Odbicie ceny Bitcoina (BTC) nie neguje ryzyka spadku do 58 000 USD

Niedawne odbicie ceny Bitcoina może ukrywać groźny sygnał. Kurs BTC wzrósł prawie o 9% między 12 a 15 lutego, co sprawiło, że wydawało się, iż najgorszy etap korekty minął.

Jednak to odbicie już słabnie. Dane na temat dźwigni, sygnały momentum oraz trendy zysku on-chain sugerują, że odbicie mogło zwiększyć ryzyko krachu, a nie je zakończyć.

Odbicie ceny Bitcoina o 9% przyciągnęło niemal 2 mld USD w długich pozycjach

Między 12 a 15 lutego Bitcoin urósł o około 9%. W tym czasie traderzy na rynku futures agresywnie obstawiali dalsze wzrosty. Całkowite otwarte pozycje na rynku futures, które śledzą łączną wartość aktywnych kontraktów, wzrosły z 19,59 mld USD do 21,47 mld USD. To oznacza wzrost o około 1,88 mld USD, czyli około 9,6%, między 13 a 15 lutego.

Ten wzrost nie wydarzył się w izolacji. Stopy finansowania również gwałtownie wzrosły osiągając +0,34%. Stopa finansowania to opłata płacona między traderami długo- i krótkoterminowymi. Przy dodatniej wartości, traderzy na longach płacą tym na shortach. Pokazuje to, że większość traderów BTC obstawiała wzrost cen.

Wzrost otwartych pozycji oraz dodatnie stawki finansowania wskazywały, że rynek przygotowywał się na dalszą odbudowę. Jednak ogólna struktura wykresu pokazuje poważny problem.

Odbicie ceny Bitcoina miało miejsce w obrębie formacji flagi niedźwiedzia. Flaga niedźwiedzia powstaje, gdy po gwałtownym spadku cena powoli rośnie, ale pozostaje w strukturze kontynuacji spadkowej. Taka flaga często zapowiada dalsze spadki.

Niedawne odrzucenie okolic lokalnego szczytu i dalsza korekta pokazują, że Bitcoin nadal znajduje się w tej niedźwiedziej strukturze. Cena już zbliża się do dolnego ograniczenia flagi. Jeśli to wsparcie pęknie, kolejna fala spadku prognoz BTC może się rozpocząć.

Sprzedający wracają: Ukryta niedźwiedzia dywergencja i wzrost zysków o 90%

Wskaźniki momentum zaczynają potwierdzać narastającą słabość. Na 12-godzinnym wykresie Bitcoin utworzył ukrytą niedźwiedzią dywergencję między 6 a 15 lutego.

W tym okresie cena utworzyła niższy szczyt, czyli odbicie było słabsze od poprzedniego. Jednak wskaźnik siły względnej (RSI) zanotował wyższy szczyt. RSI mierzy siłę momentum kupujących i sprzedających.

Takie połączenie to ukryta niedźwiedzia dywergencja. Zazwyczaj pojawia się, gdy momentum kupna rośnie tymczasowo, ale ogólny trend jest słaby. Wskazuje, że sprzedający po cichu odzyskują kontrolę. Krótko po tym sygnale Bitcoin zaczął się cofać.

Jednocześnie gwałtownie wzrosły dane on-chain dotyczące zysku. Net Unrealized Profit/Loss (NUPL) dla Bitcoina wzrósł z 0,11 5 lutego do 0,21 14 lutego. To oznacza ruch w górę o około 90%. Obecnie pozostaje blisko tego poziomu.

NUPL mierzy średni niezrealizowany zysk wszystkich posiadaczy Bitcoina. Pokazuje, jak wiele zysku inwestorzy mają na papierze. Gwałtowny wzrost NUPL oznacza, że wielu inwestorów szybko wraca na plus, nawet jeśli to niewielka kwota. Zwiększa to ryzyko realizacji zysków.

Ostatni raz, gdy NUPL osiągał podobny poziom, było to 4 lutego. Wtedy Bitcoin był wyceniany na około 73 000 USD. W ciągu jednego dnia cena spadła do ok. 62 800 USD. To oznacza niemal 14% zniżki. Teraz ta sama struktura zysków pojawiła się znowu.

To tworzy groźną sytuację. Inwestorzy trzymający świeże zyski mogą szybko sprzedawać przy spadkach cen. Takie wyprzedaże mogą przyspieszyć korektę. Pokrywa się to z ukrytą niedźwiedzią dywergencją już widoczną na wykresie.

Razem te sygnały pokazują, że ostatnie odbicie mogło wzmocnić sprzedających zamiast ich wyeliminować.

Kluczowe poziomy ceny Bitcoina pokazują ryzyko spadku do 58 800 USD

Bitcoin zbliża się teraz do najważniejszej strefy wsparcia w swojej obecnej strukturze. Pierwszy kluczowy poziom to 66 270 USD. Ten poziom tworzy się blisko dolnej granicy wybicia formacji flagi niedźwiedzia.

Jeśli Bitcoin spadnie poniżej tego poziomu Fib, aktywuje się formacja kontynuacji spadków. Następny główny cel spadku znajduje się na poziomie 58 880 USD (strefa 58 000 USD). Ten poziom pokrywa się ze zniesieniem Fibonacciego 0,618 (bardzo silna strefa) i oznacza spadek o około 14% od obecnych cen.

Jeśli presja sprzedażowa jeszcze wzrośnie, Bitcoin może spaść w kierunku strefy 55 620 USD, która pokrywa się z głębszą projekcją struktury flagi niedźwiedzia. Wzrost powyżej 70 840 USD jest konieczny, by kurs ustabilizował się w krótkim terminie.

Silniejsze wybicie powyżej 79 290 USD całkowicie unieważniłoby strukturę spadkową. To pokazuje, że kupujący znowu kontrolują rynek. Do tego czasu ryzyko wciąż przeważa na spadki.

Ostatnie odbicie poprawiło sentyment tylko na chwilę. Jednak rosnąca dźwignia, ukryta niedźwiedzia dywergencja i 90% wzrost niezrealizowanych zysków pokazują teraz, że odbicie ceny Bitcoina mogło stworzyć warunki do kolejnego spadku.

Aby zapoznać się z najnowszą analizą rynku kryptowalut od BeInCrypto, kliknij tutaj.

BeInCrypto Polska - Odbicie ceny Bitcoina (BTC) nie neguje ryzyka spadku do 58 000 USD