałowych, ale jako potencjalna modernizacja sposobu emisji, obrotu i rozliczania papierów wartościowych.

Jak ma działać platforma tokenizowanego handlu

Na poziomie technicznym platforma łączy silnik dopasowywania Pillar NYSE z systemami potransakcyjnymi opartymi na blockchain. Ta hybrydowa struktura ma na celu zachowanie standardów wydajności, niezawodności i uczciwości tradycyjnych giełd, jednocześnie wprowadzając funkcje natywne dla rynków cyfrowych. Obejmują one handel 24/7, niemal natychmiastowe rozliczenia, zlecenia określone bezpośrednio w dolarach oraz finansowanie oparte na stablecoinach.

Co ważne, system jest budowany z obsługą wielu łańcuchów do rozliczeń i przechowywania, co pozwala na elastyczność w miarę ewolucji standardów blockchain. Dostęp do platformy pozostanie niedyskryminacyjny, z dystrybucją przez wykwalifikowanych brokerów-dealerów, utrzymując zgodność z istniejącymi zasadami struktury rynku, zamiast tworzenia zamkniętego lub natywnego dla kryptowalut rynku.

Tokenizowane akcje z pełnymi prawami akcjonariuszy

Centralnym elementem planu NYSE jest zamienność. Tokenizowane akcje będące przedmiotem obrotu na nowej platformie byłyby ekonomicznie równoważne tradycyjnie emitowanym papierom wartościowym. Posiadacze tokenizowanych akcji nadal otrzymywaliby dywidendy i zachowywali prawa zarządcze, co potwierdza, że nie jest to odrębna klasa aktywów, ale nowa cyfrowa reprezentacja tej samej podstawowej własności.

Platforma jest również zaprojektowana do obsługi dwóch modeli jednocześnie: tokenizowanych wersji już wyemitowanych akcji oraz papierów wartościowych emitowanych natywnie w formie cyfrowej. To podwójne podejście pozwala emitentom eksperymentować z emisją on-chain, zachowując jednocześnie kompatybilność z istniejącymi rynkami akcji.

Rozliczenia, zabezpieczenia i dążenie do rynków 24/7

Platforma tokenizowanych papierów wartościowych wpisuje się w szerszą strategię cyfrową ICE, która obejmuje przygotowanie infrastruktury rozliczeniowej do ciągłego handlu. Jednym z największych ograniczeń na dzisiejszych rynkach jest niezgodność między 24-godzinnym globalnym zapotrzebowaniem na handel a ograniczonymi godzinami bankowymi. ICE zajmuje się tym, badając integrację tokenizowanych zabezpieczeń i pieniądza cyfrowego.

Aby wspierać tę zmianę, ICE współpracuje z głównymi instytucjami finansowymi, takimi jak BNY i Citi, nad tokenizowanymi depozytami. Te depozyty pozwoliłyby członkom rozliczeniowym na przenoszenie środków, spełnianie wymogów depozytowych i zarządzanie płynnością poza tradycyjnymi oknami bankowymi oraz w wielu jurysdykcjach i strefach czasowych.

Co to oznacza dla rynków i inwestorów

Jeśli zostanie zatwierdzona przez regulatorów, platforma NYSE może znacząco zmienić sposób funkcjonowania rynków akcji. Rozliczenia on-chain mają potencjał zmniejszenia ryzyka kontrahenta, skrócenia cykli rozliczeniowych i uwolnienia kapitału obecnie zablokowanego w wielodniowych procesach rozliczeniowych. Z czasem może to obniżyć ryzyko systemowe przy jednoczesnej poprawie efektywności kapitałowej, szczególnie w okresach napięć rynkowych.

Wprowadzenie handlu akcjami 24/7 kwestionuje również długo utrzymujące się założenia dotyczące godzin rynkowych, tworzenia płynności i odkrywania cen. Chociaż adopcja prawdopodobnie rozpocznie się od uczestników instytucjonalnych, model może stopniowo wpływać na sposób, w jaki globalne rynki strukturyzują dostęp do handlu i rozliczeń w przyszłości.

Kierownictwo sygnalizuje długoterminową zmianę strukturalną

Prezes NYSE Group Lynn Martin określił ten ruch jako kontynuację historii reinwencji giełdy, podkreślając, że w pełni on-chain rozwiązania muszą być powiązane z silnymi standardami regulacyjnymi i zabezpieczeniami inwestorów. Z perspektywy ICE, wiceprezes ds. inicjatyw strategicznych Michael Blaugrund opisał tokenizowane papiery wartościowe jako kluczowy krok w kierunku prowadzenia handlu, rozliczeń, przechowywania i pozyskiwania kapitału bezpośrednio on-chain.

Razem wzięte, te oświadczenia sugerują, że projekt nie ma na celu krótkoterminowego zakłócenia, ale kładzie podwaliny pod stopniową transformację globalnej infrastruktury rynkowej.

Informacje zawarte w tym artykule służą wyłącznie celom edukacyjnym i nie stanowią porad finansowych, inwestycyjnych ani handlowych. Coindoo.com nie popiera ani nie rekomenduje żadnej konkretnej strategii inwestycyjnej ani kryptowaluty. Zawsze przeprowadzaj własne badania i konsultuj się z licencjonowanym doradcą finansowym przed podjęciem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych.

Wpis NYSE przygotowuje platformę handlową 24/7 dla tokenizowanych akcji ukazał się pierwszy raz na Coindoo.