CME Group rozważa wprowadzenie autorskiego tokena dla zabezpieczeń i depozytu zabezpieczającego

Chicagowska giełda instrumentów pochodnych CME Group analizuje, w jaki sposób ztokenizowane aktywa mogą przekształcić zabezpieczenia i depozyt zabezpieczający na rynkach finansowych – powiedział prezes Terry Duffy podczas niedawnej rozmowy o wynikach finansowych. Rozmowy dotyczą ztokenizowanej gotówki oraz tokena emitowanego przez CME, który mógłby działać w zdecentralizowanej sieci i być potencjalnie wykorzystywany przez innych uczestników rynku jako depozyt zabezpieczający. Duffy argumentował, że jakość zabezpieczenia ma znaczenie, sugerując, że instrumenty emitowane przez instytucję finansową o znaczeniu systemowym zapewniłyby większe zaufanie niż tokeny mniejszych banków próbujących emitować tokeny zabezpieczające. Komentarze sygnalizują szersze działania branży w kierunku eksperymentowania ze ztokenizowanymi zabezpieczeniami, podczas gdy tradycyjne rynki coraz częściej badają narzędzia rozliczeniowe i płynnościowe oparte na blockchainie.

Kluczowe wnioski

• CME Group ocenia ztokenizowaną gotówkę wraz z możliwym tokenem emitowanym przez CME, zaprojektowanym do działania w zdecentralizowanej sieci w celach depozytowych.
• Zabezpieczenia w stylu rejestru mogą być preferowane, jeśli są emitowane przez instytucje finansowe o znaczeniu systemowym, a nie tokeny mniejszych banków.
• Dyskusja wiąże się z marcową współpracą z Google Cloud dotyczącą tokenizacji i uniwersalnej księgi rachunkowej, wskazując konkretną ścieżkę techniczną dla programów pilotażowych.
• CME planuje handel kontraktami terminowymi i opcjami na kryptowaluty 24/7 na początku 2026 roku, pod warunkiem zatwierdzenia regulacyjnego, odzwierciedlając szersze dążenie do ciągłej wyceny i rozliczania.
• Równolegle CME przedstawiło wzrost regulowanych ofert kryptowalutowych, w tym kontraktów terminowych powiązanych z Cardano, Chainlink i Stellar, oraz wspólne działania z Nasdaq w celu ujednolicenia produktów indeksowych kryptowalut.

Wymienione tickery: $ADA, $LINK, $XLM

Kontekst rynkowy: Ruch CME następuje w czasie, gdy tradycyjne banki i zarządzający aktywami przyspieszają eksperymenty ze ztokenizowanymi aktywami i stablecoinami, podczas gdy decydenci w Stanach Zjednoczonych rozważają ramy regulacyjne dla walut cyfrowych oraz scentralizowane i zdecentralizowane systemy rozliczeniowe. Trend w całym sektorze obejmuje zarówno programy pilotażowe instytucji, jak i bieżącą kontrolę regulacyjną dotyczącą stablecoinów i płatności opartych na tokenach.

Dlaczego to ważne

Potencjalne wprowadzenie tokena emitowanego przez CME lub szersze wykorzystanie ztokenizowanych zabezpieczeń może na nowo zdefiniować sposób, w jaki instytucje wnoszą depozyty zabezpieczające i zarządzają ryzykiem w okresach napięć rynkowych. Gdyby token CME zyskał popularność wśród głównych uczestników rynku, mógłby zapewnić rozpoznawalną, regulowaną kotwicę dla przepływów pracy w zakresie rozliczeń on-chain, potencjalnie zmniejszając opóźnienia w rozliczeniach i ryzyko rozliczeniowe w spektrum klas aktywów. Nacisk na jakość zabezpieczenia – preferowanie instrumentów instytucji o znaczeniu systemowym – pomaga rozwiązać problemy wiarygodności, które towarzyszyły próbom innych podmiotów emisji tokenów związanych z depozytami w przeszłości.

Rozwój ten wpisuje się w szersze dążenie instytucjonalne do tokenizacji i aktywów cyfrowych. Banki rozwijały własne eksperymenty ze ztokenizowaną gotówką i stablecoinami w celu usprawnienia płatności transgranicznych i rozliczeń międzybankowych. Na przykład duże banki publicznie omawiały eksplorację stablecoinów i powiązane technologie płatnicze, podkreślając szersze zapotrzebowanie na szybsze, bardziej wydajne systemy rozliczeniowe. Jednak ten impet współistnieje z regulacyjnym dążeniem do rozwiązania potencjalnych zagrożeń, zakresu i standardów ujawniania informacji dotyczących ztokenizowanych instrumentów i stablecoinów, w tym debat na temat stablecoinów przynoszących zyski oraz ewoluujących ram prawnych w erze ustawy CLARITY Act.

Poza planami tokenizacji, szersza strategia kryptowalutowa CME – obejmująca planowane kontrakty terminowe na wiodące tokeny oraz zunifikowany indeks Nasdaq-CME Crypto – sygnalizuje zamiar dostosowania tradycyjnej infrastruktury instrumentów pochodnych do aktywów opartych na blockchainie. Dążenie do całodobowego handlu instrumentami pochodnymi kryptowalut oznacza znaczącą zmianę w strukturze rynku, ponieważ giełdy i uczestnicy rynku coraz częściej oczekują całodobowego dostępu do ustalania cen i rozliczeń. Czas pokrywa się ze zbiegiem eksperymentów przemysłowych i dyskusji politycznych, tworząc pole testowe dla ztokenizowanych zabezpieczeń, aby stały się praktycznym, regulowanym elementem finansów głównego nurtu.

