Uruchomienie stablecoina przez Fidelity oznacza poważne wejście Wall Street w płatności on-chain

Fidelity wchodzi do wyścigu stablecoinów z FIDD na Ethereum

W znaczącym posunięciu dla rynków aktywów cyfrowych, Fidelity uruchomiło nowy produkt stablecoin Fidelity, przyspieszając swoją ekspansję w usługi finansowe oparte na blockchainie.

Fidelity Investments zaprezentowało swój pierwszy stablecoin, Fidelity Digital Dollar (FIDD), zbudowany w sieci Ethereum i powiązany 1:1 z dolarem amerykańskim. Aktywo zostało zaprojektowane jako stablecoin oparty na walucie fiat w Ethereum, skierowany zarówno do użytkowników instytucjonalnych, jak i detalicznych.

Token jest zabezpieczony rezerwami składającymi się z gotówki, ekwiwalentów gotówkowych i krótkoterminowych obligacji skarbowych USA. Ponadto rezerwy te będą zarządzane przez Fidelity zgodnie z nową federalną ustawą GENIUS Act, która ustanawia standardy dla stablecoinów płatniczych w Stanach Zjednoczonych.

Według firmy, produkt został zaprojektowany do obsługi płatności detalicznych on-chain oraz całodobowego rozliczania instytucjonalnego, stawiając FIDD w bezpośredniej konkurencji z uznanymi emitentami, takimi jak USDC od Circle i USDT od Tether. Jednak Fidelity przedstawia także tę inicjatywę jako fundament szerszego zestawu produktów finansowych on-chain.

Projektowanie, emisja i wykup FIDD

FIDD będzie emitowany przez Fidelity Digital Assets, opisywany jako bank krajowy z federalną licencją i w pełni będący spółką zależną Fidelity. Token oparty na Ethereum będzie wymieniany po 1 dolarze za monetę na własnych platformach handlu kryptowalutami Fidelity.

Platformy te obejmują Fidelity Digital Assets, Fidelity Crypto oraz Fidelity Crypto dla Zarządzających Majątkiem. Ponadto firma planuje notowanie FIDD na głównych giełdach kryptowalut, rozszerzając jego płynność i integrację z szerszym ekosystemem aktywów cyfrowych.

Firma twierdzi, że stablecoin został zaprojektowany w odpowiedzi na rosnące zapotrzebowanie klientów oraz w celu rozszerzenia użyteczności instrumentów finansowych opartych na blockchainie. Ponadto FIDD jest pozycjonowany jako narzędzie do taniego całodobowego rozliczania i płatności, szczególnie dla zaawansowanych uczestników rynku.

„To naprawdę tylko kolejny krok w ewolucji naszej platformy aktywów cyfrowych" – powiedział Mike O'Reilly, prezes Fidelity Digital Assets, w wywiadzie. „Możliwość oferowania stablecoina zabezpieczonego walutą fiat naturalnie wpisuje się w to, czego oczekują nasi klienci – szczególnie w zakresie tanich płatności i rozliczeń." O'Reilly podkreślił jednak, że uruchomienie jest częścią długoterminowej mapy drogowej infrastruktury.

Przypadki użycia i łączność z DeFi

FIDD jest zaprojektowany do całodobowego rozliczania dla traderów instytucjonalnych oraz płatności on-chain dla użytkowników detalicznych. Jednak aktywo jest również zaprojektowane jako możliwe do przesłania na dowolny adres sieci głównej Ethereum, umożliwiając interoperacyjność w zdecentralizowanych aplikacjach.

Ten wybór projektowy oznacza, że FIDD może krążyć po protokołach DeFi i innych platformach opartych na blockchainie, które obsługują Ethereum. W rezultacie token Fidelity może konkurować bezpośrednio z istniejącymi aktywami płatniczymi w pożyczkach, handlu i strategiach zyskowych opartych na smart kontraktach.

O'Reilly powiedział, że nowy stablecoin pozycjonuje również Fidelity do wspierania szerszej gamy produktów on-chain w przyszłości. „Posiadanie stablecoina w naszym ekosystemie otwiera drzwi dla innych usług finansowych budowanych on-chain, przez nas i innych. Staje się elementem budulcowym bardziej wydajnej infrastruktury" – zauważył.

Zgodność z GENIUS Act i struktura rezerw

Firma potwierdziła, że rezerwy monety będą składać się wyłącznie z gotówki, ekwiwalentów gotówkowych i krótkoterminowych obligacji skarbowych USA. Ponadto ta struktura ma być zgodna z wymogami określonymi w niedawno uchwalonej ustawie GENIUS Act, prawie federalnym, które stworzyło jasne standardy dla stablecoinów płatniczych.

