Akcje MercadoLibre (MELI) rosną po mocnym pobiciu przychodów w Q4

TLDR

• Przychody MercadoLibre w Q4 wyniosły 8,76 mld USD, wzrost o 45% rok do roku, przekraczając prognozy o ~300 mln USD
• Wartość brutto sprzedanych towarów wzrosła o 37% r/r; Meksyk wzrósł o 49%, Brazylia o 46%
• EPS w wysokości 11,03 USD nie spełnił oczekiwań na poziomie 11,43 USD ze względu na duże inwestycje w AI i platformę reklamową
• Subskrypcja MELI+ rosła szybciej, teraz oferuje pakiet z Disney+, Netflix, HBO Max i Apple TV+
• Akcje spadły o ~5% po godzinach handlu po publikacji wyników, ale zamknęły się wyżej o 3% we wtorek; wzrost o 4,29% tego dnia

MercadoLibre ogłosił przychody za czwarty kwartał na poziomie 8,76 miliarda dolarów, co stanowi wzrost o 45% w porównaniu z rokiem ubiegłym i około 300 milionów dolarów powyżej prognoz Wall Street.

Silny wynik przychodowy pchnął akcje w górę o 3% we wtorek, odrabiając straty po prawie 7% spadku w poniedziałek — najgorszym jednodniowym spadku od listopada.

Po godzinach handlu akcje ponownie spadły, tracąc blisko 5%, gdy inwestorzy skupili się na niższym od oczekiwań zysku.

MercadoLibre, Inc., MELI

Zysk na akcję wyniósł 11,03 USD, poniżej konsensusu wynoszącego 11,43 USD i spadek z 12,61 USD w tym samym kwartale rok temu.

Luka była w dużej mierze związana z wydatkami na narzędzia AI i technologię platformy reklamowej, obszary, które firma aktywnie rozwija.

Meksyk i Brazylia napędzają wzrost wolumenu

Wartość brutto sprzedanych towarów wzrosła o 37% rok do roku na całej platformie. Meksyk prowadził ze wzrostem o 49%, podczas gdy Brazylia wzrosła o 46%.

Penetracja realizacji zamówień w Meksyku osiągnęła rekordowy poziom prawie 80% w Q4, a zasięg darmowej dostawy jest teraz na poziomie Brazylii.

Całkowity wolumen płatności osiągnął 83,7 miliarda dolarów w kwartale, co stanowi wzrost o 42% rok do roku.

Zysk netto wyniósł 559 milionów dolarów, a wolne przepływy pieniężne 763 miliony dolarów.

Poziom subskrypcji zyskuje na znaczeniu

MELI+, plan subskrypcyjny firmy, zakończył rok z przyspieszającym wzrostem liczby subskrybentów.

Dwa posunięcia napędzały ten wzrost w Brazylii: obniżenie minimalnego progu zamówienia dla szybkiej dostawy z R$79 do R$19 oraz uruchomienie MELI+ Mega — pakietu premium, który zawiera Disney+, Netflix, HBO Max i Apple TV+.

Niższy próg dostawy zmniejszył rezygnacje i zwiększył konwersję, szczególnie gdy miesięczny koszt subskrypcji w wysokości R$9,90 był równy lub niższy niż pojedyncza opłata za wysyłkę.

MercadoLibre intensywniej wdraża AI na całej platformie. W Q4 wprowadził doświadczenie wyszukiwania wzbogacone o AI w Argentynie, które wykorzystuje historię wyszukiwań i transakcji każdego kupującego, aby wyświetlać odpowiednie produkty.

System dostosowuje wyniki w zależności od tego, czy kupujący preferuje produkty premium czy wartościowe — bardziej spersonalizowane podejście niż standardowe wyszukiwanie według słów kluczowych.

Po stronie sprzedawców narzędzie Seller Assistant firmy pomaga szybciej włączać nowych handlowców i przesuwać ich w kierunku wyższych poziomów reputacji.

Generuje również krótkie filmy produktowe z pojedynczego zdjęcia i obsługuje zapytania obsługi klienta, które w przeciwnym razie wymagałyby wsparcia ludzkiego.

Inwestycje w platformę reklamową również przynoszą wczesne rezultaty. Firma stwierdziła, że wydatki na algorytmy licytacji, umieszczenia i usprawnienia użyteczności napędzają wyższą adopcję wśród marek i najlepszych sprzedawców.

Menedżerowie kont dla dużych marek są wspierani przez narzędzia AI, podczas gdy oddzielne systemy angażują mniejszych, niszowych sprzedawców w celu stymulowania popytu.

MercadoLibre opisał te działania jako wczesne kroki w szerszym wysiłku osadzenia AI w całym marketplace.

Akcje zamknęły się ze wzrostem o 4,29% w środę, gdy inwestorzy rozważali przewyższenie prognoz przychodów w zestawieniu z niższym zyskiem.

Wpis MercadoLibre (MELI) Stock Rises After Strong Q4 Revenue Beat ukazał się jako pierwszy na CoinCentral.