Na co zwrócić uwagę

• Zgody regulacyjne na całodobowy handel instrumentami pochodnymi kryptowalut oczekiwane na początku 2026 roku; status zatwierdzenia wpłynie na harmonogram realizacji CME.
• Szczegóły dotyczące projektu tokena emitowanego przez CME, zarządzania i interoperacyjności ze zdecentralizowanymi sieciami pozostają do ustalenia – obserwuj formalne ujawnienia lub zgłoszenia.
• Postęp pilotażu Universal Ledger opartego na Google Cloud dla płatności hurtowych i tokenizacji aktywów; wszelkie studia przypadków lub wyniki poinformują o praktycznej wykonalności.
• Aktualizacje planowanych przez CME kontraktów terminowych powiązanych z Cardano (ADA), Chainlink (LINK) i Stellar (XLM) oraz sposobu wdrożenia kontroli płynności i ryzyka w ramach dostosowania Nasdaq-CME.

Źródła i weryfikacja

• Uwagi prezesa CME Group Terry'ego Duffy'ego na temat ztokenizowanej gotówki i potencjalnego tokena emitowanego przez CME podczas rozmowy o wynikach Q4-2025 (transkrypt Seeking Alpha, do którego odniesiono się w relacji).
• Marcowy komunikat prasowy ogłaszający inicjatywę tokenizacji CME Group i Google Cloud wykorzystującą Universal Ledger Google Cloud w celu zwiększenia efektywności rynku kapitałowego.
• Relacja Cointelegraph na temat pilotażu tokenizacji CME-Google Cloud i powiązanych dyskusji technologicznych.
• Styczniowe ujawnienia CME dotyczące rozszerzenia regulowanych ofert kryptowalutowych o kontrakty terminowe na Cardano (ADA), Chainlink (LINK) i Stellar (XLM) oraz integrację indeksu Nasdaq-CME Crypto Index.
• Kontekst regulacyjny i dyskusje polityczne dotyczące stablecoinów i tokenizacji, w tym debaty wokół ustawy GENIUS i powiązanych przepisów.

Kluczowe dane i kolejne kroki

Uczestnicy rynku będą obserwować konkretne szczegóły techniczne tokena emitowanego przez CME, w tym sposób jego przechowywania, audytu i uzgadniania z istniejącymi ramami zabezpieczeń. Forma i zarządzanie tokenem zaprojektowanym do depozytu zabezpieczającego wpłyną na to, czy taki składnik aktywów może zostać szeroko przyjęty przez członków rozliczających i inne instytucje o znaczeniu systemowym. W miarę jak CME kontynuuje dyskusje z regulatorami i interesariuszami branży, potencjał ztokenizowanych zabezpieczeń do funkcjonowania jako akceptowany instrument o wysokiej wiarygodności będzie zależał od wykazania solidnych kontroli ryzyka, płynności i interoperacyjności z istniejącymi ekosystemami rozliczeniowymi.

Kluczowe dane i kolejne kroki

W najbliższym czasie obserwatorzy powinni monitorować aktualizacje dotyczące planów całodobowego handlu instrumentami pochodnymi kryptowalut, potencjalnych zatwierdzeń regulacyjnych oraz wszelkich przyrostowych ujawnień dotyczących sposobu, w jaki ztokenizowana gotówka i token emitowany przez CME zostaną zintegrowane z wymogami depozytowymi. Współpraca z Nasdaq w celu ujednolicenia ofert indeksów kryptowalutowych również zasługuje na baczną uwagę, ponieważ może wpłynąć na to, jak inwestorzy instytucjonalni oceniają ekspozycję na aktywa cyfrowe w ustandaryzowanych ramach.

Dlaczego to ważne (rozszerzone)

Dla użytkowników i inwestorów pojawienie się ztokenizowanych zabezpieczeń może oferować nowe ścieżki do zarządzania płynnością i elastycznością zabezpieczeń, potencjalnie obniżając koszty finansowania dla uczestników wnoszących depozyty zabezpieczające na giełdach. Dla twórców i zespołów platformowych ten trend podkreśla potrzebę projektowania bezpiecznych, audytowalnych reprezentacji on-chain tradycyjnych aktywów oraz zapewnienia, że modele ryzyka i procesy zarządzania są zgodne z regulowanymi rynkami. Dla rynku jako całości eksploracja CME podkreśla, jak linia między aktywami on-chain a regulowanymi, tradycyjnymi finansami staje się bardziej przepuszczalna, tworząc w równym stopniu możliwości i wyzwania.

Na co zwrócić uwagę

• Zatwierdzenia regulacyjne dla całodobowego handlu instrumentami pochodnymi kryptowalut przewidywane na początek 2026 roku.
• Szczegółowe ujawnienia dotyczące architektury i zarządzania tokenem emitowanym przez CME w przyszłych zgłoszeniach lub ogłoszeniach.
• Kamienie milowe z pilotażu uniwersalnej księgi rachunkowej Google Cloud, w tym wszelkie wyniki pilotażu lub plany ekspansji.

Ten artykuł został pierwotnie opublikowany jako CME Group Mulls Proprietary Token for Collateral and Margin na Crypto Breaking News – Twoim zaufanym źródle wiadomości o kryptowalutach, wiadomości o Bitcoin i aktualizacjach blockchain.