O'Reilly opisał GENIUS Act jako kluczowy czynnik umożliwiający uruchomienie FIDD. „Zapewnia jasne ramy regulacyjne dotyczące tego, jak powinny wyglądać rezerwy i jak powinny być zarządzane. To dobre dla branży i sprawiło, że to był odpowiedni czas, aby wprowadzić produkt na rynek" – powiedział.

Dane o emisji monet i wartości rezerw będą ujawniane codziennie na stronie internetowej Fidelity, zapewniając bieżącą widoczność zabezpieczenia FIDD. Ponadto Fidelity będzie publikować regularne atestacje stron trzecich weryfikujące rezerwy, ruch mający na celu wzmocnienie raportowania przejrzystości atestacji rezerw w miarę wzrostu kontroli rynkowej.

Fidelity będzie zarządzać rezerwami monety za pośrednictwem swojego wewnętrznego doradcy inwestycyjnego, Fidelity Management & Research. Jednak firma nie pozycjonowała FIDD jako stablecoina zabezpieczonego rezerwą powierniczą do generowania zysków, zamiast tego podkreślając bezpieczeństwo, płynność i zgodność regulacyjną.

Mapa drogowa wielołańcuchowa i krajobraz konkurencyjny

FIDD zostanie początkowo uruchomiony wyłącznie na Ethereum, jednej z największych platform smart kontraktów pod względem zablokowanej wartości. Fidelity wskazało jednak, że może rozważyć wsparcie dla dodatkowych blockchainów lub sieci warstwy 2, w miarę ewolucji zapotrzebowania i względów technicznych.

Wejście Fidelity do sektora stablecoinów stawia firmę w bezpośredniej konkurencji z emitentami natywnymi dla kryptowalut, takimi jak Circle (USDC) i Tether (USDT). Razem ci emitenci dominują na rynku, którego wartość wynosi obecnie ponad 308 miliardów dolarów, według szacunków branżowych.

Tether niedawno ujawnił, że wchodzi bardziej bezpośrednio na rynek USA z uruchomieniem USAT, tokena zabezpieczonego dolarem. Ponadto nowi uczestnicy i rozwój regulacyjny intensyfikują konkurencję, ponieważ zarówno firmy tradycyjnego sektora finansowego, jak i specjaliści od kryptowalut rywalizują o udział w przestrzeni stablecoinów płatniczych.

Ruch Fidelity pokrywa się również z rosnącą dyskusją wokół produktów, takich jak potencjalny fundusz skarbowy stablecoinów Fidelity Investments lub inne wehikuły, które mogą łączyć stokenizowane dolary z krótkoterminowymi papierami wartościowymi rządowymi. Firma nie ogłosiła jednak formalnie żadnych takich struktur.

Strategiczne znaczenie dla działalności Fidelity w zakresie aktywów cyfrowych

Wprowadzenie stablecoina Fidelity ma na celu pogłębienie stosu aktywów cyfrowych Fidelity i wsparcie przyszłych stokenizowanych usług finansowych. Ponadto tworzy natywny instrument płatniczy, który może łączyć handel, przechowywanie i rozliczanie on-chain.

Uruchomienie dodaje się do istniejącej oferty kryptowalutowej Fidelity, która obejmuje już instytucjonalne przechowywanie kryptowalut, usługi handlowe, aplikację Fidelity Crypto skierowaną do klientów detalicznych oraz produkt crypto IRA wprowadzony w zeszłym roku. Razem te usługi odzwierciedlają wieloletnią strategię wbudowania infrastruktury blockchain w szerszą platformę inwestycyjną firmy.

Patrząc w przyszłość, Fidelity wydaje się być gotowe do wykorzystania FIDD jako podstawowego elementu budulcowego dla stokenizowanych rynków, rozliczeń w czasie rzeczywistym i programowalnych płatności. Chociaż konkurencja ze strony Circle, Tether i innych emitentów pozostaje intensywna, pojawienie się tokena dużego tradycyjnego zarządzającego aktywami może przyspieszyć masowe przyjęcie stablecoinów zarówno w kanałach detalicznych, jak i instytucjonalnych.

Podsumowując, uruchomienie FIDD na Ethereum w ramach GENIUS Act sygnalizuje nową fazę strategii aktywów cyfrowych Fidelity, łącząc zarządzanie rezerwami na poziomie instytucjonalnym z otwartą łącznością blockchain i pozycjonując firmę na kolejną falę innowacji finansowych on-chain.