Miliardy dla Polaków z kredytem? “To może być powtórka afery frankowej”

Temat kredytów hipotecznych znów budzi ogromne emocje, ponieważ pojawił się ważny wyrok TSUE. Wiele osób z kredytem w PLN zastanawia się, czy banki będą musiały oddać miliardy złotych. Jednocześnie dyskusja o WIBOR i jego roli w rynku finansowym wraca z dużą siłą.

Sprawa wywołuje pytania o przyszłość finansów wielu rodzin w Polsce.

Wyrok TSUE i kredyt w PLN – o co chodzi?

Katarzyna Iwuć omawia świeży wyrok TSUE z 12 lutego 2026 w sprawie C-471/24. Analiza dotyczy sporu PKO BP kontra konsument oraz zasad stosowania WIBOR. Ekspertka zastanawia się, czy sektor bankowy będzie musiał oddać klientom miliardy złotych. Jednocześnie porównuje sytuację do afery frankowej sprzed lat:

Katarzyna tłumaczy, że WIBOR stanowi podstawę niemal wszystkich kredytów w PLN. Dotyczy to kredytów hipotecznych, konsumpcyjnych oraz firmowych. Dlatego ewentualne zmiany mogą mieć ogromny wpływ na rynek. Warto więc rozumieć, co dokładnie oznacza ten wyrok.

Ekspertka podkreśla, że banki, KNF, rząd i NBP mają wspólne stanowisko. Twierdzą, że WIBOR jest dobrze kontrolowany i odporny na manipulacje. Jednocześnie odrzucają teorie o jego sztucznym zawyżaniu. Jednak stare raporty pokazują, że system miał luki.

Jak działa WIBOR i kto na nim zarabia?

Katarzyna wyjaśnia mechanizm wyliczania WIBOR w prosty sposób. Najpierw bierze się pod uwagę realne transakcje międzybankowe. Następnie uwzględnia się dane modelowe oraz kwotowania banków. Na końcu odrzuca się skrajne wartości i liczy średnią.

Administrator GPW Benchmark zbiera dane od panelu banków. Sam nie ustala jednak wysokości wskaźnika. System opiera się na tak zwanej kaskadzie danych. To ma zapewnić większą stabilność oraz przewidywalność.

Ekspertka przytacza konkretne dane z raportów. Tylko 6–18% kwotowań opiera się na realnych transakcjach. Reszta bazuje na deklaracjach banków oraz kwotowaniach wiążących. Limit obowiązkowych transakcji wynosi tylko 10 mln zł od 2004 roku.

Co to oznacza dla klientów? Katarzyna pokazuje ważne liczby i fakty:

• Banki mają nadwyżkę aktywów opartych na WIBOR około 700 mld zł.
• Kredyty hipoteczne to około 475 mld zł wartości.
• Kredyty konsumpcyjne i firmowe to około 207 mld zł.

Ekspertka podkreśla, że depozyty klientów często są nieoprocentowane. Dlatego koszty banków rosną wolniej niż przychody z kredytów. Realna marża bywa więc wyższa niż umowna.

Gdzie leży największy problem kredytów?

Katarzyna krytykuje nazwę „WIBOR + marża”. Uważa, że wprowadza ona klientów w błąd. Bank zarabia nie tylko na marży, lecz także na części WIBOR. Wynika to z tańszego finansowania depozytami klientów.

Ekspertka wskazuje także problem tak zwanego mismatchu terminów. Kredyt trwa często 25–30 lat, a WIBOR zmienia się co 3 lub 6 miesięcy. Całe ryzyko stóp procentowych przechodzi więc na klienta. Bank dostaje bieżącą stawkę oraz swoją marżę.

Pojawia się pytanie: czy klient naprawdę rozumiał to ryzyko? Często bank podawał jedynie formułę „WIBOR 6M + marża”. Klient nie dostawał symulacji wzrostu rat przy zmianie stóp. To może być kluczowy element sporów sądowych.

Ekspertka przypomina też afery LIBOR i EURIBOR. W przeszłości banki płaciły miliardowe kary za manipulacje. Dotyczyło to takich instytucji jak Barclays, Deutsche czy JPMorgan. Po tych wydarzeniach system w Polsce został uszczelniony.

Co oznacza wyrok dla przyszłości kredytów?

Katarzyna pokazuje dwie strony tej sprawy. Prezes ZBP dr Tadeusz Białek twierdzi, że wyrok jest korzystny dla systemu. Podkreśla, że WIBOR podlega regulacji BMR. Sądy cywilne nie mogą badać metody jego wyliczania.

Z kolei radca prawny Arkadiusz Skrobich ma inne spojrzenie. Uważa, że klauzula WIBOR może być badana pod kątem abuzywności. Kluczowa jest przejrzystość informacji przekazywanych klientowi. Szczególnie ważne są konsekwencje ekonomiczne zmian stóp.

Czy to oznacza szybkie zwroty pieniędzy? Nie, ponieważ wyrok nie przesądza masowych unieważnień umów. Jednak otwiera drogę do dalszych spraw sądowych. Orzecznictwo może dojrzewać latami, podobnie jak przy frankach.

Ekspertka podsumowuje sytuację spokojnie i rzeczowo. Miliardy złotych wciąż są w grze, ale nic nie jest przesądzone. Wartość umów przekracza PKB Polski, więc stawka jest ogromna. Dlatego każda decyzja sądu może mieć duże znaczenie.

Na końcu Katarzyna zachęca do rozsądku. Podkreśla, że warto analizować fakty i podejmować świadome decyzje. Sama ma ponad 15 lat doświadczenia w finansach i zarządzaniu. Pracowała jako dyrektor finansowy w spółkach zatrudniających 400–2000 osób.

Kim jest Katarzyna Iwuć? To przedsiębiorczyni i biegła księgowa. Uczy ludzi, jak dbać o finanse osobiste i firmowe. Współtworzy blog finansowy oraz kanał FBO Marcin Iwuć i Fincrafters. W swoich materiałach stawia na wiedzę, spokój i długoterminowe myślenie.

Aby zapoznać się z najnowszą analizą rynku kryptowalut od BeInCrypto, kliknij tutaj.

BeInCrypto Polska - Miliardy dla Polaków z kredytem? “To może być powtórka afery frankowej”